古茗(01364) - Stock detail

古茗

港股
01364
古茗控股有限公司

我们是一家行业领先、快速增长的中国现制饮品企业。按2023年的商品销售额(GMV)及截至2023年12月31日的门店数量计,「古茗」均是中国最大的大众现制茶饮店品牌,亦是全价格带下中国第二大现制茶饮店品牌。於2023年,我们的GMV为人民币192亿元,较2022年增加37.2%。截至2024年9月30日止九个月,我们的GMV为人民币166亿元,较2023年同期增加20.4%。截至2023年12月31日,我们的门店网络涵盖9,001家门店,较2022年12月31日增加35.0%,并於截至2024年9月30日扩展至9,778家门店。

AI交易决策员买入
生成时间:2026-03-05 16:41:05
分析数据包括技术指标数据（布林带、RSI、KDJ、威廉指标）、基本面财务数据（2023-2025年营收和净利润增长数据、2025年中报数据）、估值数据（PE-TTM、PEG、行业平均PE）、业务数据（咖啡业务毛利率、门店扩张计划、县域市场数据）、市场交易数据（股价、成交额等），数据来源为市场公开信息和公司财报
摘要

古茗(01364)当前股价HK$26.76处于技术面超卖和基本面低估的双重击球区，建议买入。目标价位HK$35.00（3个月目标，预期涨幅+30.7%），止损价位HK$25.80，置信度0.75，风险评分0.65（中高风险）。短期反弹概率高，中期受益于县域扩张和咖啡业务放量，建议分批建仓，总仓位控制在10%以内。

操作策略
  • 分批建仓：现价买入60%，跌至HK$26.00补仓40%
  • 分段止盈：HK$28.50（技术反弹目标，减仓30%）、HK$35.00（估值修复目标，减仓40%）、HK$43.00（乐观情景，清仓）
  • 止损设置：HK$25.80（跌破HK$26.00支撑确认下行）
  • 总仓位控制在10%以内以应对中高风险

核心支撑

理由摘要
  • 技术面超卖反弹需求强烈：当前股价HK$26.76已触及布林带下轨，RSI_6低至21.07，KDJ的J值出现负值，显示极端超卖状态
  • 历史类似情况后1个月内反弹26%，筹码分布显示70%核心成本区间为HK$26.56-29.81，现价接近密集支撑位
  • 基本面增长坚实且估值低估：2023-2025年营收CAGR约38%，净利润CAGR超100%，净利率28.72%受益于供应链优化和数字化运营
  • 估值优势：PE-TTM 25.91倍，PEG 0.86低于行业平均PE 30倍，综合合理估值区间HK$28-43，现价低估约6%
  • IPO资金支撑扩张：募资20.3亿港元中70%投入供应链与数字化，2026年计划新增门店上千家，重点布局县域蓝海市场
  • 咖啡业务与县域市场提供新增量：咖啡业务毛利率超50%，2026年Q1试点门店咖啡销售占比已达12%，中期有望贡献5-8%股价涨幅
  • 县域市场渗透率低，客单价逆势提升至HK$25.6，契合消费分层趋势
  • 下行风险：若跌破关键支撑HK$26.00可能下探HK$25.30，港股流动性萎缩和加盟商利润收窄是主要风险