核心支撑
- 基本面扎实且估值具备吸引力:2025年扣非净利润增速(15.5%)高于营收增速,净利率提升至9.75%,显示内部效率优化。当前PE-TTM仅14.23倍,ROE高达19.70%,基于2025年EPS(¥5.80)给予15-16倍PE,合理价值区间为¥87.00 - ¥92.80,当前股价处于该区间中下沿,安全边际足。
- 强有力的短期催化剂与信心背书:公司过去两个月斥资¥34.22亿回购,均价约¥79.60,回购价格区间上限为¥83.30,为股价设立了坚实的“价值锚”和短期底部。主力资金已连续7日净流入累计¥10.73亿,成交量有效放大。
- 技术趋势向上,短期调整是机会:股价站稳所有重要均线,MACD在零轴上方维持金叉,确认多头格局。短期RSI(69.16)和KDJ(J值107.91)显示超买,存在技术性回调压力,但关键支撑位(20日均线¥80.95、前期平台¥80.00)距离近,为分批建仓提供参考。
- 对看跌论点的反驳与风险控制:股价接近回购上限¥83.30是向内在价值靠拢,回购行为封杀了大幅下跌空间。对科陆电子13亿的资产接手是战略性投资,旨在稳固储能赛道布局。CTO离职与国际减持属常规调整,信号强度远弱于公司自身巨额回购。已通过分批建仓和设置明确止损位(¥78.50)来管理短期波动风险。