中国铝业(601600) - Stock detail

中国铝业

A 股
601600
中国铝业股份有限公司(上市日期: 2007/04/30)

中国铝业股份有限公司的主营业务是铝土矿、煤炭等资源的勘探开采，氧化铝、原铝、铝合金及炭素产品的生产、销售、技术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电等。公司的主要产品是氧化铝、原铝、能源、营销。2024年，公司荣获国新杯ESG金牛奖“百强”和“央企五十强”，入选央视“中国ESG上市公司先锋100”榜单，并获安永可持续发展“杰出企业奖”和“评委会特别奖”。

AI价值分析师买入
综合评分8/10
生成时间:2026-04-17 15:50:40
分析数据基于中国铝业（601600）的财务报告，使用的报告期包括：2025-12-31、2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31，共5份财务报告数据。数据来源为提供的分析报告，数据完整性良好，覆盖了公司近期的财务状况和盈利能力。
核心概览

中国铝业是中国有色金属行业龙头企业，具备全产业链优势和央企背景。公司财务健康度良好，盈利能力强劲且稳定，净资产收益率维持高位。当前估值处于合理偏低水平，股价被明显低估，基本面扎实，具备投资吸引力。

估值
8/10
盈利能力
9/10
财务健康
7/10
操作要点
  • 基于基本面分析，建议在合理价位区间¥13.00 - ¥14.50内逢低买入，目标价位为¥14.06。
  • 当前股价¥12.69低于合理区间下限，提供了较好的安全边际和买入时机。
  • 需注意有色金属行业的周期性风险。

估值

P/E(动)
17.18
P/E(静)
17.18
市净率(MRQ)
2.91
市销率(TTM)
0.90
AI 分析
  • 估值分析显示，公司当前市盈率、市净率、市销率均处于合理偏低水平。基于盈利能力的测算，当前股价低于合理估值区间和目标价，被明显低估。
  • 当前动态市盈率（PE-TTM）为17.33倍，在历史中枢中处于合理偏低区间。
  • 基于2025年每股收益0.74元，给予18-20倍PE，对应的合理股价区间为¥13.32 ~ ¥14.80。
  • 当前市净率为2.93倍，以17.64%的ROE来看，P/ROE比率显示估值与盈利能力匹配度尚可。
  • 当前市销率（PS-TTM）为0.91倍，对于大型工业公司而言估值偏低，提供了安全边际。
  • 综合PE、PB及PS估值，并结合行业龙头地位和财务表现，中国铝业的合理估值区间为¥13.00 - ¥14.50。
  • 基于2025年每股收益0.74元，给予19倍市盈率，得出基于基本面的目标价为¥14.06。
  • 当前股价¥12.69低于合理估值区间下限，更低于目标价¥14.06，股价被明显低估。
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
17.64%
净利率
8.93%
毛利率
18.03%
营业收入
2411.25亿
AI 分析
  • 公司盈利能力强劲且稳定，毛利率和净利率同比显著提升，净资产收益率维持在非常高的水平，显示出强大的股东权益创造能力。
  • 2025年全年，公司毛利率为18.03%，净利率为8.93%，相比2024年（15.75%和8.18%）均有显著提升。
  • 反映出公司在成本控制或产品结构优化方面取得成效。
  • 2025年净资产收益率（ROE-TTM）高达17.64%，总资产收益率（ROA-TTM）为12.48%。
  • 尽管ROE较2024年的19.26%略有下滑，但仍维持在非常高的水平。
  • 显示出公司强大的股东权益创造能力。
盈利能力
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
ROE TTM--4.97%9.89%15.25%17.64%
收益
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
营业收入2370.66亿557.84亿1163.92亿1765.16亿2411.25亿

财务健康

负债/资产
46.01%
流动比率
1.36
速动比率
0.90
现金比率
0.64
AI 分析
  • 公司财务状况健康，资产负债率稳健，短期偿债能力尚可，流动性风险较低。盈利质量较高，利润主要来源于主营业务。
  • 截至最新财报（2025年年报），公司资产负债率为46.01%，处于相对稳健的水平，财务杠杆适中。
  • 流动比率为1.36，速动比率为0.90，短期偿债能力尚可，但需关注存货管理。
  • 现金比率为0.64，表明公司持有一定规模的现金及等价物，流动性风险较低。
  • 2025年归母净利润为126.74亿元，同比增长2.2%。
  • 扣非净利润（124.64亿元）与归母净利润接近，说明公司利润主要来源于主营业务，盈利质量较高。
资产负债率
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
负债/资产48.10%47.93%46.88%46.38%46.01%
流动性
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
流动比率1.281.391.471.531.36