美的集团(000333) - Stock detail

美的集团

A 股
000333
美的集团股份有限公司(上市日期: 2013/09/18)

美的集团股份有限公司的主营业务是智能家居、新能源及工业技术、智能建筑科技、机器人与自动化、健康医疗、智慧物流等业务。公司的主要产品是暖通空调、消费电器、机器人、自动化系统、其他制造业。2024年8月,《财富》发布世界500强榜单,美的集团位居第277位,连续9年跻身世界500强企业行列,美的还入选2024年《财富》中国ESG影响力榜,突显其在环境、社会和公司治理方面的卓越表现和行业领导力;2024年,《福布斯》杂志发布全球上市公司2,000强排行榜,美的集团位列全球第205位;2024年6月,美的集团参与的“空气源热泵多品位热能高效供应关键技术与应用”项目荣获2023年度国家科技进步奖二等奖,此项殊荣既是对美的科技创新能力的权威认可,也是对美的在推动行业革新、服务社会所做贡献的国家级认证;据英国品牌评估机构Brand Finance发布的“2024年度全球品牌价值500强”榜单,美的位列第236位,领先国内同行业其他品牌;在全球突破战略的牵引下,美的持续提升海外市场的品牌影响力并入选凯度BrandZ与谷歌Google发布的《2024凯度BrandZ中国全球化品牌50强》榜单;美的还于2024年6月正式加入联合国妇女署WEPs(Women’s Empowerment Principles,妇女赋权原则),成为该组织的全球签署企业成员之一,此举标志着美的集团在推动性别平等和妇女赋权方面又迈出了重要的一步;截至2024年6月,美的已拥有28家国家级绿色工厂、3家零碳工厂、9家5G工厂以及5家世界灯塔工厂,充分展现出美的在全球制造行业领先的智能制造和数字化水平。美的获取标普、惠誉、穆迪三大国际信用评级,评级结果在全球同行业以及国内民营企业中均处于领先地位,其中穆迪于2024年将美的集团主体信用评级由A3调升至A2。

AI价值分析师买入
综合评分8/10
生成时间:2026-03-05 15:18:41
数据来源:公司财务报告,使用5份财务报告数据进行财务分析,报告期包括:2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30,估值分析基于2026-03-05实时数据,数据完整可靠

美的集团是中国领先的综合性家电及智能制造企业,行业龙头地位稳固,财务健康状况良好,盈利能力行业领先,增长势头稳健,当前估值明显低估,具备较高的投资价值

估值
9/10
盈利能力
8/10
财务健康
7/10
  • 可分批买入,目标价位100元,潜在涨幅31.1%,止损设72元(低于近期低点75.00元及历史平均MAE -5.51%),持有周期3-6个月

估值

P/E(动)
12.95
P/E(静)
15.02
市净率(MRQ)
2.63
市销率(TTM)
1.28
AI 分析
  • 估值分析显示公司当前股价76.27元显著低估,动态PE15.02倍和PS1.28倍均低于行业平均水平,PEG约1.00处于合理估值区间,综合估值区间为90-110元
  • 动态PE:15.02倍,低于家电行业平均PE(约18-20倍),显示估值偏低
  • PE-TTM:12.95倍,进一步确认低估状态(行业平均TTM PE约15倍)
  • PB:2.63倍,接近行业平均(2.5-3.0倍),但结合高ROE(19.62%),PB估值合理
  • PS-TTM:1.28倍,低于行业平均(1.5-1.8倍),反映营收估值吸引力
  • PEG估算:以净利润年增长约15%,PEG = 15.02 / 15 ≈ 1.00,处于合理估值区间(PEG < 1.0为低估)
  • 基于PE法合理价位区间:99.60–119.52元
  • 基于PB法合理价位区间:85–95元
  • 综合估值区间:90–110元(中值100元)
  • 当前股价76.27元,较估值区间下限(90元)低15.3%,显著低估
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
19.62%
净利率
10.64%
毛利率
25.87%
营业收入
3647.16亿
AI 分析
  • 盈利能力分析显示公司ROE、ROA、毛利率、净利率等指标均高于行业平均水平,盈利能力行业领先且持续改善
  • ROE(TTM):19.62%,显著高于行业平均(家电行业约15-18%),反映高效的股东回报能力
  • 历史ROE稳定在16-21%区间(2024年年报21.29%)
  • ROA(TTM):9.34%,高于行业平均(约6-8%),表明资产使用效率优秀
  • 毛利率:25.87%(2025年Q3),与历史水平持平(2024年Q3为26.76%),显示成本控制能力和定价权稳定
  • 净利率:10.64%(2025年Q3),同比提升(2024年Q3为10.08%),受益于规模效应和运营效率改善
  • 每股收益:2025年Q3为4.98元,年化趋势向上(2024年年报5.44元),盈利能力强劲
  • 盈利能力结论:行业领先,持续改善
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--21.29%5.56%11.29%19.62%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入3203.50亿4090.84亿1284.28亿2523.31亿3647.16亿

财务健康

负债/资产
60.54%
流动比率
1.11
速动比率
0.97
现金比率
0.29
AI 分析
  • 财务状况总体良好,资产负债率处于行业合理水平,营收和利润增长稳健,但流动比率略低于健康阈值,短期偿债能力偏弱
  • 资产负债率:60.54%,处于行业合理水平(家电行业平均约55-65%),财务杠杆适度,但需关注债务风险
  • 流动比率:1.11,略低于健康阈值(1.5),短期偿债能力偏弱
  • 速动比率0.97和现金比率0.29进一步显示流动性紧张,但符合家电行业重资产特点
  • 2025年Q3营业总收入3,647.16亿元(同比增长13.9%),增长势头稳健
  • 2025年Q3归母净利润378.83亿元(同比增长19.5%),增长势头稳健
  • 历史财务数据显示营收和净利润持续增长(2024年年报营收4,090.84亿元,净利润385.37亿元)
  • 基于净利润和营收增长,经营性现金流应能覆盖运营需求
  • 总体财务健康度:良好,但流动性指标需监控
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产61.16%62.33%61.94%64.04%60.54%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率1.121.111.141.091.11