美的集团(000333) - Stock detail

美的集团

A 股
000333
美的集团股份有限公司(上市日期: 2013/09/18)

美的集团股份有限公司的主营业务是智能家居、新能源及工业技术、智能建筑科技、机器人与自动化、健康医疗、智慧物流等业务。公司的主要产品是暖通空调、消费电器、机器人、自动化系统、其他制造业。2024年8月,《财富》发布世界500强榜单,美的集团位居第277位,连续9年跻身世界500强企业行列,美的还入选2024年《财富》中国ESG影响力榜,突显其在环境、社会和公司治理方面的卓越表现和行业领导力;2024年,《福布斯》杂志发布全球上市公司2,000强排行榜,美的集团位列全球第205位;2024年6月,美的集团参与的“空气源热泵多品位热能高效供应关键技术与应用”项目荣获2023年度国家科技进步奖二等奖,此项殊荣既是对美的科技创新能力的权威认可,也是对美的在推动行业革新、服务社会所做贡献的国家级认证;据英国品牌评估机构Brand Finance发布的“2024年度全球品牌价值500强”榜单,美的位列第236位,领先国内同行业其他品牌;在全球突破战略的牵引下,美的持续提升海外市场的品牌影响力并入选凯度BrandZ与谷歌Google发布的《2024凯度BrandZ中国全球化品牌50强》榜单;美的还于2024年6月正式加入联合国妇女署WEPs(Women’s Empowerment Principles,妇女赋权原则),成为该组织的全球签署企业成员之一,此举标志着美的集团在推动性别平等和妇女赋权方面又迈出了重要的一步;截至2024年6月,美的已拥有28家国家级绿色工厂、3家零碳工厂、9家5G工厂以及5家世界灯塔工厂,充分展现出美的在全球制造行业领先的智能制造和数字化水平。美的获取标普、惠誉、穆迪三大国际信用评级,评级结果在全球同行业以及国内民营企业中均处于领先地位,其中穆迪于2024年将美的集团主体信用评级由A3调升至A2。

AI价值分析师持有
综合评分8/10
生成时间:2026-04-17 15:49:49
分析基于美的集团(000333)的财务报告数据,共使用5份财务报告,报告期分别为:2025-12-31、2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31。估值分析基于2026年4月17日收盘价78.65元和2025年年报数据。

美的集团是中国家电行业龙头企业,已成功转型为覆盖智能家居、新能源及工业技术、机器人与自动化等多领域的科技集团。公司财务结构健康稳健,盈利能力突出,业绩保持稳健增长,当前估值处于偏低水平,具备较高的安全边际和长期配置价值。

估值
8/10
盈利能力
9/10
财务健康
7/10
  • 对于已持有者,建议在当前估值水平下持有,分享公司成长红利。
  • 对于潜在投资者,当前股价处于低估区域,是进行中长期布局的较好时机,建议采取分批或逢低买入的策略。
  • 基于基本面分析,给予6-12个月目标价位86.00元。

估值

P/E(动)
13.61
P/E(静)
13.61
市净率(MRQ)
2.68
市销率(TTM)
1.30
AI 分析
  • 当前股价78.65元低于综合合理价值区间83.00-90.00元,股价被明显低估。市盈率13.48倍低于A股消费龙头和历史中枢水平,结合其增长和龙头地位具备吸引力;市净率2.65倍结合高ROE,PEG小于1,估值合理;市销率1.29倍对于净利率接近10%的公司而言偏低,提供了安全边际。
  • 市盈率(PE-TTM)为13.48倍,低于A股消费龙头和历史中枢水平,考虑到公司稳定的增长和行业龙头地位,该PE估值具备吸引力。
  • 市净率(PB)为2.65倍,结合其19.70%的ROE,PEG(粗略估算为13.48/14≈0.96)小于1,通常被视为估值合理的信号。
  • 市销率(PS-TTM)为1.29倍,对于一家净利率接近10%的公司而言,该PS估值偏低,提供了安全边际。
  • 基于PE估值(给予14-16倍PE),合理股价区间为81.20-92.80元。
  • 基于PB估值(给予2.8-3.0倍PB),合理股价区间为83.10-89.04元。
  • 综合两种方法,美的集团的合理价值区间可定为83.00-90.00元。
  • 当前股价78.65元,低于上述合理区间下限,股价被明显低估。
  • 基于基本面分析,给予6-12个月目标价位86.00元,对应约9.3%的上涨空间,估值约为14.8倍PE。
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
19.70%
净利率
9.75%
毛利率
26.39%
营业收入
4585.02亿
AI 分析
  • 2025年全年业绩表现强劲,营收与利润均创历史新高,净利润同比增长约14%。毛利率稳定,净利率提升,成本控制和产品结构优化成效显著。净资产收益率(ROE)维持在接近20%的优异水平,远超社会平均资本回报率,证明了公司强大的盈利能力和为股东创造价值的高效率。
  • 2025年营业总收入达4585.02亿元,归母净利润为439.45亿元,均创历史新高。
  • 净利润同比增长约14%(对比2024年385.37亿元)。
  • 毛利率稳定在26.39%。
  • 净利率提升至9.75%,显示公司成本控制和产品结构优化成效显著。
  • 净资产收益率(ROE)为19.70%,虽较2024年的21.29%略有下滑,但仍维持在接近20%的优异水平。
  • ROE远超社会平均资本回报率,证明了公司强大的盈利能力和为股东创造价值的高效率。
  • 从季度数据看,2025年各季度盈利指标稳步提升,增长具有持续性。
盈利能力
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
ROE TTM--5.56%11.29%16.79%19.70%
收益
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
营业收入4090.84亿1284.28亿2523.31亿3647.16亿4585.02亿

财务健康

负债/资产
61.16%
流动比率
1.21
速动比率
1.03
现金比率
0.26
AI 分析
  • 美的集团的财务结构健康、稳健,杠杆运用得当,风险可控,符合其行业巨头和成熟期企业的特征。资产负债率处于制造业企业合理水平,短期偿债能力基本无虞但缓冲空间不算宽裕,现金储备相对稳健但公司更倾向于将资金用于再投资或回报股东。
  • 资产负债率为61.16%,处于制造业企业合理水平,表明公司有效运用了财务杠杆。
  • 流动比率(1.21)和速动比率(1.03)略高于1,显示短期偿债能力基本无虞,但缓冲空间不算宽裕,这与制造业运营模式相符。
  • 现金比率为0.26,现金储备相对稳健,但并非极度充裕。
  • 公司更倾向于将现金用于再投资或回报股东。
  • 整体评价:美的集团的财务结构健康、稳健,杠杆运用得当,风险可控,符合其行业巨头和成熟期企业的特征。
资产负债率
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
负债/资产62.33%61.94%64.04%60.54%61.16%
流动性
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
流动比率1.111.141.091.111.21