交通银行(03328) - Stock detail

交通银行

港股
03328
交通银行股份有限公司

交通银行是中国第一家全国性的国有股份制商业银行。交通银行拥有辐射全国、面向海外的机构体系和业务网络,分支机构布局覆盖经济发达地区和国际金融中心。截至06年末,交通银行共有境内分行95家,包括省分行28家、直属分行7家、省辖分(支)行60家,营业机构2600多个,分布在143个城市,在香港、纽约、东京、新加坡、首尔设有分行,在伦敦、法兰克福设有代表处,已与全球一百多个国家和地区约900家银行建立了代理行关系。

AI价值分析师买入
综合评分8/10
生成时间:2026-04-29 16:38:32
分析数据基于交通银行（03328）的5份财务报告数据，报告期分别为：2025-12-31、2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31。数据来源为提供的真实财务数据，用于进行财务分析、盈利能力分析和估值分析。估值分析使用港币（HK$）及实时数据。
核心概览

交通银行作为国有大型商业银行，背景雄厚，业务基础稳固。财务状况稳健，盈利能力稳定，但增长幅度不高。当前估值极度低廉，股价显著低于净资产，提供了极高的安全边际。整体基本面状况良好，具备较强的抗风险能力和配置价值。

估值
9/10
盈利能力
7/10
财务健康
8/10
操作要点
  • 基于基本面分析，当前股价HK$ 7.35显著低于合理估值区间HK$ 9.00 - HK$ 10.50，处于明显低估状态。
  • 建议买入，目标价位为HK$ 9.50（基于12个月基本面）。
  • 可关注估值修复带来的上行机会，并留意宏观经济及金融监管政策变化。

估值

P/E(动)
6.01
P/E(静)
6.02
市净率(MRQ)
0.49
市销率(TTM)
--
AI 分析
  • 交通银行估值极度低廉，市盈率（PE-TTM）为5.86倍，市净率（PB）为0.49倍，股价深度‘破净’。基于净资产和盈利计算的合理估值区间为HK$ 9.00 - HK$ 10.50，当前股价显著低于该区间，处于明显低估状态。
  • 市盈率（PE-TTM）为5.86倍，显著低于市场平均水平，估值极具吸引力。
  • 市净率（PB）为0.49倍，股价大幅低于每股净资产，存在明显的‘破净’现象，通常PB低于1被认为股价可能被低估。
  • 动态市盈率为6.02倍，与PE-TTM接近，确认了低估值状态。
  • 基于净资产计算合理价值：给予0.6-0.7倍PB的合理估值区间，每股净资产约15.00港币，合理价值下限为9.00 HK$，上限为10.50 HK$。
  • 基于盈利计算合理价值：给予6-7倍PE的合理估值区间，基于2025年每股收益1.08元，合理价值下限为6.48 HK$，上限为7.56 HK$。
  • 综合判断，银行股估值更看重PB，交通银行的合理估值区间应在HK$ 9.00 - HK$ 10.50之间。
  • 当前股价HK$ 7.35，相对于其每股净资产（约HK$ 15.00）有超过50%的折价，PE仅5.86倍，无论从资产价值还是盈利能力的角度看，股价都处于明显低估状态。
  • 基于基本面分析，特别是其资产价值和稳定的盈利能力，给出基于12个月的基本面目标价为HK$ 9.50，这相当于约0.63倍PB，仍属保守估值。
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
7.92%
净利率
36.34%
毛利率
--
营业收入
2656.00亿
AI 分析
  • 交通银行盈利能力稳定，净资产收益率（ROE-TTM）为7.92%，总资产收益率（ROA-TTM）为0.63%，属于银行业中等偏上及典型范围。净利率常年维持在34%-38%的高位，2025年年报为36.34%，成本控制和盈利能力出色。
  • 净资产收益率（ROE-TTM）为7.92%，对于银行业而言，这是一个中等偏上的水平，表明公司运用股东权益创造利润的能力尚可。
  • 总资产收益率（ROA-TTM）为0.63%，该指标反映了公司利用其庞大总资产产生净利润的效率，属于国内银行业的典型范围。
  • ROE从2024年年报的8.38%微降至2025年年报的7.92%，ROA从0.65%微降至0.63%，盈利能力略有回落，但整体保持平稳。
  • 公司的净利率常年维持在34%-38%的高位，2025年年报为36.34%，说明其成本控制和盈利能力出色。
盈利能力
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
ROE TTM8.38%8.79%7.55%7.70%7.92%
收益
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
营业收入2602.69亿664.40亿1334.98亿2000.59亿2656.00亿

财务健康

负债/资产
91.77%
流动比率
--
速动比率
--
现金比率
--
AI 分析
  • 交通银行财务状况稳健，资产负债率为91.77%，符合银行业高杠杆经营特性。营业总收入和归母净利润均保持正增长（除2025年Q1营收同比微降1.13%外），增长幅度虽不高但展现了极强的稳定性。2025年年报归母净利润达956.22亿，同比增长2.18%。
  • 作为大型银行，交通银行的资产负债率为91.77%，这符合银行业高杠杆经营的特性，属于行业正常水平。
  • 从最近五个季度的财报看，公司的营业总收入和归母净利润均保持正增长（除2025年Q1营收同比微降1.13%外），增长幅度虽不高（通常在0.7%-2.2%之间），但展现了极强的稳定性。
  • 2025年年报显示归母净利润达956.22亿，同比增长2.18%，体现了稳健的经营能力。
  • 公司的净利率常年维持在34%-38%的高位，2025年年报为36.34%，说明其成本控制和盈利能力出色。
资产负债率
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
负债/资产92.24%92.30%91.55%91.67%91.77%
流动性
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
流动比率----------