汇丰控股(00005) - Stock detail

汇丰控股

港股
00005
汇丰控股有限公司

滙丰总部设於伦敦,是世界上规模最大的银行及金融服务机构之一。滙丰集团之国际网络横跨全球86个国家和地区,物业约10,000项,覆盖欧洲、香港、亚太其他地区(包括中东及非洲)、北美洲及拉丁美洲。

AI价值分析师持有
综合评分6/10
生成时间:2026-03-13 16:39:19
数据来源：公司财务报告，使用5份财务报告数据进行财务分析，报告期包括：2025-12-31、2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31。数据完整性说明：流动比率等部分指标数据缺失。
核心概览

汇丰控股是全球领先的银行及金融服务机构，业务覆盖86个国家和地区，亚太地区为核心利润来源。公司面临全球监管压力和利率环境变化挑战，但业务多元性和地理分散性降低了区域经济波动风险。短期盈利承压但季度环比改善，估值处于合理偏低区间。

估值
7/10
盈利能力
5/10
财务健康
6/10
操作要点
  • 建议持有，若股价跌至HK$115以下可考虑增持，突破HK$135则需警惕高估风险。
  • 需观察全球经济复苏及信贷质量变化。

估值

P/E(动)
12.81
P/E(静)
13.19
市净率(MRQ)
1.52
市销率(TTM)
--
AI 分析
  • 估值分析显示汇丰控股当前估值处于合理偏低区间，动态PE为13.19倍低于历史平均，PB为1.60倍接近全球银行股均值但低于历史平均。基于PE和PB法推算目标价区间为HK$127.5-HK$135.0，当前股价轻微低估约4%。
  • 动态PE为13.19倍，PE-TTM为13.48倍，低于近五年历史平均约15倍，显示估值处于合理偏低区间
  • 市净率PB为1.60倍，接近全球银行股均值1.5-1.8倍，但低于汇丰历史平均约1.8倍
  • 市销率PS-TTM为4.65倍，略高于行业平均约3-4倍，反映市场对其品牌溢价和盈利恢复的预期
  • PEG估算约2.70大于1，表明当前估值未显著低估
  • 基于PE法参考行业平均15倍及2025年EPS 8.50港币，目标价区间HK$127.5-HK$135.0
  • 基于PB法若PB修复至1.7倍，目标价HK$130.2
  • 当前股价HK$122.50处于合理价位区间下限，轻微低估较目标价下限低约4%
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
11.01%
净利率
35.90%
毛利率
--
营业收入
4528.23亿
AI 分析
  • 盈利能力分析显示ROE和ROA均低于2024年水平，反映盈利效率短期承压但仍高于行业平均。净利率下降主因息差收窄和拨备增加，收入结构显示季度数据波动较大但总体同比增长。
  • ROE为11.01%和ROA为0.68%均低于2024年水平12.38%和0.76%，反映盈利效率短期承压
  • ROE和ROA仍高于行业平均全球大型银行ROE约8-10%
  • 2025年净利率为35.90%，较2024年40.04%下降
  • 净利率下降主因息差收窄和拨备增加
  • 2025年营业总收入同比增长3.18%
  • 季度数据波动较大，如Q1同比-16.27%，Q4同比+5.14%
  • 收入复苏不均显示经营波动性
盈利能力
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
ROE TTM12.38%14.76%12.20%11.61%11.01%
收益
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
营业收入4488.44亿1204.00亿2303.71亿3478.92亿4528.23亿

财务健康

负债/资产
93.64%
流动比率
--
速动比率
--
现金比率
--
AI 分析
  • 财务状况评估显示资产负债率93.64%符合银行业高杠杆特征，2025年归母净利润同比下滑但第四季度环比增长显示复苏迹象，市现率4.63表明现金流覆盖能力良好。
  • 资产负债率93.64%符合银行业高杠杆特征，但需关注资本充足率
  • 流动比率数据缺失，但作为全球银行短期流动性通常由央行工具和同业市场支持
  • 2025年归母净利润同比下滑7.92%，受全球经济放缓及信贷成本上升影响
  • 第四季度环比增长21.64%，显示复苏迹象
  • 市现率PCF-TTM为4.63，表明现金流覆盖能力良好
资产负债率
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
负债/资产93.63%93.51%93.78%93.86%93.64%
流动性
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
流动比率----------