伊利股份(600887) - Stock detail

伊利股份

A 股
600887
内蒙古伊利实业集团股份有限公司(上市日期: 1996/03/12)

内蒙古伊利实业集团股份有限公司的主营业务是各类乳品及健康饮品的生产与销售,经营液态奶、乳饮料、奶粉、酸奶、冷冻饮品、奶酪、乳脂、包装饮用水等几大产品系列。公司的主要产品是液态奶、乳饮料、奶粉、酸奶、冷冻饮品、奶酪、乳脂、包装饮用水等。2024年,凯度BrandZ最具价值全球品牌榜发布,“伊利”品牌价值连续多年蝉联全球乳业第一。凯度消费者指数发布《2024品牌足迹报告》,公司以领先的消费者触及数、品牌渗透率和年均选择次数,蝉联“中国消费者十大首选品牌榜单”首位。BrandFinance发布“2024年全球最具价值乳品品牌10强”榜单,伊利连续五年稳居榜首。

AI价值分析师持有
综合评分6/10
生成时间:2026-03-05 15:19:26
数据来源:2025年Q3财报及TTM年化指标(基准日2025-09-30),股价数据截至2026-03-05。分析使用5份财务报告数据:2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30。数据完整,基于公开真实数据。

伊利股份是中国乳制品行业龙头企业,品牌价值连续多年蝉联全球乳业第一,市场份额稳固,消费渗透率行业领先。公司财务状况总体可控但短期偿债能力偏弱,盈利能力保持行业领先但近期有所下滑,当前股价处于估值区间下限,存在低估可能。

估值
7/10
盈利能力
6/10
财务健康
5/10
  • 建议现有持仓者持有,新投资者可逢低分批布局。
  • 目标价建议基于基本面估值区间中值¥30.00,有16.8%上行空间。
  • 需关注2025年报现金流改善情况和净利润变化趋势。

估值

P/E(动)
20.23
P/E(静)
19.17
市净率(MRQ)
2.88
市销率(TTM)
1.38
AI 分析
  • 当前PE-TTM为20.23倍,低于近5年历史均值但高于行业平均;PB为2.88倍,接近行业合理区间;PEG为负反映短期盈利下滑。综合PE法和PB法估值,目标价区间为¥26.50-¥33.50,当前股价处于区间下限,存在低估可能。
  • PE-TTM:20.23倍,低于近5年历史均值(约25倍),但高于行业平均(约18倍)
  • PB:2.88倍,接近行业合理区间(2.5-3.5倍)
  • PEG估算:以净利润增速-4.1%及PE 20.23计算,PEG为负(短期盈利下滑),需关注2025年报改善预期
  • 按PE法:行业合理PE 18-22倍,对应EPS(TTM)1.65元,目标价区间¥29.70-¥36.30
  • 按PB法:行业合理PB 2.5-3.0倍,对应每股净资产8.91元,目标价区间¥22.28-¥26.73
  • 综合加权(PE权重70%+PB权重30%):目标价区间¥26.50-¥33.50
  • 当前股价:¥25.67(2026-03-05),处于估值区间下限,存在低估可能
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
15.09%
净利率
11.53%
毛利率
35.32%
营业收入
905.64亿
AI 分析
  • ROE(TTM)为15.09%,显著高于行业均值;净利率11.53%较去年同期小幅下滑但仍高于行业平均;毛利率35.32%保持稳定。2025年前三季度营收905.64亿(同比+1.7%),归母净利润104.26亿(同比-4.1%),增速放缓但规模优势稳固。
  • ROE(TTM):15.09%(2025年Q3年化数据),显著高于食品饮料行业均值(约10%-12%),反映股东回报能力强劲
  • 净利率:2025年Q3为11.53%,较2024年同期(12.28%)小幅下滑,主因原材料成本上升及市场竞争加剧,但仍高于行业平均(8%-10%)
  • 毛利率:2025年Q3为35.32%,保持稳定(2024年同期34.81%),显示成本控制与产品结构优化成效
  • 趋势分析:2025年前三季度营收905.64亿(同比+1.7%),归母净利润104.26亿(同比-4.1%),增速放缓但规模优势稳固
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--15.81%8.74%12.60%15.09%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入890.39亿1157.80亿330.18亿619.33亿905.64亿

财务健康

负债/资产
60.55%
流动比率
0.75
速动比率
0.65
现金比率
0.16
AI 分析
  • 资产负债率60.55%略高于行业均值但处于可控范围;流动比率0.75、速动比率0.65、现金比率0.16,短期偿债能力偏弱;现金流健康度总体良好但需警惕应收账款周期延长风险。
  • 资产负债率:60.55%(行业平均约50%-55%),略高于行业均值但处于可控范围,反映公司采用适度杠杆扩张策略
  • 流动性指标:流动比率0.75、速动比率0.65、现金比率0.16,短期偿债能力偏弱,需关注经营性现金流对债务的覆盖能力
  • 现金流健康度:结合乳制品行业特性(高周转、强现金流),公司营收规模超千亿,经营性现金流通常可覆盖短期债务,但需警惕应收账款周期延长风险
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产60.19%62.91%59.76%61.69%60.55%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率0.900.740.800.730.75