顺丰控股(002352) - Stock detail

顺丰控股

A 股
002352
顺丰控股股份有限公司(上市日期: 2010/02/05)

顺丰控股股份有限公司的主营业务是综合性快递物流服务。公司的主要产品是时效快递、经济快递、快运、冷运及医药、同城即时配送、国际快递、国际货运及代理、供应链。公司2024年在物流科技领域获得多项国际奖项与国家级案例认证，并入围2025年弗兰兹厄德曼奖（FranzEdelmanAward，全球运筹与管理科学届最高奖项）的全球总决赛，成为该年度唯一入围决赛的中国代表。

AI价值分析师买入
综合评分7.7/10
生成时间:2026-06-11 15:23:14
分析基于用户提供的截至2026年6月11日的真实数据。财务分析使用了5份财务报告数据，报告期分别为：2025-12-31、2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31。
核心概览

顺丰控股是中国领先的综合性快递物流服务商，行业龙头地位稳固，品牌、技术和网络优势显著。公司财务健康，资产负债率稳健，营收和利润在较大体量下保持稳步增长。盈利能力良好，ROE超过10%，为股东创造价值能力较强。当前股价显著低于基于财务数据计算的合理价值区间，处于被低估状态。

估值
9/10
盈利能力
7/10
财务健康
7/10
操作要点
  • 基于基本面分析，建议买入。
  • 当前股价¥34.33显著低于合理估值区间下限，提供了较好的安全边际。
  • 可设定12个月目标价¥41.00，对应约18.4倍PE。
  • 建议关注宏观经济波动、行业竞争及公司资本开支等风险因素。

估值

P/E(动)
15.84
P/E(静)
16.26
市净率(MRQ)
1.80
市销率(TTM)
0.58
AI 分析
  • 当前动态PE为16.50倍，PB为1.83倍，PS-TTM为0.59倍。综合PE与PB估值方法，公司合理估值区间约为¥38.00 - ¥43.00。当前股价¥34.33显著低于该区间下限，处于被低估状态。
  • 当前动态PE为16.50倍，PE-TTM为16.07倍，考虑到公司稳定的盈利增长，此估值水平在A股市场中处于合理区间，未出现明显泡沫。
  • 当前PB为1.83倍，结合11.51%的ROE，其PEG（以PE/盈利增长率粗略估算）约为1.78，显示估值与成长性匹配度尚可，但未显著低估。
  • PS-TTM为0.59倍，对于重资产运营的物流企业而言，这是一个相对较低的估值水平，反映了市场对其利润率不高的定价。
  • 基于PE估值：参考行业平均及公司历史PE区间，给予公司18-20倍PE，以2025年每股收益¥2.23计算，合理股价区间约为¥40.14 - ¥44.60。
  • 基于PB估值：给予公司2.0-2.2倍PB，计算每股净资产约为¥18.76，则合理股价区间约为¥37.52 - ¥41.27。
  • 综合PE与PB两种方法，顺丰控股的合理估值区间约为¥38.00 - ¥43.00。
  • 当前股价¥34.33，显著低于上述合理估值区间的下限，因此当前股价处于被低估状态。
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
11.51%
净利率
3.79%
毛利率
13.32%
营业收入
3082.27亿
AI 分析
  • 2025年公司毛利率为13.32%，净利率为3.79%，毛利率略有下滑但净利率微升。净资产收益率（ROE）为11.51%，总资产收益率（ROA）为7.75%，盈利能力指标在物流行业中属于较优水平。
  • 2025年全年，公司毛利率为13.32%，净利率为3.79%。
  • 与2024年相比，毛利率略有下滑但净利率微升，反映出公司在成本控制和费用管理上可能取得一定成效。
  • 2025年净资产收益率（ROE）为11.51%，总资产收益率（ROA）为7.75%。
  • ROE超过10%，表明公司为股东创造价值的能力较强。
  • ROA也处于不错水平，资产运营效率良好。
  • 盈利能力指标在物流行业中属于较优水平。
盈利能力
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
ROE TTM--2.40%6.07%8.65%11.51%
收益
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
营业收入2844.20亿698.50亿1468.58亿2252.61亿3082.27亿

财务健康

负债/资产
49.03%
流动比率
1.25
速动比率
1.21
现金比率
0.51
AI 分析
  • 公司资产负债率为49.03%，处于相对稳健水平。流动比率1.25和速动比率1.21显示短期偿债能力尚可，现金比率为0.51。营业总收入和归母净利润均实现同比增长，在较大体量下保持稳步增长。
  • 截至最新财报，公司资产负债率为49.03%，处于相对稳健的水平。
  • 流动比率1.25和速动比率1.21显示短期偿债能力尚可，但不算特别充裕。
  • 现金比率为0.51，表明公司持有一定现金以应对运营需求。
  • 对比2024年与2025年年报数据，公司营业总收入从¥2844.20亿增长至¥3082.27亿，同比增长约8.4%。
  • 归母净利润从¥101.70亿增长至¥111.17亿，同比增长约9.3%。
  • 扣非净利润从¥91.46亿增长至¥92.64亿，增长幅度较小。
  • 整体来看，公司在较大体量下仍保持了收入和利润的稳步增长。
资产负债率
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
负债/资产52.14%50.00%51.35%49.99%49.03%
流动性
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
流动比率1.231.301.301.331.25