估值
P/E(动)
19.79
P/E(静)
19.89
市净率(MRQ)
6.04
市销率(TTM)
9.34
AI 分析
- 当前动态PE为19.89，PE-TTM为19.79，处于历史中枢偏低位置。基于2024年每股收益68.64元和22-25倍PE估算，合理价值区间为¥1,510.08至¥1,716.00。当前股价¥1,307.22显著低于估值下限，被明显低估。PB为6.04，结合其超高ROE，估值并不夸张。
- 当前动态PE为19.89，PE-TTM为19.79，对于一家盈利增速稳健、ROE超过30%的顶级消费品公司而言，这个估值水平处于历史中枢偏低位置。
- 当前PB为6.04，结合其34.57%的ROE，其PEG估算值较低，显示估值与成长性匹配度较好。
- PS-TTM为9.34，考虑到其极高的净利率，该指标更多反映的是市场对其盈利能力的认可。
- 基于PE估值，参考其历史PE区间及稳健增长预期，给予22-25倍PE作为合理区间。采用2024年年报每股收益68.64元进行估算。
- 合理价值下限：68.64元 × 22 = ¥1,510.08。
- 合理价值上限：68.64元 × 25 = ¥1,716.00。
- 基于PB-ROE模型，ROE高达34.57%，理应享有较高的PB溢价。6.04倍的PB相对于其ROE水平，估值并不夸张。
- 当前股价为¥1,307.22，显著低于基于2024年业绩计算的PE估值下限（¥1,510.08）。即使考虑到2025年业绩增长，当前估值也处于偏低水平。
- 因此，当前股价被明显低估。
- 综合其行业地位、财务质量、盈利能力和当前市场环境，基于2024年业绩和25倍PE上限，并给予一定折价以反映市场情绪，给出基于基本面的目标价位：¥1,650.00。