古茗(01364) 买入信号|目标价 24.5 | 新闻|趋势|基本面分析

古茗

港股

01364

古茗控股有限公司

我们是一家行业领先、快速增长的中国现制饮品企业。按2023年的商品销售额(GMV)及截至2023年12月31日的门店数量计,「古茗」均是中国最大的大众现制茶饮店品牌,亦是全价格带下中国第二大现制茶饮店品牌。於2023年,我们的GMV为人民币192亿元,较2022年增加37.2%。截至2024年9月30日止九个月,我们的GMV为人民币166亿元,较2023年同期增加20.4%。截至2023年12月31日,我们的门店网络涵盖9,001家门店,较2022年12月31日增加35.0%,并於截至2024年9月30日扩展至9,778家门店。

阿尔法评级

评级方法

最新收盘（含涨跌）22.18-1.07%

买入价

22.18

目标价24.50

止损价20.50

P/E(动)25.91

市盈率42.18

置信度70%

风险评分70/100

AI 摘要

基于风险管理委员会主席的最终裁决，采纳有条件、高度纪律性的试探性买入策略。核心逻辑是基本面（PEG极低、咖啡业务占比15-20%、公司治理积极信号）与股价存在巨大裂痕，提供了风险回报不对称的机会。但需严格管理行业竞争残酷、技术面空头排列等下行风险。

阿尔法评分

0-10分

技术（评分2/10）
古茗技术面呈现全面弱势格局，处于明确的下跌趋势中，建议采取防守策略。
估值（评分9/10）
当前估值相对于其超过100%的净利润增速而言显著被低估。市盈率（PE-TTM）为25.91倍，市净率（PB）为9.67倍，市销率（PS-TTM）为4.50倍。基于PE增长匹配估算的合理股价区间约为HK$40.20 - HK$60.30，当前股价HK$22.18显著低于该区间下限。
财务（评分8/10）
财务数据显示古茗的增长势头非常强劲，收入与利润均呈现高速增长态势。资产负债率为64.91%，处于合理水平，符合其轻资产运营模式的特点。流动比率为1.39，显示短期偿债能力尚可，但需关注营运资金管理。
盈利（评分10/10）
公司的盈利能力指标极为亮眼，持续优化。2025年全年毛利率为33.00%，净利率高达24.13%，较2024年有显著提升。净资产收益率（ROE-TTM）高达78.81%，总资产收益率（ROA-TTM）为26.43%，表明公司运用资本创造利润的效率极高。
情绪（评分8/10）
古茗在激烈行业竞争中展现出相对韧性，公司治理优化与咖啡业务增长提供明确利好，新闻面整体偏正面，预计短期股价有上涨动力。

古茗(01364) - Stock detail

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