美的集团(000333) - Stock detail

美的集团

A 股
000333
美的集团股份有限公司(上市日期: 2013/09/18)

美的集团股份有限公司的主营业务是智能家居、新能源及工业技术、智能建筑科技、机器人与自动化、健康医疗、智慧物流等业务。公司的主要产品是暖通空调、消费电器、机器人、自动化系统、其他制造业。2024年8月,《财富》发布世界500强榜单,美的集团位居第277位,连续9年跻身世界500强企业行列,美的还入选2024年《财富》中国ESG影响力榜,突显其在环境、社会和公司治理方面的卓越表现和行业领导力;2024年,《福布斯》杂志发布全球上市公司2,000强排行榜,美的集团位列全球第205位;2024年6月,美的集团参与的“空气源热泵多品位热能高效供应关键技术与应用”项目荣获2023年度国家科技进步奖二等奖,此项殊荣既是对美的科技创新能力的权威认可,也是对美的在推动行业革新、服务社会所做贡献的国家级认证;据英国品牌评估机构Brand Finance发布的“2024年度全球品牌价值500强”榜单,美的位列第236位,领先国内同行业其他品牌;在全球突破战略的牵引下,美的持续提升海外市场的品牌影响力并入选凯度BrandZ与谷歌Google发布的《2024凯度BrandZ中国全球化品牌50强》榜单;美的还于2024年6月正式加入联合国妇女署WEPs(Women’s Empowerment Principles,妇女赋权原则),成为该组织的全球签署企业成员之一,此举标志着美的集团在推动性别平等和妇女赋权方面又迈出了重要的一步;截至2024年6月,美的已拥有28家国家级绿色工厂、3家零碳工厂、9家5G工厂以及5家世界灯塔工厂,充分展现出美的在全球制造行业领先的智能制造和数字化水平。美的获取标普、惠誉、穆迪三大国际信用评级,评级结果在全球同行业以及国内民营企业中均处于领先地位,其中穆迪于2024年将美的集团主体信用评级由A3调升至A2。

AI价值分析师持有
综合评分7.7/10
生成时间:2026-06-03 15:20:06
分析基于美的集团(000333)的财务数据,共使用5份财务报告,报告期分别为:2025-12-31、2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31。估值分析基于市盈率(PE-TTM)、市净率(PB)、市销率(PS-TTM)等指标,并结合2025年业绩进行计算。

美的集团是中国家电及高端制造领域的龙头企业,已成功从传统家电公司转型为涵盖机器人、智能楼宇、新能源等多领域的科技集团。公司基本面扎实,财务状况整体稳健,盈利能力突出且保持增长,估值处于合理区间中下部,具备长期投资价值。

估值
7/10
盈利能力
9/10
财务健康
7/10
  • 建议持有,并可考虑在股价回调至合理区间下沿(约80.00元)时分批买入。
  • 短期目标价可看至89.90元附近。

估值

P/E(动)
14.23
P/E(静)
14.31
市净率(MRQ)
2.71
市销率(TTM)
1.36
AI 分析
  • 当前估值处于历史中低位,市盈率14.23倍,市净率2.71倍。综合PE和PB估值方法,公司合理估值区间在80.00-92.00元之间,当前股价82.61元处于该区间中下沿,并未出现明显高估。
  • 市盈率(PE-TTM)为14.23倍,市净率(PB)为2.71倍,市销率(PS-TTM)为1.36倍。
  • 对于ROE接近20%、盈利稳定增长的龙头企业,当前估值处于历史估值区间的中低位。
  • 基于PE估值(14-16倍PE)计算,合理股价区间为81.20元至92.80元。
  • 基于PB估值(2.5-3.0倍PB)计算,合理股价区间为76.20元至91.44元。
  • 综合PE和PB方法,美的集团的合理估值区间在80.00元至92.00元之间。
  • 当前股价82.61元处于上述合理区间的中下沿。
  • 相对于其盈利能力和增长质量,股价并未出现明显高估。
  • 基于2025年业绩并给予15.5倍PE,目标价为89.90元。
  • 公司业务转型带来的长期价值为目标价提供了基本面支撑。
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
19.70%
净利率
9.75%
毛利率
26.39%
营业收入
4585.02亿
AI 分析
  • 美的集团展现了强大且稳定的盈利能力,2025年净资产收益率(ROE)达19.70%,毛利率和净利率稳定,营收与利润实现双增长,盈利质量较高。
  • 2025年全年,公司实现净资产收益率(ROE)19.70%,这是一个非常优秀的水平,表明公司为股东创造价值的能力很强。
  • 尽管ROE较2024年的21.29%略有下滑,但仍远高于社会平均资本回报率。
  • 毛利率稳定在26%以上(2025年为26.39%)。
  • 净利率为9.75%,相比2024年(9.52%)有所提升。
  • 扣非净利润(412.67亿)与归母净利润(439.45亿)差距不大,说明利润主要来源于主营业务,盈利质量较高。
  • 对比2024年数据,2025年营业总收入同比增长约12.1%。
  • 2025年归母净利润同比增长约14.0%。
  • 2025年扣非净利润同比增长约15.5%。
  • 公司展现出稳健的营收与利润双增长态势。
盈利能力
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
ROE TTM--5.56%11.29%16.79%19.70%
收益
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
营业收入4090.84亿1284.28亿2523.31亿3647.16亿4585.02亿

财务健康

负债/资产
61.16%
流动比率
1.21
速动比率
1.03
现金比率
0.26
AI 分析
  • 美的集团财务状况整体稳健,但存在一定的财务杠杆。资产负债率适中,短期偿债能力基本安全,运营规模效应显著。
  • 基于2025年年报数据,美的集团的财务状况整体稳健,但存在一定的财务杠杆。
  • 资产负债率为61.16%,处于制造业企业中的适中水平,反映了公司利用债务杠杆扩大经营规模的策略。
  • 流动比率1.21和速动比率1.03,显示短期偿债能力基本安全,但缓冲空间不算特别充裕。
  • 现金比率0.26相对较低,表明公司资产中现金及等价物占比不高,资金更多投入于运营和扩张。
  • 高水平的营收和净利润规模(营业总收入4585.02亿,归母净利润439.45亿)证明了其强大的市场地位和运营规模效应。
资产负债率
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
负债/资产62.33%61.94%64.04%60.54%61.16%
流动性
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
流动比率1.111.141.091.111.21