估值
P/E(动)
19.33
P/E(静)
19.42
市净率(MRQ)
5.90
市销率(TTM)
9.12
AI 分析
- 当前动态PE为19.38倍，处于历史估值区间中低位，结合其超高ROE具有吸引力。PB为5.89倍，在PB-ROE框架下估值匹配度合理。综合PE和PB-ROE两种方法，公司合理价位区间为¥1,300 - ¥1,600，当前股价¥1,279.00处于被低估状态。
- 当前动态PE为19.38，PE-TTM为19.28，对于一家盈利增速稳定、商业模式顶级的公司而言，这个估值水平处于其历史估值区间的中低位
- 考虑到其超过34%的ROE，该PE水平具有吸引力
- 当前PB为5.89，虽然绝对值不低，但必须结合其超凡的ROE来看
- 根据PB-ROE估值框架，高ROE理应支撑较高的PB，当前5.89倍的PB相对于34.57%的ROE，估值匹配度合理
- PS-TTM为9.10，高PS率是其超高净利率的必然结果，单独参考意义有限
- 基于PE估值，参考其历史PE区间（常在20-35倍波动）及稳健的盈利增长预期，给予20-25倍PE作为合理区间，估算合理价值区间为¥1,372.80 - ¥1,716.00
- 基于PB-ROE交叉验证，若ROE能维持在30%以上，5-7倍PB可视为其长期合理区间，对应股价区间约为¥1,085元 - ¥1,519元
- 综合两种方法，贵州茅台基于基本面的合理价位区间可定为：¥1,300 - ¥1,600
- 当前股价为¥1,279.00，低于估算的合理区间下沿，结合其近期股价从1400元以上回调至当前水平，当前股价处于被低估状态