洛阳钼业(603993) - Stock detail

洛阳钼业

A 股
603993
洛阳栾川钼业集团股份有限公司(上市日期: 2012/10/09)

洛阳栾川钼业集团股份有限公司的主营业务是基本金属、稀有金属的采、选、冶等矿山采掘及加工业务和矿产贸易业务。公司的主要产品是矿山采掘及加工、钼、钨、铜（不含NPM）、钴、铌、磷、铜金（NPM）、矿产贸易、矿物金属贸易、精炼金属贸易。

AI价值分析师持有
综合评分6.7/10
生成时间:2026-03-16 15:21:23
数据来源：基于2025年三季报及TTM指标，使用5份财务报告数据（2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30）进行财务分析，数据完整性和时效性良好
核心概览

洛阳钼业是一家专注于基本金属和稀有金属采选、冶炼、加工及矿产贸易的民营企业，主营产品包括钼、钨、铜、钴、铌、磷等，具有完整的产业链和国际化布局。公司财务结构稳健，盈利能力强劲，ROE显著高于行业平均水平，但当前股价已反映大部分乐观预期，建议持有并关注后续业绩表现。

估值
5/10
盈利能力
8/10
财务健康
7/10
操作要点
  • 当前股价处于合理区间上限，建议持有。
  • 若股价回落至16.50元以下可择机买入，突破22.00元需警惕高估风险。
  • 需持续关注金属价格波动和2025年报及2026年一季度数据。

估值

P/E(动)
21.64
P/E(静)
31.24
市净率(MRQ)
5.44
市销率(TTM)
2.07
AI 分析
  • 公司估值处于合理区间，市盈率21.64倍低于动态PE，市净率5.44倍高于行业均值但受高ROE支撑，综合目标价区间16.50-21.00元，当前股价19.36元略高于中枢值但未明显高估。
  • 市盈率（PE-TTM 21.64倍）低于动态PE（31.24倍），反映市场对未来盈利增长预期较高
  • 市净率（PB 5.44倍）高于行业均值（约3-4倍），但高ROE（26.13%）支撑其溢价
  • 市销率（PS-TTM 2.07倍）处于合理区间（矿产行业PS通常1.5-2.5倍）
  • 基于PE法：行业合理PE约20-25倍，2025年预期EPS约0.89元，合理股价区间为17.80–22.25元
  • 基于PB法：行业合理PB约4-5倍，最新每股净资产约3.56元，合理股价区间为14.24–17.80元
  • 综合加权（PE权重70%、PB权重30%）：目标价区间16.50–21.00元
  • 当前股价（19.36元）处于合理区间上限，略高于中枢值（18.75元），但考虑2025年盈利高增长，当前估值未明显高估
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
26.13%
净利率
11.33%
毛利率
21.96%
营业收入
1454.85亿
AI 分析
  • 公司盈利能力强劲，ROE和ROA显著高于行业平均水平，毛利率和净利率大幅提升，2025年前三季度归母净利润同比增长72.5%，全年业绩预期强劲。
  • ROE（TTM 26.13%）与ROA（TTM 20.50%）显著高于行业平均水平（小金属行业ROE通常10%-15%），反映公司资产利用效率和股东回报率优异
  • 2025年三季度毛利率21.96%、净利率11.33%，较2024年同期（毛利率17.63%、净利率6.15%）大幅提升
  • 盈利提升主因金属价格上涨及成本控制优化
  • 2025年前三季度归母净利润142.80亿元（同比增72.5%）
  • 全年业绩预期强劲（参考2024年净利润135.32亿元）
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--20.96%5.49%11.70%26.13%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入1547.55亿2130.29亿460.06亿947.73亿1454.85亿

财务健康

负债/资产
48.57%
流动比率
1.57
速动比率
1.00
现金比率
0.71
AI 分析
  • 公司财务结构稳健，资产负债率处于行业合理水平，流动比率和速动比率显示短期偿债能力良好，现金比率适中，无显著流动性风险但需关注行业周期性影响。
  • 资产负债率（48.57%）处于行业合理水平（通常50%以下为健康），债务风险可控
  • 流动比率（1.57）与速动比率（1.00）显示短期偿债能力良好，流动资产可覆盖流动负债
  • 需关注存货占比（速动比率刚好达标）
  • 现金比率（0.71）显示现金类资产对流动负债的覆盖能力适中
  • 需优化现金管理以应对行业波动
  • 财务健康总结：公司财务结构稳健，无显著流动性风险
  • 矿产行业周期性较强，需持续监控现金流
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产57.06%49.52%50.38%50.15%48.57%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率1.461.741.701.491.57