泉阳泉(600189) - Stock detail

泉阳泉

A 股
600189
吉林泉阳泉股份有限公司(上市日期: 1998/10/07)

吉林泉阳泉股份有限公司的主营业务是长白山天然饮用矿泉水的生产、销售，园林景观规划设计、园林工程施工、园林养护及环保家居。公司的主要产品是长白山天然矿泉水系列、苏州园区园林绿化板块、“霍尔茨”木门及智能家居板块。公司获得“绿色中国特别贡献奖”、“国家林业重点龙头企业”、“中国25家最受尊敬上市公司”等荣誉。

AI价值分析师卖出
综合评分1.3/10
生成时间:2026-06-03 15:20:54
分析数据基于泉阳泉（600189）的财务报告，使用的报告期包括：2025-12-31、2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31，共5份财务报告数据。市场股价数据截至2026年6月3日。
核心概览

泉阳泉是一家由吉林省国资委实际控制的公司，主营业务已转型为以长白山天然矿泉水为核心，辅以园林工程和环保家居的多元化业务结构。公司具备区域品牌优势和自然资源禀赋，但当前基本面状况堪忧，表现为盈利能力羸弱、财务结构承压、估值极度高估，整体基本面风险较高。

估值
1/10
盈利能力
1/10
财务健康
2/10
操作要点
  • 基于基本面分析，当前股价已严重脱离公司内在价值，存在巨大的价值回归压力。
  • 建议卖出持仓，规避风险。
  • 若考虑未来投资机会，需等待公司盈利能力出现实质性改善、财务结构优化以及估值回归至合理区间（如报告提及的¥1.50 - ¥3.00区间）后再行评估。

估值

P/E(动)
283.05
P/E(静)
375.65
市净率(MRQ)
4.58
市销率(TTM)
4.40
AI 分析
  • 估值分析显示公司估值处于极度昂贵的区间。动态PE高达373.75倍，TTM PE为281.62倍，PB为4.56倍，PS为4.37倍，均远超市场合理水平，与公司微薄的盈利能力严重脱节。基于基本面评估的合理价位区间为¥1.50 - ¥3.00，当前股价¥7.92远超此区间，泡沫风险巨大。
  • 动态市盈率（PE）高达373.75倍，TTM PE为281.62倍，估值处于极度昂贵的区间，远超市场合理水平。
  • 市净率（PB）为4.56倍，对于一家ROE仅1.24%、主营业务扣非亏损的公司而言，此估值水平显著偏高。
  • 市销率（PS）TTM为4.37倍，对于一家增长平缓、盈利微薄的公司，此估值缺乏支撑。
  • 由于公司盈利微乎其微且增长前景不明朗，PEG指标已失去参考意义，无法用于证明高估值的合理性。
  • 结合公司财务压力和盈利现状，一个更合理的估值区间可能在¥1.50 - ¥3.00之间。
  • 当前股价¥7.92已远超合理估值区间上限。
  • 基于基本面，公司的内在价值远低于当前市价，若以回归合理估值区间中枢为目标，目标价建议约为¥2.20。
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
1.24%
净利率
4.22%
毛利率
36.43%
营业收入
12.58亿
AI 分析
  • 盈利能力分析显示公司盈利能力和盈利质量均不佳。2025年归母净利润1507.88万元，但扣非净利润为-1366.60万元，主营业务实际处于亏损状态。净资产收益率（ROE）仅为1.24%，总资产收益率（ROA）为2.90%，均处于极低水平，表明公司创造利润的能力非常薄弱。
  • 2025年公司实现营业收入12.58亿元，归母净利润1507.88万元。
  • 扣非净利润为-1366.60万元，这意味着公司主营业务实际处于亏损状态，当期利润主要依赖非经常性损益支撑，盈利质量不佳。
  • 净资产收益率（ROE）仅为1.24%，总资产收益率（ROA）为2.90%，均处于极低水平。
  • ROE和ROA数据表明公司运用股东资本和总资产创造利润的能力非常薄弱。
  • 对比2024年（ROE 0.51%）和2025年三季度（ROE 2.02%），2025年全年ROE有所回升但绝对值依然很低。
  • 季度间ROE波动较大，盈利的稳定性和可持续性存疑。
盈利能力
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
ROE TTM--0.42%1.92%2.02%1.24%
收益
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
营业收入11.98亿3.07亿6.84亿10.22亿12.58亿

财务健康

负债/资产
65.15%
流动比率
1.08
速动比率
1.00
现金比率
0.39
AI 分析
  • 财务状况评估显示公司财务结构存在一定压力。资产负债率为65.15%，处于较高水平。流动比率1.08，速动比率1.00，均略高于1的警戒线，显示短期偿债能力偏紧。现金比率0.39，表明公司可直接动用的现金资源相对有限。较高的负债率结合偏紧的流动性，表明公司抗风险能力有待加强。
  • 资产负债率为65.15%，处于较高水平，财务杠杆运用较为激进。
  • 流动比率1.08，速动比率1.00，均略高于1的警戒线，显示短期偿债能力偏紧，但尚可覆盖流动负债。
  • 现金比率0.39，表明公司可直接动用的现金资源相对有限。
  • 较高的负债率结合偏紧的流动性，表明公司财务结构存在一定压力，抗风险能力有待加强。
资产负债率
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
负债/资产67.43%66.98%66.50%66.48%65.15%
流动性
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
流动比率1.031.051.201.221.08