伊利股份(600887) - Stock detail

伊利股份

A 股
600887
内蒙古伊利实业集团股份有限公司(上市日期: 1996/03/12)

内蒙古伊利实业集团股份有限公司的主营业务是各类乳品及健康饮品的生产与销售,经营液态奶、乳饮料、奶粉、酸奶、冷冻饮品、奶酪、乳脂、包装饮用水等几大产品系列。公司的主要产品是液态奶、乳饮料、奶粉、酸奶、冷冻饮品、奶酪、乳脂、包装饮用水等。2024年,凯度BrandZ最具价值全球品牌榜发布,“伊利”品牌价值连续多年蝉联全球乳业第一。凯度消费者指数发布《2024品牌足迹报告》,公司以领先的消费者触及数、品牌渗透率和年均选择次数,蝉联“中国消费者十大首选品牌榜单”首位。BrandFinance发布“2024年全球最具价值乳品品牌10强”榜单,伊利连续五年稳居榜首。

AI价值分析师买入
综合评分8/10
生成时间:2026-06-11 15:22:19
分析基于伊利股份(600887)的财务数据,共使用5份财务报告,报告期分别为:2025-12-31, 2025-09-30, 2025-06-30, 2025-03-31, 2024-12-31。数据来源为提供的分析报告。

伊利股份是中国乳制品行业绝对龙头,品牌价值全球领先,市场渗透率和消费者忠诚度高。公司财务健康,盈利能力和成长性强劲,当前估值处于历史中低位,存在明显的估值修复空间。

估值
8/10
盈利能力
9/10
财务健康
7/10
  • 建议在25.61元附近买入,目标价位29.28元,合理估值区间为27.45-32.94元。
  • 关注消费市场复苏、公司市场份额提升及盈利能力改善等催化剂。

估值

P/E(动)
13.40
P/E(静)
14.01
市净率(MRQ)
2.72
市销率(TTM)
1.38
AI 分析
  • 当前市盈率13.39倍,处于历史估值中低位,PEG远低于1,表明股价被低估。基于2025年EPS 1.83元,给予15-18倍PE的合理估值区间。
  • 基于2025年每股收益(EPS)1.83元,当前股价25.61元对应的市盈率(PE-TTM)为13.39倍
  • 13.39倍的PE处于公司历史估值区间的中低位,也低于许多高增长的消费类公司
  • 2.72倍的PB,结合其20.87%的ROE,计算的PEG远低于1(PEG = PE / 盈利增长率 ≈ 13.39 / 36.8 ≈ 0.36),显著表明股价被低估
  • 1.37倍的PS对于一家千亿营收规模的消费品巨头而言,也属于合理偏低水平
  • 考虑到公司稳健的基本面和行业地位,给予其15-18倍的PE是合理的
  • 基于2025年EPS 1.83元,合理PE区间对应股价为27.45 - 32.94元
  • 取区间中值并略偏保守,基于16倍PE,给出12个月目标价为29.28元
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
20.87%
净利率
9.96%
毛利率
34.58%
营业收入
1159.31亿
AI 分析
  • 2025年ROE高达20.87%,ROA为9.39%,盈利质量持续改善,毛利率和净利率均有显著提升,展现出强劲的盈利增长动能。
  • 2025年全年,伊利股份的净资产收益率(ROE)高达20.87%,总资产收益率(ROA)为9.39%
  • 超过20%的ROE是衡量企业为股东创造价值能力的黄金标准,表明公司管理层运用股东权益的效率非常出色
  • 2025年毛利率为34.58%,净利率为9.96%
  • 与2024年(毛利率33.88%,净利率7.33%)相比,两项指标均有显著提升,特别是净利率的提升幅度更大
  • 这反映了公司在成本控制和费用管理上的成效,盈利质量持续改善
  • 对比2024年和2025年年报数据,公司归母净利润从84.53亿元大幅增长至115.65亿元,增幅达36.8%,展现出强劲的盈利增长动能
盈利能力
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
ROE TTM--8.74%12.60%18.60%20.87%
收益
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
营业收入1157.80亿330.18亿619.33亿905.64亿1159.31亿

财务健康

负债/资产
61.51%
流动比率
0.73
速动比率
0.61
现金比率
0.21
AI 分析
  • 公司资产负债率61.51%处于行业正常偏高水平,流动比率和速动比率低于1显示短期偿债压力,但品牌力、稳定现金流和产业链地位使流动性风险极低。成长性方面,净利润大幅增长36.8%。
  • 公司资产负债率为61.51%,处于行业正常偏高水平,反映了其利用杠杆进行扩张的经营策略
  • 流动比率(0.73)和速动比率(0.61)均低于1,表明短期偿债压力存在
  • 考虑到公司强大的品牌力、稳定的现金流以及在产业链中的强势地位,发生流动性风险的概率极低
  • 现金比率为0.21,现金储备相对紧张,但足以覆盖日常运营
  • 对比2024年和2025年年报数据,公司归母净利润从84.53亿元大幅增长至115.65亿元,增幅达36.8%,展现出强劲的盈利增长动能
  • 营业总收入保持稳定微增
资产负债率
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
负债/资产62.91%59.76%61.69%60.55%61.51%
流动性
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
流动比率0.740.800.730.750.73