美的集团(000333) - Stock detail

美的集团

A 股
000333
美的集团股份有限公司(上市日期: 2013/09/18)

美的集团股份有限公司的主营业务是智能家居、新能源及工业技术、智能建筑科技、机器人与自动化、健康医疗、智慧物流等业务。公司的主要产品是暖通空调、消费电器、机器人、自动化系统、其他制造业。2024年8月,《财富》发布世界500强榜单,美的集团位居第277位,连续9年跻身世界500强企业行列,美的还入选2024年《财富》中国ESG影响力榜,突显其在环境、社会和公司治理方面的卓越表现和行业领导力;2024年,《福布斯》杂志发布全球上市公司2,000强排行榜,美的集团位列全球第205位;2024年6月,美的集团参与的“空气源热泵多品位热能高效供应关键技术与应用”项目荣获2023年度国家科技进步奖二等奖,此项殊荣既是对美的科技创新能力的权威认可,也是对美的在推动行业革新、服务社会所做贡献的国家级认证;据英国品牌评估机构Brand Finance发布的“2024年度全球品牌价值500强”榜单,美的位列第236位,领先国内同行业其他品牌;在全球突破战略的牵引下,美的持续提升海外市场的品牌影响力并入选凯度BrandZ与谷歌Google发布的《2024凯度BrandZ中国全球化品牌50强》榜单;美的还于2024年6月正式加入联合国妇女署WEPs(Women’s Empowerment Principles,妇女赋权原则),成为该组织的全球签署企业成员之一,此举标志着美的集团在推动性别平等和妇女赋权方面又迈出了重要的一步;截至2024年6月,美的已拥有28家国家级绿色工厂、3家零碳工厂、9家5G工厂以及5家世界灯塔工厂,充分展现出美的在全球制造行业领先的智能制造和数字化水平。美的获取标普、惠誉、穆迪三大国际信用评级,评级结果在全球同行业以及国内民营企业中均处于领先地位,其中穆迪于2024年将美的集团主体信用评级由A3调升至A2。

AI价值分析师买入
综合评分8/10
生成时间:2026-06-11 15:21:29
分析数据基于美的集团(000333)的5份财务报告数据,报告期分别为:2025-12-31、2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31。数据来源为提供的财务分析报告,包含实时股价数据和最新年报数据。

美的集团是中国家电行业龙头企业,已成功转型为覆盖智能家居、新能源及工业技术、机器人与自动化等多领域的全球化科技集团。公司基本面极其优秀,行业地位稳固,财务健康,盈利能力突出,并具备清晰的长期成长逻辑。

估值
7/10
盈利能力
9/10
财务健康
8/10
  • 建议逢低布局,当前股价85.35元处于合理偏低或轻微低估状态,提供了良好的中长期投资价值。
  • 基于基本面的12个月目标价建议为92.00元,合理价位区间为87.00-95.00元。

估值

P/E(动)
14.70
P/E(静)
14.79
市净率(MRQ)
2.80
市销率(TTM)
1.41
AI 分析
  • 当前估值水平处于历史中枢中下部,市盈率14.45倍,市净率2.75倍,与其高ROE和稳健增长的基本面不匹配,存在估值修复需求。综合判断当前股价处于合理偏低或轻微低估状态。
  • 市盈率(PE-TTM)为14.45倍,对于一家ROE接近20%、盈利稳定、行业地位稳固的蓝筹公司,处于历史估值中枢的中下部,甚至偏低。
  • 市净率(PB)为2.75倍,对应19.70%的ROE,其PEG(近似用PE/ROE*100评估)约为0.73,小于1,通常被视为估值偏低。
  • 相较于A股市场整体估值以及同行业高增长预期公司,美的集团作为成熟龙头,当前估值提供了较高的安全边际。
  • 以2025年每股收益(EPS)5.80元为基准,给予保守的15倍PE,合理价值为87.00元。
  • 考虑到其龙头地位和稳健性,给予16-17倍PE更为合理,对应价值区间为92.80-98.60元。
  • 近期股价在75至85元区间震荡,并于分析日收于85.35元,开始接近合理价值区间的下沿。
  • 结合其优秀的盈利能力、稳健的财务数据和当前的估值水平,美的集团股价在85元附近具备较强的支撑,并存在向更高估值修复的空间。
  • 当前股价85.35元,略低于保守估值下限(87.00元),显著低于16-17倍PE对应的合理区间,因此当前股价处于合理偏低或轻微低估状态。
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
19.70%
净利率
9.75%
毛利率
26.39%
营业收入
4585.02亿
AI 分析
  • 美的集团盈利能力优秀且稳健。2025年实现营业总收入4585.02亿元,归母净利润439.45亿元,盈利质量高。毛利率26.39%,净利率9.75%维持高位,净资产收益率(ROE-TTM)高达19.70%,为股东创造了丰厚价值。
  • 2025年全年,美的集团实现营业总收入4585.02亿元,归母净利润439.45亿元,扣非净利润412.67亿元,净利润规模庞大且扣非净利润占比高,盈利质量优秀。
  • 2025年全年毛利率为26.39%,净利率为9.75%,维持在较高且稳定的水平,显示了强大的成本控制与产品定价能力。
  • 最关键的盈利能力指标——净资产收益率(ROE-TTM)高达19.70%,虽然较2024年的21.29%略有下滑,但仍远高于社会平均资本回报率,属于非常优秀的水平,为股东创造了丰厚价值。
  • 从最近几个季度的数据看,营收和净利润保持稳健增长。
  • 盈利能力指标(毛利率、净利率)波动极小,展现了公司经营的稳健性和强大的护城河。
盈利能力
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
ROE TTM--5.56%11.29%16.79%19.70%
收益
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
营业收入4090.84亿1284.28亿2523.31亿3647.16亿4585.02亿

财务健康

负债/资产
61.16%
流动比率
1.21
速动比率
1.03
现金比率
0.26
AI 分析
  • 美的集团财务状况整体健康。资产负债率61.16%处于制造业企业合理水平,流动比率1.21,速动比率1.03,短期偿债能力基本稳健。总资产收益率(ROA-TTM)为9.12%,资产运营效率高,财务风险可控。
  • 截至最新财报(2025年年报),公司资产负债率为61.16%,处于制造业企业合理水平,反映了其利用财务杠杆扩大经营的特点。
  • 流动比率1.21,速动比率1.03,短期偿债能力基本稳健。
  • 现金比率0.26相对较低,表明公司资金运用效率高,大量现金用于运营和投资。
  • 总资产收益率(ROA-TTM)为9.12%,表明公司整体资产的盈利能力较强。
  • 美的集团财务状况整体健康,杠杆运用适度,资产运营效率高,财务风险可控。
资产负债率
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
负债/资产62.33%61.94%64.04%60.54%61.16%
流动性
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
流动比率1.111.141.091.111.21