建设银行(00939) - Stock detail

建设银行

港股
00939
中国建设银行股份有限公司

中国建设银行股份有限公司总部设在北京,拥有50余年在中国经营的历史。於2010年末,本行市值约2,200亿美元,居全球上市银行第2位。於2010年末,本行在中国内地设有分支机构13,415家,在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京、首尔、纽约、胡志明市及悉尼设有分行,在莫斯科设有代表处,拥有建行亚洲、建信租赁、建银国际、建信信托、中德住房储蓄银行、建行伦敦、建信基金等多家子公司,为客户提供全面的金融服务。

AI价值分析师持有
综合评分5.3/10
生成时间:2026-03-13 16:39:21
数据来源：公司财务报告和市场数据。分析使用5份财务报告数据，报告期包括：2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30。股价数据截至2026-03-13收盘价HK$7.91。
核心概览

建设银行作为中国四大国有商业银行之一，拥有稳定的政府背景和广泛的国内外分支机构网络。公司财务状况符合银行业高杠杆特征，盈利能力保持稳定但增长乏力，估值处于行业较低水平，当前股价轻微低估。

估值
6/10
盈利能力
5/10
财务健康
5/10
操作要点
  • 建议持有，目标价HK$8.50，上行空间约7.5%。
  • 若股价跌至HK$7.50以下可考虑加仓，突破HK$9.00需警惕高估风险。

估值

P/E(动)
5.74
P/E(静)
5.89
市净率(MRQ)
0.55
市销率(TTM)
--
AI 分析
  • 建设银行当前估值处于行业较低水平，PE和PB均低于行业平均，综合估值区间为HK$8.00-HK$10.00，当前股价HK$7.91处于区间下限，显示轻微低估。
  • 动态PE为5.89，PE-TTM为5.75，均低于行业平均（港股银行PE约6-8倍）
  • 合理PE区间：6.0-7.0（保守至中性）
  • TTM年化EPS约1.31元，基于PE法目标价区间：HK$7.86 - HK$9.17
  • 当前PB为0.55，显著低于行业平均（港股银行PB约0.6-0.9）
  • 合理PB区间：0.6-0.8（考虑资产质量和ROE）
  • 每股净资产估算约HK$14.38，基于PB法目标价区间：HK$8.63 - HK$11.50
  • 综合PE和PB法，合理价位为HK$8.00 - HK$10.00
  • 当前价HK$7.91处于估值区间下限，较PE法目标下限基本持平，较PB法目标下限低8.3%，显示轻微低估
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
9.87%
净利率
46.13%
毛利率
--
营业收入
5602.81亿
AI 分析
  • 建设银行盈利能力保持稳定但面临压力，ROE和ROA小幅下降，净利率基本稳定但成本控制存在压力，每股收益支撑估值。
  • ROE（净资产收益率）TTM为9.87%，低于2024年年报的10.37%，但仍处于行业合理水平（国有银行ROE通常为8-12%）
  • ROA（总资产收益率）TTM为0.80%，略低于2024年年报的0.85%，反映资产盈利能力小幅承压
  • 2025年三季度净利率为46.13%，较2024年同期（46.55%）基本稳定
  • 2025年中期净利率42.14%显示成本控制压力
  • 2025年三季度归母净利润为2,573.60亿元，同比增长0.62%，环比增长1.15%，显示盈利韧性
  • 2025年一季度净利润同比下滑3.99%，反映短期波动
  • 2025年三季度EPS为1.00元，若年化处理（基于TTM逻辑），EPS约1.31元，支撑估值
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM10.54%10.37%9.94%9.42%9.87%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入5523.47亿7285.70亿1859.90亿3859.05亿5602.81亿

财务健康

负债/资产
91.94%
流动比率
--
速动比率
--
现金比率
--
AI 分析
  • 建设银行财务状况符合银行业特征，资产负债率高但稳定，盈利保持韧性但存在波动，收入结构依赖利息净收入且面临息差压力。
  • 资产负债率：91.94%（基于最新财报数据），符合银行业高杠杆特征，但需关注资产质量风险
  • 流动比率数据未提供（N/A），但作为大型银行，建设银行通常具备较强的流动性管理能力
  • 2025年三季度归母净利润为2,573.60亿元，同比增长0.62%，环比增长1.15%，显示盈利韧性
  • 2025年一季度净利润同比下滑3.99%，反映短期波动
  • 营业总收入主要依赖利息净收入（银行业务特征）
  • 2025年三季度收入5,602.81亿元，同比增长1.44%，但环比略降0.42%，需关注息差压力
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产91.83%91.76%92.03%91.93%91.94%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率----------