比亚迪(002594) - Stock detail

比亚迪

A 股
002594
比亚迪股份有限公司(上市日期: 2011/06/30)

比亚迪股份有限公司的主营业务是以新能源汽车为主的汽车业务、手机部件及组装业务，二次充电电池及光伏业务，同时利用自身的技术优势积极拓展城市轨道交通业务领域。公司的主要产品是汽车业务、手机部件、组装业务、二次充电电池、光伏业务。比亚迪于全球新能源汽车领域的行业领导地位。2019年，比亚迪新能源汽车产品结构进一步完善，销量依旧位列全球前列。

AI价值分析师持有
综合评分5.7/10
生成时间:2026-03-05 15:19:42
分析数据基于5份财务报告：2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30，数据来源真实可靠，截至2026-03-05
核心概览

比亚迪是中国新能源汽车领域的龙头企业，主营业务涵盖新能源汽车、手机部件及组装、二次充电电池及光伏业务。公司行业地位稳固，盈利能力较强，但财务结构存在风险，高负债和低流动性指标显示需警惕债务压力。当前股价处于合理区间下限，略被低估，但需结合市场情绪和财务风险综合判断。

估值
6/10
盈利能力
7/10
财务健康
4/10
操作要点
  • 若已持仓可持有，等待财报或行业催化；新入场需设置严格止损（如90元以下），目标价95元优先兑现浮盈

估值

P/E(动)
22.82
P/E(静)
21.74
市净率(MRQ)
3.98
市销率(TTM)
1.04
AI 分析
  • 当前股价94.47元处于合理区间下限，动态PE 21.74倍低于行业平均，PB 3.98倍略高于行业平均但考虑到高ROE基本合理，PS 1.04倍低于行业平均显示营收估值优势
  • 当前股价94.47元（2026-03-05收盘价）
  • 动态PE 21.74倍，PE-TTM 22.82倍，低于新能源汽车行业平均（约25-30倍），估值处于合理区间下限
  • PB估值3.98倍，略高于行业平均（约3.5倍），但考虑到高ROE（19.73%），估值基本合理
  • PS估值1.04倍，低于行业平均（约1.2倍），显示营收估值优势
  • 基于PE和PB综合评估，结合行业均值及公司增长潜力，合理区间为90-105元
  • 目标价建议95元（中性偏保守，基于2025年预期EPS 3.12元及PE 30倍行业中枢调整）
  • 当前股价评估94.47元处于合理区间下限，略被低估，但需结合市场情绪和财务风险综合判断
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
19.73%
净利率
4.28%
毛利率
17.87%
营业收入
5662.66亿
AI 分析
  • ROE 19.73%显著高于行业平均水平，ROA 6.11%资产盈利性良好，毛利率17.87%同比略有下降，净利率4.28%保持稳定但有所下滑，整体盈利增长放缓但仍强劲
  • ROE（TTM）19.73%：显著高于行业平均水平，反映公司盈利能力和资本效率优异
  • ROA（TTM）6.11%：资产盈利性良好，但受高负债率影响，低于ROE水平
  • 毛利率17.87%（2025-Q3）：同比略有下降（2024-Q3为20.77%），主要受行业竞争和成本上升影响
  • 净利率4.28%（2025-Q3）：保持稳定，但较2025-Q1（5.54%）有所下滑，反映盈利增长面临压力
  • 历史趋势：2024年归母净利润402.54亿元，2025年前三季度年化净利润约233.33亿元（基于Q3数据TTM处理），显示盈利增长放缓但整体仍强劲
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--26.05%4.37%7.43%19.73%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入5022.51亿7771.02亿1703.60亿3712.81亿5662.66亿

财务健康

负债/资产
71.35%
流动比率
0.87
速动比率
0.56
现金比率
0.35
AI 分析
  • 资产负债率71.35%处于较高水平，流动比率0.87低于1，速动比率0.56和现金比率0.35进一步确认短期偿债能力不足，财务健康度总体评价显示财务结构存在风险
  • 资产负债率71.35%：处于较高水平，表明公司杠杆率较高，存在一定的财务风险，但符合重资产制造业特点
  • 流动比率0.87：低于1，短期偿债能力偏弱，需关注流动性压力
  • 速动比率0.56和现金比率0.35：进一步确认短期偿债能力不足，现金覆盖度较低
  • 财务健康度总体评价：公司规模扩张积极，但高负债和低流动性指标显示财务结构存在风险，需警惕债务压力
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产77.91%74.64%70.71%71.08%71.35%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率0.710.750.810.760.87