中际旭创(300308) - Stock detail

中际旭创

A 股
300308
中际旭创股份有限公司(上市日期: 2012/04/10)

中际旭创股份有限公司的主营业务是高端光通信收发模块以及光器件的研发、生产及销售。公司的主要产品是光通信收发模块、光组件、汽车光电子。

AI价值分析师卖出
综合评分6.7/10
生成时间:2026-03-16 15:18:24
基于2025年三季报（2025-09-30）及实时市场数据（2026-03-16），共使用5份财务报告数据进行财务分析，包括2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30
核心概览

中际旭创是一家专注于高端光通信收发模块及光器件研发、生产及销售的民营企业，受益于全球数据中心和5G建设需求，行业前景广阔。公司财务状况优秀，盈利能力强劲，但当前股价已显著高估，存在估值风险

估值
2/10
盈利能力
9/10
财务健康
9/10
操作要点
  • 若持有可逢高减持；未持有者建议观望，等待回调至400-450元区间再考虑介入

估值

P/E(动)
55.77
P/E(静)
55.77
市净率(MRQ)
22.82
市销率(TTM)
15.75
AI 分析
  • 当前估值水平显著高于行业平均，PE-TTM 55.77倍和PB 22.82倍均远高于行业合理水平，存在明显高估，合理目标价位区间为402.80-503.50元
  • PE-TTM 55.77倍，高于行业平均（通信设备行业PE约30-40倍），反映市场给予高成长溢价
  • PB 22.82倍，显著高于行业平均（约3-5倍），但高ROE（38.77%）部分支撑高PB
  • PS-TTM 15.75倍，收入估值偏高，需高增长预期匹配
  • PE法计算合理估值区间为402.80-503.50元
  • PEG法计算PEG=55.77/30=1.86>1（略高估），合理PE应降至30-40倍
  • 当前股价561.70元显著高于合理区间上限（503.50元），存在高估
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
38.77%
净利率
30.27%
毛利率
40.74%
营业收入
250.05亿
AI 分析
  • 盈利能力表现卓越，ROE高达38.77%，毛利率和净利率同比大幅提升，收入和利润高速增长，受益于全球光模块需求爆发
  • ROE（TTM）38.77%，超高净资产收益率，反映公司资本运用效率极强，盈利能力领先行业
  • ROA（TTM）32.18%，资产创利能力突出，管理效率高
  • 毛利率40.74%（2025Q3），较2024年同期（33.32%）大幅提升7.42个百分点，显示产品结构优化和成本控制能力增强
  • 净利率30.27%（2025Q3），同比提升7.91个百分点（2024Q3为22.36%），盈利质量显著改善
  • 2025Q3营业总收入250.05亿元，同比高速增长
  • 2025Q3归母净利润71.32亿元，同比高速增长（2024Q3收入173.13亿元，净利润37.53亿元）
  • 盈利趋势强劲，高毛利产品（如800G/1.6T光模块）占比提升驱动业绩增长
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--31.23%7.94%18.84%38.77%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入173.13亿238.62亿66.74亿147.89亿250.05亿

财务健康

负债/资产
29.47%
流动比率
2.91
速动比率
1.71
现金比率
0.86
AI 分析
  • 财务状况整体优秀，负债水平较低，财务结构稳健，短期偿债能力强，现金类资产充足，支撑业务扩张和抗风险能力
  • 资产负债率29.47%，负债水平较低，财务结构稳健，偿债压力小
  • 流动比率2.91，短期偿债能力强，流动资产覆盖流动负债充分
  • 速动比率1.71，剔除存货后流动性依然良好，无短期流动性风险
  • 现金比率0.86，现金类资产充足，应对突发需求能力较强
  • 财务健康度整体优秀，低负债和高流动性支撑业务扩张和抗风险能力
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产31.11%29.70%30.39%30.31%29.47%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率2.402.802.752.922.91