山东黄金(600547) - Stock detail

山东黄金

A 股
600547
山东黄金矿业股份有限公司(上市日期: 2003/08/28)

山东黄金矿业股份有限公司的主营业务是黄金及有色金属的勘查、开采、选冶、销售。公司的主要产品是标准金锭、投资金条、合质金、银锭。“地下金属矿智能开采关键技术与装备”荣获国家科技进步二等奖。

AI价值分析师持有
综合评分5.3/10
生成时间:2026-03-16 15:18:07
分析基于2025年三季报及截至2026-03-16的市场数据，使用5份财务报告数据（2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30）进行财务分析，数据来源为公司财报和市场交易数据
核心概览

山东黄金是山东省国资委控股的贵金属开采企业，主营业务为黄金及有色金属的勘查、开采、选冶和销售。公司受益于黄金价格高位运行及产能释放，盈利能力显著提升，但估值偏高且财务流动性偏紧，整体基本面处于合理但需谨慎的状态。

估值
4/10
盈利能力
8/10
财务健康
4/10
操作要点
  • 现价可持有，若跌至40元以下可分批买入，突破48元需警惕高估风险

估值

P/E(动)
44.28
P/E(静)
72.64
市净率(MRQ)
7.05
市销率(TTM)
2.16
AI 分析
  • 估值分析显示动态PE72.64显著高于行业均值，PB7.05也高于行业平均，但PEG约0.48显示成长性对高PE有一定支撑，当前股价44.09元处于中性估值区间中枢，估值合理但上行空间有限
  • 动态PE72.64显著高于行业均值（约30-40）
  • PE-TTM44.28仍偏高，反映市场对黄金价格乐观预期已部分透支
  • PB7.05高于行业平均（约2-3倍），需警惕高溢价风险
  • 以净利润增速91.4%估算，PEG=44.28/91.4≈0.48<1，显示成长性对高PE有一定支撑
  • 乐观情景目标价区间48-52元
  • 中性情景目标价区间42-45元
  • 悲观情景目标价区间36-40元
  • 当前股价44.09元处于中性区间中枢，估值合理但上行空间有限
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
17.03%
净利率
6.47%
毛利率
18.01%
营业收入
837.83亿
AI 分析
  • 盈利能力表现强劲，2025年三季报营收同比增长25.0%，归母净利润同比增长91.4%，净利率和毛利率均有所提升，ROE显著提高，季度每股收益逐季增长，盈利动能强劲
  • 2025年三季报营收837.83亿元（同比+25.0%）
  • 归母净利润39.56亿元（同比+91.4%）
  • 净利率从2024年同期的4.94%提升至6.47%
  • 毛利率18.01%（2024年同期14.88%），成本控制能力增强
  • TTM净资产收益率17.03%，显著高于2024年水平（10.85%）
  • 反映股东回报率提升
  • 2025年Q1至Q3每股收益逐季增长（0.20→0.57→0.80）
  • 盈利动能强劲
  • 主要受益于黄金价格高位运行及产能释放
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--10.85%3.59%9.81%17.03%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入670.06亿825.18亿259.35亿567.66亿837.83亿

财务健康

负债/资产
62.93%
流动比率
0.53
速动比率
0.42
现金比率
0.29
AI 分析
  • 财务健康度处于行业中等水平，但流动比率和速动比率偏低，短期偿债压力较大，现金比率偏低印证流动性偏紧，ROA反映资产盈利能力尚可但资金周转效率有提升空间
  • 资产负债率62.93%处于行业中等水平（黄金开采行业普遍60-70%）
  • 流动比率0.53偏低
  • 速动比率0.42偏低
  • 短期偿债压力较大
  • 现金比率0.29进一步印证流动性偏紧
  • 需关注债务结构优化进展
  • ROA6.75%反映资产盈利能力尚可
  • 资金周转效率有提升空间
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产65.10%63.54%63.63%63.11%62.93%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率0.500.460.480.460.53