新易盛(300502) - Stock detail

新易盛

A 股
300502
成都新易盛通信技术股份有限公司(上市日期: 2016/03/03)

成都新易盛通信技术股份有限公司的主营业务是高性能光模块的研发、生产和销售。公司的主要产品是点对点光模块、PON光模块、组件。

AI价值分析师卖出
综合评分6.3/10
生成时间:2026-03-16 15:18:25
数据来源：2025年三季报及实时市场数据（截至2026-03-16），分析基于2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30共5份财务报告数据
核心概览

新易盛是一家专注于高性能光模块研发、生产和销售的通信设备企业，受益于全球数据中心、5G建设及AI算力需求增长。公司财务状况优秀，盈利能力强劲，但当前估值严重高估，存在较大风险

估值
2/10
盈利能力
8/10
财务健康
9/10
操作要点
  • 建议投资者逢高减持，等待估值回调至300-350元区间再考虑配置，需密切关注2025年报及2026Q1业绩指引

估值

P/E(动)
52.09
P/E(静)
138.02
市净率(MRQ)
26.97
市销率(TTM)
19.56
AI 分析
  • 当前估值显著高于合理区间，市盈率52.09倍高于行业平均，市净率26.97倍明显溢价，虽然PEG估算显示增长潜力尚未完全定价，但股价413.23元已高于所有情景目标价
  • 市盈率（PE-TTM）52.09倍，高于通信设备行业中位数（约25-30倍）
  • 动态PE 138.02倍，反映市场对未来增长预期极高
  • 市净率（PB）26.97倍，显著高于行业平均（约3-5倍）
  • 市销率（PS-TTM）19.56倍，处于历史高位，需高增长支撑
  • PEG估算约0.18，低于1，显示增长潜力尚未完全定价
  • 乐观情景目标价317.20元（PEG=0.2，增速200%）
  • 中性情景目标价356.85元（PEG=0.3，增速150%）
  • 悲观情景目标价237.90元（增速回落至100%）
  • 当前股价413.23元显著高于所有情景目标价，存在高估风险
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
69.91%
净利率
38.33%
毛利率
47.25%
营业收入
165.05亿
AI 分析
  • 公司盈利能力极强，营收和净利润高速增长，毛利率和净利率维持高位，ROE达到极高水平，但需关注增长的可持续性
  • 2025年三季报营收165.05亿元，同比增长221.8%
  • 归母净利润63.27亿元，同比增长284.3%
  • 营收和净利润连续多个季度高速增长，受全球光模块需求爆发驱动
  • 毛利率47.25%（2025Q3），维持高位，显示技术壁垒和成本控制能力
  • 净利率38.33%，远超行业平均，印证高附加值产品优势
  • ROE-TTM 69.91%，达到极高水平
  • 需警惕盈利增长的可持续性，高ROE部分受益于净利润爆发式增长
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--41.00%17.20%38.12%69.91%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入51.30亿86.47亿40.52亿104.37亿165.05亿

财务健康

负债/资产
31.99%
流动比率
2.46
速动比率
1.48
现金比率
0.81
AI 分析
  • 公司财务状况优秀，资产负债率健康，短期偿债能力强劲，资产运营效率极高，财务结构稳健
  • 资产负债率31.99%，处于健康水平，债务压力较小
  • 流动比率2.46，短期偿债能力强劲
  • 速动比率1.48，流动性充足
  • 现金比率0.81，现金储备可覆盖短期负债，但需关注现金流效率
  • 总资产收益率（ROA-TTM）53.53%，资产运营效率极高
  • 反映公司轻资产模式的优势
  • 财务健康评级：优秀，低负债、高流动性及卓越的资产收益能力显示财务结构稳健
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产27.88%32.11%33.14%33.08%31.99%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率2.682.332.302.362.46