万 科Ａ(000002) - Stock detail

万 科Ａ

A 股
000002
万科企业股份有限公司(上市日期: 1991/01/29)

万科企业股份有限公司的主营业务是“房地产开发及相关资产经营”和“物业服务”。公司的主要产品是房地产开发及相关资产经营、物业服务。

阿尔法评级

评级方法
最新收盘（含涨跌）3.960.00%
买入价
--
目标价3.70
止损价3.78
P/E(动)-0.53
市盈率-0.53
置信度80%
风险评分90/100
AI 摘要
基于风险管理委员会最终裁决。主要理由：1. 当前低PB可能是‘动态估值陷阱’，净资产会随持续亏损和资产减值而缩水，不构成安全边际；2. 债务展期仅是流动性危机的确认而非解决，证实公司已丧失依靠自身经营偿还短期债务的能力；3. 技术面与基本面共振，下行趋势明确，反弹无量且面临沉重套牢盘压力，风险回报比严重失衡。

阿尔法评分

0-10分
  • 技术（评分3/10）

    万科A技术面显示中长期下跌趋势明确，短期虽有超跌反弹需求但整体疲弱，建议观望等待更明确信号。

  • 估值（评分4/10）

    估值分析显示，公司因净利润为负导致市盈率（PE-TTM）为-0.53，失去传统意义。核心指标市净率（PB）为0.40，股价低于每股净资产，反映了市场对公司资产质量的深度担忧和大幅折价。基于PB的估值，中性情景合理价位区间为3.96元至4.95元。

  • 财务（评分2/10）
    财务状况面临严峻挑战，资产负债率高达76.89%，财务杠杆风险不容忽视。流动比率和速动比率显示短期偿债能力薄弱，现金储备严重不足，流动性压力巨大。巨额亏损导致净资产被严重侵蚀。
  • 盈利（评分2/10）
    公司盈利能力出现断崖式下滑，2025年归母净利润为-885.56亿元，连续两年录得亏损。净资产收益率（ROE-TTM）和总资产收益率（ROA-TTM）均为深度负值，毛利率和净利率也急剧恶化，表明经营陷入困境。
  • 情绪（评分2/10）
    万科A发布2025年巨额亏损财报，同时推进债务展期以缓解短期流动性，但公司基本面严重恶化，总裁职位空缺增添不确定性，建议投资者保持高度谨慎。
最新价格
¥3.960.00%
总市值472.46亿
P/E(动)-0.53
市盈率-0.53
成交量9844.24万
成交额3.91亿