建设银行(00939) - Stock detail

建设银行

港股
00939
中国建设银行股份有限公司

中国建设银行股份有限公司总部设在北京,拥有50余年在中国经营的历史。於2010年末,本行市值约2,200亿美元,居全球上市银行第2位。於2010年末,本行在中国内地设有分支机构13,415家,在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京、首尔、纽约、胡志明市及悉尼设有分行,在莫斯科设有代表处,拥有建行亚洲、建信租赁、建银国际、建信信托、中德住房储蓄银行、建行伦敦、建信基金等多家子公司,为客户提供全面的金融服务。

AI价值分析师持有
综合评分7/10
生成时间:2026-04-29 16:38:22
分析数据基于用户提供的截至2026年4月29日的数据，共使用5份财务报告数据进行财务分析，报告期包括：2025-12-31、2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31。数据中未包含资产质量（如不良贷款率）和资本充足率等银行关键指标。
核心概览

建设银行是中国领先的大型国有商业银行，基本面稳健，盈利规模巨大，但增长缓慢。公司财务杠杆符合行业特性，盈利能力指标良好，但当前估值处于历史低位，股价显著低于净资产，存在价值回归潜力。

估值
8/10
盈利能力
7/10
财务健康
6/10
操作要点
  • 建议现有投资者持有。
  • 对于追求稳定收益、低估值和高股息率的长期价值投资者，可在市场悲观时逢低分批配置，目标价看向HK$10.08。

估值

P/E(动)
6.15
P/E(静)
5.89
市净率(MRQ)
0.59
市销率(TTM)
--
AI 分析
  • 当前估值显著偏低，动态PE为5.89倍，PB仅为0.58倍，股价深度破净。基于0.65倍PB的估值中枢，给出12个月目标价为HK$10.08，较当前股价有约12%的潜在上涨空间。
  • 当前动态PE为5.89倍，处于历史低位，远低于市场平均水平。
  • 当前PB仅为0.58倍，市场交易价格仅为每股净资产的58折，对于ROE接近10%的银行而言显著偏低。
  • PB低于1被视为股价低于净资产价值，存在理论上的安全边际。
  • 由于盈利增长率较低，计算PEG意义不大，但极低的PE本身已部分反映了低增长预期。
  • 以约30%的分红率估算，每股股息约0.39港币，对应现价股息率约4.3%，具备吸引力。
  • 综合考虑其稳定的盈利能力和行业估值中枢，给予其0.6-0.7倍PB作为合理估值区间。
  • 当前股价HK$8.99处于合理区间的下端，且显著低于估算的每股净资产价值（约HK$15.5），从PB角度看被明显低估。
  • 基于基本面分析和0.65倍PB的估值中枢，给出12个月目标价为HK$10.08。
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
9.70%
净利率
45.86%
毛利率
--
营业收入
7408.71亿
AI 分析
  • 盈利能力展现出极强的稳定性，2025年营收和净利润均实现小幅正增长。净资产收益率（ROE）为9.70%，总资产收益率（ROA）为0.79%，净利率高达45.86%，各项指标在大型银行中属于良好水平。
  • 2025年全年，建设银行实现营业总收入7408.71亿，同比增长1.69%；归母净利润3389.06亿，同比增长0.99%。
  • 在宏观经济承压的背景下，公司保持了绝对的盈利规模，展现了极强的稳定性。
  • 2025年全年净资产收益率（ROE）为9.70%，在大型银行中属于良好水平，反映了公司运用股东资本创造收益的能力。
  • 2025年全年总资产收益率（ROA）为0.79%。
  • 净利率高达45.86%，凸显了其作为大型银行在成本控制和息差管理方面的效率。
  • 从最近几个季度看，营收和净利润同比增速由负转正（对比2025Q1的负增长），显示盈利动能可能正在边际改善。
盈利能力
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
ROE TTM10.37%9.94%9.42%9.87%9.70%
收益
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
营业收入7285.70亿1859.90亿3859.05亿5602.81亿7408.71亿

财务健康

负债/资产
91.92%
流动比率
--
速动比率
--
现金比率
--
AI 分析
  • 根据2025年年报数据，建设银行总资产规模庞大，资产负债率为91.92%，符合银行业高杠杆经营特性。归母净利润稳定在3300亿港币以上，显示了强大的盈利基础和风险抵御能力，但未包含资产质量和资本充足率等关键指标。
  • 根据2025年年报数据，建设银行总资产规模庞大。
  • 其资产负债率为91.92%，这对于银行业来说是正常水平，符合银行业高杠杆经营的特性。
  • 银行的财务健康更应关注资产质量（如不良贷款率）和资本充足率，但本次提供的数据中未包含这些关键指标。
  • 从提供的利润数据看，归母净利润稳定在3300亿港币以上，显示了强大的盈利基础和风险抵御能力。
资产负债率
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
负债/资产91.76%92.03%91.93%91.94%91.92%
流动性
2024Q42025Q12025Q22025Q32025Q4
流动比率----------