紫金矿业(601899) - Stock detail

紫金矿业

A 股
601899
紫金矿业集团股份有限公司(上市日期: 2008/04/25)

紫金矿业集团股份有限公司的主营业务是金、铜、锌铅、锂等矿产资源勘查与开发，清洁能源业务公司的主要产品是矿产铜、矿产金、矿产锌（铅）、矿产银、矿产锂。位列《福布斯》全球上市公司2000强第267位，及其中上榜的金属矿企第5位、全球金企第1位；位居《财富》世界500强第364位，综合实力位居全球矿企前列。

AI价值分析师持有
综合评分6.7/10
生成时间:2026-03-05 15:18:57
分析基于2026年3月5日真实数据，使用5份财务报告数据：2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30。数据来源包括公司财务报表及市场公开数据，涵盖财务健康指标、盈利能力指标和估值指标分析。
核心概览

紫金矿业是中国领先的矿产资源开发企业，专注于金、铜、锌铅、锂等金属的勘查与开发。公司基本面整体强劲，盈利能力优秀，财务结构稳健，但估值处于合理区间中位，略偏高，需关注金属价格波动风险。

估值
5/10
盈利能力
8/10
财务健康
7/10
操作要点
  • 建议持有现有仓位，严格控制风险，止损设于34.00元（-10%跌幅），目标价区间47.50元（上行空间26%），需关注金属价格及全球经济走势。

估值

P/E(动)
22.16
P/E(静)
31.49
市净率(MRQ)
6.02
市销率(TTM)
3.08
AI 分析
  • 估值分析显示动态PE 31.49倍高于行业平均，PE-TTM 22.16倍合理但略偏高，PB 6.02倍显著高于行业平均。综合PE及PB法，合理估值区间为32.00-42.00元，当前股价37.67元处于合理区间中位。
  • 动态PE 31.49倍高于行业平均（有色金属行业PE约20-25倍），反映市场给予成长溢价
  • PE-TTM 22.16倍基于2025年Q3年化净利润，当前股价37.67元对应PE-TTM合理但略偏高
  • PB 6.02倍显著高于行业平均（约1.5-2.5倍），因高ROE支撑溢价
  • PS-TTM 3.08倍与行业平均（2-3倍）基本一致
  • 基于PE法：行业合理PE区间20-25倍，对应股价区间38.00-47.50元
  • 基于PB法：行业合理PB区间1.5-2.5倍，但紫金矿业ROE超30%，适用溢价，合理PB 4-5倍，对应股价区间25.00-31.25元
  • 综合PE及PB，合理估值区间为32.00-42.00元（中性偏乐观）
  • 当前价37.67元处于合理区间中位，略低于PE法下限，但高于PB法上限
  • 需警惕金属价格波动风险
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
31.12%
净利率
17.98%
毛利率
24.93%
营业收入
2542.00亿
AI 分析
  • 盈利能力表现优秀，ROE（TTM）31.12%远高于行业平均，ROA（TTM）16.68%资产使用效率高，净利率17.98%较2024年大幅提升，每股收益逐季增长。
  • ROE（TTM）31.12%远高于行业平均（有色金属行业ROE通常为10-15%），表明股东回报率优异
  • ROA（TTM）16.68%资产使用效率高，受益于金属价格高位运行及产能释放
  • 净利率17.98%较2024年（12.97%）大幅提升，主因铜、金等主营产品价格上升及运营优化
  • 2025年Q1至Q3每股收益逐季增长（Q1: 0.38, Q2: 0.88, Q3: 1.43）
  • 年化EPS约1.91元（基于Q3数据TTM推算）
  • 盈利增长驱动来自全球通胀环境下金属需求韧性及公司产能扩张
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--25.89%7.12%16.11%31.12%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入2303.96亿3036.40亿789.28亿1677.11亿2542.00亿

财务健康

负债/资产
53.01%
流动比率
1.20
速动比率
0.92
现金比率
0.67
AI 分析
  • 财务结构整体稳健，资产负债率53.01%处于行业中等水平，流动比率1.20和速动比率0.92略低于健康阈值，但现金比率0.67显示短期偿债能力尚可。营收和净利润同比显著增长，毛利率和净利率均有所提升。
  • 资产负债率为53.01%，处于行业中等水平（有色金属行业平均约50-60%），财务杠杆适中
  • 流动比率1.20和速动比率0.92略低于健康阈值（流动比率≥1.5为佳）
  • 现金比率0.67显示短期偿债能力尚可
  • 整体财务结构稳健，但需关注流动性压力
  • 2025年三季报显示营收2542亿，归母净利润378.64亿，同比显著增长
  • 对比2024年同期：营收2303.96亿，净利润243.57亿
  • 毛利率从2024年的19.53%提升至2025年Q3的24.93%
  • 净利率从12.88%升至17.98%，反映成本控制及盈利效率改善
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产55.38%55.19%54.89%56.36%53.01%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率1.080.991.030.971.20