华新建材(600801) - Stock detail

华新建材

A 股
600801
华新水泥股份有限公司(上市日期: 1994/01/03)

华新水泥股份有限公司的主营业务是水泥制造和销售,水泥技术服务,水泥设备的研究、制造、安装及维修,水泥进出口贸易。公司的主要产品是水泥产品、混凝土产品、骨料产品、其他低碳产品。报告期内，荣获“全国五一劳动奖状”；获批为中国建筑材料联合会授牌的首批“建材行业（水泥）低碳标准化工作站”（行业内仅三家企业获此殊荣）；与华中科技大学联合申报的“污泥深度脱水干化及全量资源化减污降碳协同控制关键技术”项目荣获2023年度湖北省科技进步一等奖；获评第三十一届全国企业管理现代化创新成果一等奖、“上证·金质量公司治理奖”、建材行业ESG典型实践案例、2024ESG典范企业“科创先锋奖”、CGMA中国区优秀管理会计实践奖等社会奖项。

AI价值分析师持有
综合评分6.7/10
生成时间:2026-03-16 15:21:03
分析数据基于2025年三季报（2025-09-30）、2025年中报（2025-06-30）、2025年一季报（2025-03-31）、2024年年报（2024-12-31）、2024年三季报（2024-09-30）共5份财务报告数据，数据来源为公司公开财务报告，估值数据截至2026年3月16日收盘价21.50元
核心概览

华新水泥股份有限公司是一家专注于水泥制造和销售的外资企业，主营业务覆盖水泥、混凝土、骨料等产品。公司财务状况总体可控但存在流动性风险，盈利能力表现优秀，估值处于合理区间下限，具备一定的投资价值但需关注行业周期性风险。

估值
7/10
盈利能力
8/10
财务健康
5/10
操作要点
  • 建议持有，可逢低分批布局。
  • 当前股价21.50元接近合理区间下限，若回落至20.50元以下可考虑买入，上行压力位25.00元。

估值

P/E(动)
14.55
P/E(静)
19.76
市净率(MRQ)
1.51
市销率(TTM)
1.38
AI 分析
  • 估值分析显示公司当前估值相对合理，动态PE 19.76倍，PE-TTM 14.55倍低于行业平均，PB 1.51倍接近行业均值，当前股价21.50元处于合理区间下限，存在低估潜力。
  • 动态PE 19.76倍，PE-TTM 14.55倍，低于水泥行业平均（PE-TTM约18-20倍），显示估值相对合理
  • PB 1.51倍，接近行业均值（1.5-1.8倍），未明显高估
  • PS-TTM 1.38倍，低于行业平均（1.5-2.0倍），表明股价对营收覆盖充分
  • 按PE法估算合理价区间为22.50–25.00元
  • 按PB法估算合理价区间为22.00–24.50元
  • 当前股价21.50元处于合理区间下限，较2026年高点26.44元回调18.6%，存在低估潜力
  • 基于基本面目标价23.00–24.50元，对应2026年PE 15-17倍
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
10.63%
净利率
10.01%
毛利率
29.50%
营业收入
250.33亿
AI 分析
  • 盈利能力表现优秀，2025年三季报营收250.33亿元，归母净利润20.04亿元同比显著增长，毛利率提升至29.50%，ROE-TTM达10.63%高于行业平均，净利率大幅改善至10.01%。
  • 2025年三季报营收250.33亿元，归母净利润20.04亿元，同比显著增长（2024年同期净利润11.38亿元）
  • 毛利率29.50%（2025Q3）vs. 24.02%（2024Q3），提升明显，反映成本控制或产品结构优化
  • 净资产收益率（ROE-TTM）：10.63%，高于行业平均（约8-9%），盈利能力强
  • 净利率：10.01%（2025Q3），较2024年同期（6.39%）大幅改善，主因毛利率上升及费用管理
  • 季度波动：Q1至Q3盈利逐季增长（EPS从0.11至0.97），符合水泥行业季节性特征（Q3-Q4为旺季）
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--8.16%0.77%3.57%10.63%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入247.19亿342.17亿71.62亿160.47亿250.33亿

财务健康

负债/资产
53.22%
流动比率
0.95
速动比率
0.74
现金比率
0.38
AI 分析
  • 财务状况总体可控但存在流动性风险，资产负债率53.22%处于行业中等水平，但流动比率0.95、速动比率0.74、现金比率0.38显示短期偿债能力偏弱，ROA-TTM 8.63%表明资产运用效率良好。
  • 资产负债率：53.22%，处于行业中等水平（水泥行业平均约50-60%），财务杠杆可控但需关注债务压力
  • 流动比率0.95（<1）、速动比率0.74（<1）、现金比率0.38，显示短期偿债能力偏弱，现金覆盖不足，可能面临运营资金紧张
  • 总资产收益率（ROA-TTM）8.63%，表明资产运用效率良好，但流动性风险需警惕
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产51.52%49.80%50.87%50.60%53.22%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率0.890.870.890.900.95