赛力斯(601127) - Stock detail

赛力斯

A 股
601127
赛力斯集团股份有限公司(上市日期: 2016/06/15)

赛力斯始创于1986年，是以新能源汽车为核心业务的技术科技型汽车企业。现有员工1.6万人，A股上市公司，中国企业500强。公司业务涉及新能源汽车及核心三电等产品的研发、制造、销售及服务。

AI价值分析师持有
综合评分5/10
生成时间:2026-03-05 15:19:18
财务分析使用5份财务报告数据，包括2025年三季报（基准日2025-09-30）、2025年半年报（2025-06-30）、2025年一季报（2025-03-31）、2024年年报（2024-12-31）、2024年三季报（2024-09-30），估值数据基于2026年3月5日实时指标
核心概览

赛力斯是一家专注于新能源汽车及核心三电产品研发制造的企业，处于高成长赛道但面临行业竞争加剧风险。公司财务结构偏激进，盈利能力强劲但财务杠杆较高，当前股价略高于合理估值区间上限

估值
4/10
盈利能力
7/10
财务健康
4/10
操作要点
  • 建议谨慎持仓，优先兑现浮盈，等待估值回落至95.00元以下再考虑增持

估值

P/E(动)
24.49
P/E(静)
29.74
市净率(MRQ)
6.36
市销率(TTM)
1.19
AI 分析
  • 当前PE-TTM为24.49倍处于行业合理区间上限，PB6.36倍显著高于行业平均，PEG约0.78显示相对增长潜力存在低估，综合估值区间为80.00-100.00元，当前股价101.00元略高于区间上限
  • PE-TTM 24.49倍，低于动态PE（29.74倍），反映市场预期盈利增长
  • 相较于行业平均PE（约20-25倍），处于合理区间上限
  • PB 6.36倍，显著高于行业平均（约2-3倍），反映市场给予高成长溢价但存在估值泡沫风险
  • PS-TTM 1.19倍，低于行业平均（约1.5-2倍），显示营收估值相对合理
  • PEG估算约0.78，低于1，表明估值相对增长潜力存在低估
  • 基于PE法测算合理股价区间为86.70-108.40元
  • 基于PB法测算合理股价区间为72.00-90.00元
  • 综合估值区间为80.00-100.00元
  • 当前股价101.00元略高于区间上限，存在轻微高估
  • 目标价建议95.00元（PE 25倍对应2026年预期盈利）
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
39.06%
净利率
5.10%
毛利率
29.38%
营业收入
1105.34亿
AI 分析
  • 盈利能力表现强劲，ROE-TTM达39.06%远超行业平均，毛利率和净利率均同比提升，营收和净利润增长动能强劲
  • ROE-TTM 39.06%，远超行业平均，反映股东回报率极强
  • ROA-TTM 7.71%，资产盈利能力良好但低于ROE，印证杠杆效应
  • 毛利率29.38%（2025Q3），同比提升（2024Q3为25.23%），显示产品结构优化和成本控制能力增强
  • 净利率5.10%（2025Q3），较2024年同期（3.20%）显著改善，但绝对值仍偏低
  • 2025年Q3营收1105.34亿元，同比增长约3.7%
  • 2025年Q3归母净利润53.12亿元，同比增长31.5%
  • 增长动能强劲，但净利率提升空间受制于行业价格战
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--45.43%5.90%15.87%39.06%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入1066.27亿1451.76亿191.47亿624.02亿1105.34亿

财务健康

负债/资产
76.36%
流动比率
0.91
速动比率
0.87
现金比率
0.71
AI 分析
  • 财务结构偏激进，资产负债率76.36%高于行业平均，流动比率和速动比率均低于1显示短期偿债能力偏弱，需持续监控现金流和债务风险
  • 资产负债率76.36%，高于行业平均水平，反映财务杠杆较高
  • 符合新能源汽车行业重资产特性，但需关注偿债压力
  • 流动比率0.91，低于1，短期偿债能力偏弱
  • 速动比率0.87，低于1，流动性风险需警惕
  • 现金比率0.71，现金类资产覆盖短期债务能力一般
  • 运营资金管理尚可支撑业务扩张
  • 财务健康总体评价：偏激进型财务结构，高负债率伴随高增长，符合行业特点
  • 需持续监控现金流和债务风险
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产89.20%87.38%76.83%76.08%76.36%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率0.860.870.830.890.91