卫星化学(002648) - Stock detail

卫星化学

A 股
002648
卫星化学股份有限公司(上市日期: 2011/12/28)

卫星化学股份有限公司的主营业务是（聚）丙烯、丙烯酸及酯、乙二醇、环氧乙烷、环氧丙烷和聚乙烯等产品的生产和销售。公司的主要产品是功能化学品、高分子新材料、新能源材料、其他业务。公司荣获国家级绿色供应链管理企业、国家制造业单项冠军示范企业、国家级绿色工厂、国家重点行业能效“领跑者”企业。

AI价值分析师持有
综合评分5.7/10
生成时间:2026-03-05 15:19:27
数据来源：公司财务报告，使用5份财务报告数据进行财务分析，报告期包括：2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30，数据相对完整
核心概览

卫星化学是一家专注于化学原料生产的民营企业，行业地位稳固，主营业务包括聚丙烯、丙烯酸及酯等产品。公司基本面稳健，盈利能力突出但短期财务流动性偏紧，估值基本合理但上行空间有限。

估值
6/10
盈利能力
7/10
财务健康
4/10
操作要点
  • 现有持仓者可持有，新入场者宜观望，建议等待回调至22.00元以下再考虑增持，严格设置止损位21.00元，优先关注Q4财报改善信号。

估值

P/E(动)
12.99
P/E(静)
13.13
市净率(MRQ)
2.49
市销率(TTM)
1.66
AI 分析
  • 估值相对低估，动态PE为13.13倍，低于行业平均水平，PB为2.49倍也低于行业平均，结合ROE表现显示股价可能被低估，但当前股价处于合理价位区间中上部，上行空间有限。
  • 动态PE为13.13倍，PE-TTM为12.99倍，低于化学制品行业平均（约20-25倍），显示估值相对低估
  • PB为2.49倍，行业平均约3-4倍，结合ROE 19.43%，显示股价可能被低估
  • 假设盈利增长率10%，PEG≈1.3，略高于1.0但仍在合理范围
  • 基于2024年EPS1.80元，乐观场景（PE 15倍）目标价27.00元
  • 中性场景（PE 13倍）目标价23.40元
  • 保守场景（PE 11倍）目标价19.80元
  • 合理价位区间：19.80–27.00元
  • 当前股价24.46元处于区间中上部，略高于中性估值
  • 考虑ROE优势，估值基本合理
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
19.43%
净利率
10.80%
毛利率
20.71%
营业收入
347.71亿
AI 分析
  • 盈利能力整体优秀，ROE和ROA均处于行业较高水平，但利润率和净利率有所下滑，需警惕盈利质量边际减弱。
  • ROE（TTM）为19.43%，ROA（TTM）为11.94%，均处于行业较高水平，表明公司资产和股东权益使用效率优秀
  • 2025年三季报毛利率20.71%、净利率10.80%，较2024年年报（毛利率23.57%、净利率13.28%）有所下滑
  • 可能受原材料成本上升或行业竞争影响
  • 2025年季度数据（Q1至Q3）显示每股收益逐季增长（0.47→0.81→1.11）
  • 但净利率从12.71%降至10.80%
  • 需警惕盈利质量边际减弱
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--21.87%5.05%8.61%19.43%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入322.75亿456.48亿123.29亿234.60亿347.71亿

财务健康

负债/资产
54.02%
流动比率
0.81
速动比率
0.57
现金比率
0.41
AI 分析
  • 财务健康度中等，资产负债率54.02%处于行业中等水平，但流动比率和速动比率偏低，显示短期偿债压力较大，需关注债务结构和现金流管理。
  • 资产负债率为54.02%，处于行业中等水平
  • 流动比率0.81偏低，显示短期偿债压力较大
  • 速动比率0.57偏低，进一步确认流动性偏紧
  • 现金比率0.41偏低，显示流动性偏紧
  • 需关注公司债务结构和现金流管理
  • 2024年年报显示归母净利润60.72亿元
  • 2025年三季报为37.55亿元（年化约50亿元），同比2024年同期（36.93亿元）增长1.7%
  • 盈利保持稳健但增速放缓
  • 2025年三季报营收347.71亿元（年化约463亿元），较2024年全年（456.48亿元）略有增长
  • 反映业务规模持续扩张
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产58.84%55.63%53.62%55.07%54.02%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率0.981.011.140.910.81