顺丰控股(002352) - Stock detail

顺丰控股

A 股
002352
顺丰控股股份有限公司(上市日期: 2010/02/05)

顺丰控股股份有限公司的主营业务是综合性快递物流服务。公司的主要产品是时效快递、经济快递、快运、冷运及医药、同城即时配送、国际快递、国际货运及代理、供应链。公司2024年在物流科技领域获得多项国际奖项与国家级案例认证,并入围2025年弗兰兹厄德曼奖(FranzEdelmanAward,全球运筹与管理科学届最高奖项)的全球总决赛,成为该年度唯一入围决赛的中国代表。

AI价值分析师买入
综合评分7.3/10
生成时间:2026-03-16 15:21:00
分析基于5份财务报告数据:2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30。数据来源为公司财务报告及2026年3月16日市场数据,建议结合年报发布后更新评估。

顺丰控股是中国领先的综合性快递物流服务企业,在技术、网络覆盖和服务质量方面具备显著优势。公司财务结构稳健,盈利能力良好,估值处于合理偏低水平,当前股价被低估约5%-10%,基本面整体表现稳健。

估值
8/10
盈利能力
7/10
财务健康
7/10
  • 建议在37.70元附近买入,目标价位42-45元,基于2025年预期EPS 2.23元×PE 19-20倍。
  • 需关注宏观经济波动、行业竞争加剧和成本上升风险。

估值

P/E(动)
17.66
P/E(静)
18.86
市净率(MRQ)
1.95
市销率(TTM)
0.63
AI 分析
  • 估值分析显示顺丰控股当前股价37.70元处于合理估值区间下限,被低估约5%-10%。PE、PB、PS等指标均低于行业平均水平,具备安全边际和修复空间。
  • 动态PE(18.86倍)和PE-TTM(17.66倍)均低于物流行业平均(约20-25倍),估值合理偏低
  • 参考2024年EPS(2.11元)和2025年预期EPS(基于三季报年化约2.23元),合理PE区间18-22倍,对应股价区间40.14-49.06元
  • PB(1.95倍)低于行业平均(2.2-2.5倍),结合ROE(11.47%),估值具备安全边际
  • PS-TTM(0.63倍)显著低于行业平均(0.8-1.0倍),反映收入规模未被充分定价
  • 综合PE/PB/PS分析,合理价位为40-48元
  • 当前股价(37.70元)处于区间下限,被低估约5%-10%
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
11.47%
净利率
3.87%
毛利率
12.96%
营业收入
2252.61亿
AI 分析
  • 盈利能力稳健,ROE高于行业平均水平,毛利率和净利率保持稳定,2025年三季报归母净利润同比增长9.07%,全年业绩有望延续增长。
  • ROE(TTM 11.47%)高于行业平均水平(约8%-10%),反映股东回报能力较强
  • ROA(TTM 6.63%)表明资产运营效率良好
  • 毛利率(12.96%)受行业竞争影响略低于历史峰值(2024年13.93%)
  • 净利率(3.87%)保持稳定,体现成本控制能力
  • 2025年三季报归母净利润83.08亿元,同比增长9.07%(对比2024年同期76.17亿元)
  • 全年业绩有望延续增长
  • 盈利能力受益于规模效应和多元化业务布局
  • 需关注油价、人力成本等外部压力对盈利的影响
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--11.16%2.40%6.07%11.47%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入2068.61亿2844.20亿698.50亿1468.58亿2252.61亿

财务健康

负债/资产
49.99%
流动比率
1.33
速动比率
1.29
现金比率
0.64
AI 分析
  • 财务结构稳健,资产负债率处于行业合理水平,流动比率和速动比率显示短期偿债能力良好,现金比率适中,无显著流动性风险。
  • 资产负债率(49.99%)处于行业合理水平(物流行业平均约50%-60%),表明财务结构稳健
  • 杠杆风险可控
  • 流动比率(1.33)和速动比率(1.29)略高于1,短期偿债能力良好
  • 需关注运营资金效率
  • 现金比率(0.64)显示现金类资产覆盖短期债务的能力适中
  • 支持日常运营和突发需求
  • 财务结构稳定,无显著流动性风险
  • 符合物流行业重资产、高周转的特点
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产52.59%52.14%50.00%51.35%49.99%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率1.211.231.301.301.33