棕榈股份(002431) - Stock detail

棕榈股份

A 股
002431
棕榈生态城镇发展股份有限公司(上市日期: 2010/06/10)

棕榈生态城镇发展股份有限公司的主营业务是绿色城乡建设业务、生态环境业务、生态城镇(运营)业务。公司的主要产品是工程施工、设计服务、城市运营。

AI价值分析师卖出
综合评分1.3/10
生成时间:2026-03-05 15:19:20
数据来源：基于2025年三季报及实时行情（2026-03-05），使用5份财务报告数据（2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30）进行财务分析，分析结论依据公开财务指标及行业对比
核心概览

棕榈股份基本面状况严重恶化，公司面临高负债风险、流动性危机和持续亏损，估值脱离基本面支撑，财务风险极高

估值
1/10
盈利能力
2/10
财务健康
1/10
操作要点
  • 建议卖出，目标价位1.00-1.30元，若持有需设置止损阈值≤2.20元，基本面反转概率低

估值

P/E(动)
-3.01
P/E(静)
-2.88
市净率(MRQ)
3.98
市销率(TTM)
1.72
AI 分析
  • 估值指标显示股价被严重高估，动态PE为负值，PB和PS均显著高于行业平均水平，合理股价区间应为0.98-1.30元
  • 动态PE为-2.88（负值因净利润为负）
  • PB为3.98，高于行业平均约1.2
  • PS为1.72，行业平均约0.8，显示股价相对资产和营收被高估
  • PEG无法计算（盈利负增长），估值缺乏基本面支撑
  • 基于PB估值法，行业平均PB约1.2
  • 合理PB应下调至1.5-2.0（考虑国资背景溢价）
  • 对应股价区间为0.98–1.30元
  • 现价2.60元显著高于合理区间，溢价率超100%，被严重高估
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
-81.14%
净利率
-26.64%
毛利率
7.68%
营业收入
19.45亿
AI 分析
  • 公司持续亏损，盈利能力薄弱，毛利率虽有所改善但仍远低于行业平均水平，ROE极端恶化
  • 2024年年报归母净利润-15.79亿元
  • 2025年三季报续亏-5.15亿元，亏损幅度收窄但未扭转
  • 毛利率从2024年1.83%升至2025年三季报7.68%，仍远低于行业均值（约15%）
  • 反映业务盈利能力薄弱
  • ROE-TTM为-81.14%，股东权益被严重侵蚀
  • 主要因连续大额亏损及高杠杆叠加
  • 2025年三季报净利率-26.64%，较2024年（-51.70%）改善
  • 扣非净利润持续为负（-5.33亿元），主业盈利尚未修复
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM---63.99%-10.25%-17.95%-81.14%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入23.72亿30.65亿7.48亿16.25亿19.45亿

财务健康

负债/资产
92.85%
流动比率
0.74
速动比率
0.71
现金比率
0.05
AI 分析
  • 财务状况极其脆弱，资产负债率高达92.85%，流动性严重不足，资产创效能力极弱
  • 资产负债率达92.85%，远超行业健康水平（通常低于70%）
  • 表明公司依赖债务融资，偿债压力巨大
  • 流动比率0.74、速动比率0.71（均低于1.0）
  • 现金比率仅0.05，显示短期偿债能力严重不足
  • 存在资金链断裂风险
  • 总资产收益率（ROA-TTM）为-6.21%
  • 资产创效能力极弱，资产结构需优化
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产85.29%89.87%90.77%91.53%92.85%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率0.810.780.760.750.74