中国移动(600941) - Stock detail

中国移动

A 股
600941
中国移动有限公司(上市日期: 2022/01/05)

中国移动有限公司的主营业务是通信和信息服务。公司的主要产品是无线上网业务、有线宽带业务、应用及信息服务、语音业务、短彩信业务。公司荣获中国专利奖金奖1项，有效专利总量超1.8万件，稳居全球运营商前列。

AI价值分析师持有
综合评分7.3/10
生成时间:2026-03-05 15:19:17
数据来源：公司财务报告；数据时间范围：2024年9月30日至2025年9月30日，共使用5份财务报告数据（2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30）；估值数据截至2026年3月5日；数据完整性良好，覆盖了主要财务指标和估值指标。
核心概览

中国移动是中国领先的通信和信息服务提供商，主营业务包括无线上网、有线宽带、应用及信息服务等。公司作为通信服务行业龙头，央企背景提供稳定的政策支持和资源保障，基本面整体稳健，财务结构健康，盈利能力稳定，但短期技术面承压。

估值
7/10
盈利能力
7/10
财务健康
8/10
操作要点
  • 若已持仓，建议持有并设置止损位93元；若未持仓，可观望至股价突破100元后考虑分批买入。
  • 目标价保守区间105-110元。

估值

P/E(动)
14.31
P/E(静)
14.77
市净率(MRQ)
1.50
市销率(TTM)
1.96
AI 分析
  • 当前估值偏低，动态PE为14.77倍，低于行业平均18-20倍；PB为1.50倍，低于行业平均1.8-2.0倍；综合相对估值法和绝对估值法计算，合理价位区间为105-116元，当前股价95.61元存在低估。
  • 动态PE：14.77倍，低于A股通信服务行业平均PE（约18-20倍），估值偏低
  • PE-TTM：14.31倍，同样低于行业平均
  • PB：1.50倍，低于行业平均PB（约1.8-2.0倍），反映股价相对净资产折价
  • PS-TTM：1.96倍，略低于行业平均（约2.2倍）
  • PEG估算：假设盈利增长率5%，PEG = 14.77 / 5 ≈ 2.95，大于1，显示增长溢价不足
  • 相对估值法基于行业平均PE 18倍：目标价 = EPS（TTM）6.45元 × 18 = 116.10元
  • 绝对估值法（DDM简化）：假设股息率3.5%，折现率8%，永续增长3%，合理价约105-110元
  • 综合加权目标价区间：105 - 116元
  • 当前股价95.61元，较区间下限低估8.9%，较上限低估17.6%
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
10.36%
净利率
14.52%
毛利率
31.09%
营业收入
7946.66亿
AI 分析
  • 盈利能力稳定且高于行业平均水平，ROE（TTM）为10.36%，高于行业平均8-9%；净利率呈现改善趋势，从2024年13.31%提升至2025年Q3的14.52%；盈利增长主要来自5G业务渗透率提升和数字化转型服务增长。
  • ROE（TTM）：10.36%，高于行业平均水平（通信服务行业平均ROE约8-9%），显示公司股东回报能力较强
  • ROA（TTM）：8.86%，资产使用效率高
  • 毛利率（2025年Q3）：31.09%
  • 净利率（2025年Q3）：14.52%，盈利能力稳定
  • 2024年年度净利率13.31%，2025年Q3净利率14.52%，呈现改善趋势
  • 归母净利润2025年Q3为1153.53亿元（TTM年化约1538亿元），同比增长4.0%
  • 增长稳健但增速平缓，符合通信行业成熟期特点
  • 盈利驱动主要来自5G业务渗透率提升和数字化转型服务增长
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--10.36%2.20%6.05%10.36%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入7914.58亿1.04万亿2637.60亿5437.69亿7946.66亿

财务健康

负债/资产
33.96%
流动比率
0.81
速动比率
0.79
现金比率
0.49
AI 分析
  • 财务状况整体健康，资产负债率33.96%处于健康水平，财务结构稳健；流动比率0.81略低于1但结合行业特性风险可控；现金比率0.49适中，符合央企低杠杆、高稳定性的特征。
  • 资产负债率：33.96%，处于健康水平，表明公司财务结构稳健，债务风险低
  • 流动比率：0.81，略低于1，短期偿债能力偏弱
  • 结合行业特性（通信服务行业通常有稳定现金流），实际风险可控
  • 速动比率：0.79，与流动比率一致，反映短期流动性压力较小
  • 现金比率：0.49，现金类资产覆盖短期债务的能力适中
  • 整体财务健康度良好，符合央企低杠杆、高稳定性的特征
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产32.96%34.33%33.27%33.15%33.96%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率0.900.900.930.880.81