陕西煤业(601225) - Stock detail

陕西煤业

A 股
601225
陕西煤业股份有限公司(上市日期: 2014/01/28)

陕西煤业股份有限公司的主营业务是煤炭开采、洗选、运输、销售以及生产服务等业务。公司的主要产品是动力煤。

AI价值分析师持有
综合评分7/10
生成时间:2026-03-05 15:19:40
分析数据基于2025年三季度、2025年二季度、2025年一季度、2024年年报、2024年三季度共5份财务报告数据，数据来源为公司财报及市场公开数据，数据截至2026年3月5日，数据完整性良好。
核心概览

陕西煤业作为煤炭行业龙头企业，主营业务为煤炭开采、洗选、运输、销售及生产服务，主要产品为动力煤。公司财务健康度稳健，盈利能力持续高企，估值处于合理偏低水平，整体基本面状况良好但受煤炭价格波动影响短期增长承压。

估值
7/10
盈利能力
7/10
财务健康
7/10
操作要点
  • 当前价位可持有，若股价回落至22.00–23.00元（PB≈2.2倍）可增仓，上行至26.50元以上考虑部分止盈。
  • 止损位设于22.00元（对应-12.5%跌幅，接近历史MAE均值）。

估值

P/E(动)
13.91
P/E(静)
10.95
市净率(MRQ)
2.59
市销率(TTM)
1.47
AI 分析
  • 相对估值处于历史低位，动态PE和PE-TTM均低于行业平均，PB略高于行业但匹配高ROE，PEG反映短期增长承压但估值安全边际较高。基于PE法测算合理价位区间为24.50–26.25元，当前股价处于区间中轨，估值合理偏低。
  • 动态PE（10.95倍）和PE-TTM（13.91倍）均低于煤炭行业平均（约15倍）
  • 估值处于历史低位（近5年PE分位数约30%）
  • PB（2.59倍）略高于行业平均（2.2倍），但匹配高ROE（18.14%）
  • PEG（按净利润增速-10%估算）约-1.39，反映短期增长承压但估值安全边际较高
  • 基于PE法（行业平均15倍×2025年预期EPS 1.75元），目标价区间为24.50–26.25元
  • 当前价25.19元处于区间中轨，估值合理偏低
  • 考虑煤炭行业周期性与政策支持（如能源安全），下行风险有限
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
18.14%
净利率
16.88%
毛利率
28.19%
营业收入
1180.83亿
AI 分析
  • 盈利能力持续高企，ROE显著高于行业平均，毛利率和净利率虽较去年同期下滑但仍处行业高位，预计2025年全年净利润约169亿元，同比有所下降但维持较强盈利能力。
  • 2025年三季度ROE（净资产收益率）为13.74%，年化ROE-TTM达18.14%，显著高于行业平均（约12%）
  • 毛利率28.19%、净利率16.88%虽较2024年同期（34.76%、21.03%）下滑，主因煤炭价格回调，但仍处行业高位
  • 2024年全年归母净利润223.60亿元
  • 2025年三季度单季净利润127.13亿元
  • 年化后预计2025年全年净利润约169亿元（基于三季度数据线性外推）
  • 同比有所下降但维持较强盈利能力
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--21.32%5.14%8.02%18.14%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入1254.27亿1841.45亿401.62亿779.83亿1180.83亿

财务健康

负债/资产
42.17%
流动比率
1.04
速动比率
0.97
现金比率
0.71
AI 分析
  • 财务健康度稳健，资产负债率处于行业合理区间，债务压力可控，现金比率显示短期偿债能力尚可，ROA反映资产运营效率高，在煤炭行业重资产属性下表现突出。
  • 资产负债率为42.17%，处于行业合理区间（煤炭行业平均约50%），债务压力可控
  • 流动比率1.04、速动比率0.97略低于理想水平（1.5以上）
  • 现金比率0.71显示短期偿债能力尚可，需关注经营性现金流匹配度
  • ROA（总资产收益率）达15.77%，反映资产运营效率高，煤炭行业重资产属性下表现突出
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产34.29%43.71%41.80%42.88%42.17%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率1.440.901.080.961.04