歌尔股份(002241) - Stock detail

歌尔股份

A 股
002241
歌尔股份有限公司(上市日期: 2008/05/22)

歌尔股份有限公司的主营业务是提供精密零组件和智能硬件整机的垂直整合产品解决方案,以及相关设计研发和生产制造服务。公司的主要产品是微型扬声器/受话器、扬声器模组、触觉器件(马达)、无线充电器件、天线、VR/MR光学器件及模组、AR光学器件、微纳光学器件、3D结构光模组、ARHUD模组、MEMS声学传感器、其他MEMS传感器、微系统模组、精密结构件、智能无线耳机、智能音箱、VR虚拟现实产品、MR混合现实产品、AR增强现实产品、AI智能眼镜产品、智能可穿戴产品、智能家用电子游戏机及配件、智能家居产品。

AI价值分析师持有
综合评分4.3/10
生成时间:2026-04-29 15:19:34
分析基于用户提供的截至2026年4月29日的数据,共使用5份财务报告数据进行财务分析,报告期包括:2025-09-30, 2025-06-30, 2025-03-31, 2024-12-31, 2024-09-30。

歌尔股份是全球领先的精密零组件和智能硬件整机解决方案提供商,业务模式具有‘零件+整机’垂直整合优势。基本面处于复苏通道,盈利能力有所改善,但财务结构稳健性一般,当前估值已较为合理,股价已较为充分地反映了盈利复苏预期。

估值
3/10
盈利能力
6/10
财务健康
4/10
  • 建议现有投资者持有,观察后续季度财报能否持续验证盈利改善趋势以及新业务进展。
  • 对于潜在的新投资者,建议等待更佳的价格时机(例如回调至合理区间中下部约¥22.50以下)或出现明确的业绩超预期信号后再考虑介入。

估值

P/E(动)
22.06
P/E(静)
22.25
市净率(MRQ)
2.35
市销率(TTM)
0.89
AI 分析
  • 当前市盈率21.78倍,结合ROE计算的PEG约为2.18,估值并不便宜。市净率2.32倍和市销率0.88倍处于合理范围。当前股价处于合理估值区间上沿,略高于目标价,未被明显低估。
  • 市盈率(PE-TTM)为21.78倍
  • 市净率(PB)为2.32倍
  • 市销率(PS-TTM)为0.88倍
  • 结合公司8.60%的ROE,以10%的净利润增速估算,PEG约为2.18,显示估值并不便宜
  • 2.32倍的PB相对于8.60%的ROE,其估值溢价(PB/ROE)约为0.27,在A股制造业中属于合理范围
  • 0.88倍的PS-TTM低于1,表明市场给予其营收的估值溢价较低,这与其较低的净利率水平相匹配
  • 给予其2025年20-23倍PE作为合理估值区间
  • 基于2025年三季报净利润年化估算及历史表现,预估2025年全年归母净利润约为35-38亿元,对应EPS约为1.00 - 1.09元
  • 合理股价区间为¥20.00 - ¥25.07,目标价建议为¥24.50
  • 当前股价为¥24.70,处于合理估值区间的上沿,略高于目标价,股价已较为充分地反映了公司盈利复苏的预期
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
8.60%
净利率
3.74%
毛利率
13.19%
营业收入
681.07亿
AI 分析
  • 2025年前三季度归母净利润同比增长约10.3%,盈利能力有所恢复。毛利率和净利率同比均有所提升,盈利质量改善。净资产收益率(ROE)为8.60%,但主要依赖于财务杠杆。
  • 2025年前三季度,公司实现归母净利润25.87亿元
  • 对比2024年同期(23.45亿元),净利润同比增长约10.3%,显示盈利能力有所恢复
  • 2025年三季度毛利率为13.19%,净利率为3.74%
  • 与2024年同期(毛利率11.44%,净利率3.29%)相比,两项指标均有所提升,表明公司产品结构优化或成本控制见效,盈利质量改善
  • 净资产收益率(ROE-TTM)为8.60%
  • 总资产收益率(ROA-TTM)为4.23%
  • ROE水平尚可,但考虑到61.36%的资产负债率,其真实的资产运营效率(ROA)并不突出,股东权益回报主要依赖于财务杠杆
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--8.46%1.40%4.21%8.60%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入696.46亿1009.54亿163.05亿375.49亿681.07亿

财务健康

负债/资产
61.36%
流动比率
1.20
速动比率
0.87
现金比率
0.45
AI 分析
  • 资产负债率为61.36%,处于中等偏高水平。流动比率、速动比率和现金比率显示短期偿债能力尚可但存在压力,速动比率低于1。整体财务结构稳健性一般,风险总体可控。
  • 资产负债率为61.36%,处于制造业企业中等偏高水平,反映了公司为维持大规模生产和研发投入而采用的财务杠杆策略
  • 流动比率为1.20
  • 速动比率为0.87
  • 现金比率为0.45
  • 短期偿债指标显示公司流动资产对流动负债的覆盖能力尚可
  • 速动比率低于1,表明扣除存货后,短期偿债压力需关注
  • 现金比率不高,可能与公司运营资金占用较大有关
  • 整体评价:财务结构稳健性一般,杠杆率不低,短期偿债能力存在一定压力,但考虑到其行业地位和经营规模,风险总体可控
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产59.43%58.83%56.05%59.69%61.36%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率1.131.101.121.161.20