赤峰黄金(600988) - Stock detail

赤峰黄金

A 股
600988
赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司(上市日期: 2004/04/14)

赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司的主营业务是黄金的开采、选矿及销售。公司的主要产品是黄金等贵金属、电解铜等有色金属。

AI价值分析师持有
综合评分7.7/10
生成时间:2026-04-29 15:18:22
分析数据基于5份财务报告：2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30。估值分析基于2026年4月29日收盘价38.88元。
核心概览

赤峰黄金是一家专注于黄金开采、选矿及销售的民营矿业企业，其业绩和估值与国际金价走势高度相关，具备典型的周期性特征。根据最新财务数据，公司财务健康状况表现优异，盈利能力突出且呈现上升趋势，当前股价对应的估值水平虽不便宜，但与其高盈利能力基本匹配，处于合理区间。

估值
5/10
盈利能力
9/10
财务健康
9/10
操作要点
  • 对于已持仓的投资者，建议持有，享受公司成长与黄金周期带来的收益；对于新进投资者，可在股价回调至合理区间下沿（如38元以下）时分批关注，并紧密跟踪国际金价走势及公司季度报告。

估值

P/E(动)
20.60
P/E(静)
23.97
市净率(MRQ)
5.17
市销率(TTM)
5.36
AI 分析
  • 当前市盈率（PE-TTM）为19.80倍，市净率（PB）为4.97倍，市销率（PS-TTM）为5.15倍。对于一家ROE高达27.70%的公司，其4.97倍的PB估值并不算极端。19.80倍的PE对于一家周期性矿业公司而言，处于历史估值中枢的中上部。当前股价38.88元处于合理区间（38.00-45.00元）下沿，也接近基于盈利测算的目标价区间上沿，短期风险得到一定释放。
  • 市盈率（PE-TTM）为19.80倍，市净率（PB）为4.97倍，市销率（PS-TTM）为5.15倍。
  • 对于一家ROE高达27.70%的公司，其4.97倍的PB估值并不算极端，高ROE理应支撑较高的PB。
  • 19.80倍的PE对于一家周期性矿业公司而言，处于历史估值中枢的中上部。
  • 考虑到公司当前卓越的盈利能力和增长态势，此估值水平反映了市场对其业绩的认可。
  • 由于缺乏未来几年的明确盈利增长预测数据，无法精确计算PEG指标，但基于公司历史增长和行业周期位置，可以判断其估值并未出现严重泡沫。
  • 基于当前盈利能力和市场情绪，结合60日股价在36.00元 - 47.50元之间宽幅震荡的实际情况，其基本面支撑的合理核心区间可设定在38.00元 - 45.00元。
  • 以2025年三季报年化每股收益约1.52元为参考，给予20-25倍PE，对应目标价区间为¥30.40 - ¥38.00。
  • 考虑到公司高ROE的溢价和金价可能维持高位的背景，给予一定估值溢价，将基于基本面的目标价上调至¥40.00 - ¥42.00。
  • 当前股价38.88元，处于估算的合理区间（38.00-45.00元）下沿，也接近基于盈利测算的目标价区间上沿。
  • 从近期股价从47元回落至39元附近来看，短期风险得到一定释放。
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
27.70%
净利率
26.73%
毛利率
49.89%
营业收入
86.44亿
AI 分析
  • 公司盈利能力突出且呈现上升趋势。2025年三季报显示，毛利率为49.89%，净利率为26.73%，均处于行业领先水平。净资产收益率（ROE-TTM）高达27.70%，总资产收益率（ROA-TTM）为20.61%，为股东创造价值的能力非常强。对比2024年同期数据，2025年营收和净利润均实现显著增长，盈利能力指标全面提升，显示公司正处于盈利扩张周期。
  • 2025年三季报显示，毛利率为49.89%，净利率为26.73%，均处于行业领先水平。
  • 高盈利水平得益于公司优质的资源禀赋和有效的成本控制。
  • 净资产收益率（ROE-TTM）高达27.70%，总资产收益率（ROA-TTM）为20.61%。
  • 如此高的ROE表明公司为股东创造价值的能力非常强。
  • 结合其较低的负债率，高ROE主要来源于高净利率和高资产周转率，质量较高。
  • 对比2024年同期数据（三季报），2025年营收和净利润均实现显著增长。
  • 盈利能力指标（毛利率、净利率、ROE）全面提升，显示公司正处于盈利扩张周期。
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--25.13%5.93%11.23%27.70%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入62.23亿90.26亿24.07亿52.72亿86.44亿

财务健康

负债/资产
33.85%
流动比率
2.94
速动比率
2.03
现金比率
1.63
AI 分析
  • 根据最新财务数据（2025年三季报），赤峰黄金的财务健康状况表现优异。偿债能力强劲，资产负债率为33.85%，处于较低水平，财务杠杆运用稳健。流动比率（2.94）和速动比率（2.03）均远高于安全线，现金比率高达1.63，表明公司短期偿债能力极强，流动性充裕，财务风险很低。高现金比率也反映了公司强大的经营现金流创造能力。
  • 根据最新财务数据（2025年三季报），赤峰黄金的财务健康状况表现优异。
  • 偿债能力强劲：资产负债率为33.85%，处于较低水平，财务杠杆运用稳健。
  • 流动比率（2.94）和速动比率（2.03）均远高于安全线，现金比率高达1.63。
  • 表明公司短期偿债能力极强，流动性充裕，财务风险很低。
  • 高现金比率也反映了公司强大的经营现金流创造能力，这在重资产、高资本开支的矿业公司中尤为可贵。
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产50.74%47.25%38.62%37.19%33.85%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率1.381.582.312.482.94