陕西煤业(601225) - Stock detail

陕西煤业

A 股
601225
陕西煤业股份有限公司(上市日期: 2014/01/28)

陕西煤业股份有限公司的主营业务是煤炭开采、洗选、运输、销售以及生产服务等业务。公司的主要产品是动力煤。

AI价值分析师买入
综合评分8/10
生成时间:2026-04-17 15:50:18
分析数据基于5份财务报告：2025-09-30（三季报）、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31（年报）、2024-09-30。数据来源为提供的财务分析报告，包含资产负债表、利润表及估值指标。数据完整性良好，覆盖了公司近期的财务状况和盈利能力。
核心概览

陕西煤业是一家财务稳健、盈利能力突出的煤炭行业龙头企业。公司拥有完整的产业链和稳定的股权结构，整体基本面状况良好。当前估值具有吸引力，股价接近合理区间下限，提供了较高的安全边际。

估值
8/10
盈利能力
9/10
财务健康
7/10
操作要点
  • 基于基本面分析，建议在股价接近合理区间下限（约¥25.00）时买入，目标价位为¥28.00 - ¥30.00。
  • 需关注煤炭价格周期性波动、能源政策变化及公司未来业绩等风险。

估值

P/E(动)
14.53
P/E(静)
14.53
市净率(MRQ)
2.55
市销率(TTM)
1.52
AI 分析
  • 估值分析显示，公司当前市盈率（PE-TTM）为14.64倍，处于历史中枢偏低区域；市净率（PB）为2.57倍。综合PE与PB估值方法，合理估值区间为¥25.00 - ¥29.00，当前股价¥24.80存在一定程度的低估。
  • 市盈率（PE-TTM）为14.64倍，对于ROE超过18%的煤炭行业龙头而言，处于历史中枢偏低区域
  • 市净率（PB）为2.57倍，结合其18.14%的ROE，PEG指标估算值较低，显示成长性与估值匹配度较好
  • 市销率（PS-TTM）为1.53倍，相对于其高净利率，该估值合理
  • 基于PE估值（15-18倍PE）估算，合理股价区间约为¥25.35 - ¥30.42
  • 基于PB估值（2.5-3.0倍PB）估算，合理股价区间约为¥24.13 - ¥28.95
  • 综合PE与PB两种方法，陕西煤业的合理估值区间可定为¥25.00 - ¥29.00
  • 当前股价为¥24.80，已接近甚至略低于估算的合理区间下限
  • 从基本面估值角度看，当前股价存在一定程度的低估
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
18.14%
净利率
16.88%
毛利率
28.19%
营业收入
1180.83亿
AI 分析
  • 盈利能力分析显示，公司盈利能力强劲，净资产收益率（ROE）高达18.14%，总资产收益率（ROA）为15.77%，均处于行业领先水平。尽管毛利率和净利率较2024年有所下滑，但净利率16.88%依然彰显出色的成本控制能力和盈利韧性。
  • 盈利能力强劲：最新TTM口径下的净资产收益率（ROE）高达18.14%，总资产收益率（ROA）为15.77%，均处于行业领先水平
  • 公司运用股东资本和总资产创造利润的效率非常高
  • 2025年前三季度的毛利率（28.19%）和净利率（16.88%）较2024年全年（毛利率32.69%，净利率19.85%）有所下滑
  • 盈利质量下滑主要反映了煤炭市场价格从前期高位有所回落的影响
  • 16.88%的净利率依然彰显了公司出色的成本控制能力和盈利韧性
  • 2025年三季报显示归母净利润为127.13亿元
  • 结合2024年年报数据（223.60亿）和2024年三季报数据（159.43亿）进行TTM年化估算，年化净利润仍维持在较高水平
  • 业绩增速可能放缓
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--21.32%5.14%8.02%18.14%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入1254.27亿1841.45亿401.62亿779.83亿1180.83亿

财务健康

负债/资产
42.17%
流动比率
1.04
速动比率
0.97
现金比率
0.71
AI 分析
  • 财务状况评估显示，公司资产负债率为42.17%，处于健康水平，财务结构稳健。流动比率和速动比率接近1，短期偿债能力基本充足。现金比率为0.71，财务弹性尚可。整体财务健康状况良好，属于财务稳健型公司。
  • 资产负债率为42.17%，处于健康水平，表明公司财务结构稳健，长期偿债风险较低
  • 流动比率为1.04，速动比率为0.97，两者均接近1
  • 短期偿债能力基本充足，但流动性缓冲空间不算宽裕
  • 现金比率为0.71，表明公司持有一定规模的现金及等价物，能够覆盖大部分流动负债
  • 财务弹性尚可
  • 陕西煤业整体财务健康状况良好，负债率适中
  • 短期偿债能力无显著风险
  • 属于财务稳健型公司
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产34.29%43.71%41.80%42.88%42.17%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率1.440.901.080.961.04