立讯精密(002475) - Stock detail

立讯精密

A 股
002475
立讯精密工业股份有限公司(上市日期: 2010/09/15)

立讯精密工业股份有限公司的主营业务是连接器产品研发、生产和销售。公司的主要产品是消费电子、通信及数据中心、汽车、医疗等领域相关零组件。

AI价值分析师持有
综合评分5.7/10
生成时间:2026-06-11 15:20:27
分析数据基于立讯精密（002475）的5份财务报告数据，报告期分别为：2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30。股价数据为2026年6月11日收盘价¥64.58。
核心概览

立讯精密是中国消费电子领域的龙头企业，业务覆盖广泛，与苹果产业链紧密相关。公司基本面扎实，拥有强大的盈利创造能力和稳固的市场地位，但财务杠杆较高，短期偿债能力偏紧，且当前估值已不便宜，市场对其未来增长预期较高。

估值
4/10
盈利能力
8/10
财务健康
5/10
操作要点
  • 对于已持仓的投资者，建议继续持有，但需密切关注季度财报验证增长逻辑及行业需求变化。
  • 对于未持仓的投资者，当前估值吸引力一般，建议等待更好的介入时机，例如股价回调至更合理的估值区间（如接近¥60或以下），或等待2025年全年财报发布后，业绩增长得以确认再行决策。

估值

P/E(动)
27.33
P/E(静)
28.35
市净率(MRQ)
5.33
市销率(TTM)
1.33
AI 分析
  • 当前股价为¥64.58，PE-TTM为27.72倍，PB为5.40倍，PS-TTM为1.35倍。估值处于合理区间，但相对于基于历史业绩的测算目标价已显偏高，市场对其未来增长抱有较高期望。
  • 市盈率（PE-TTM）为27.72倍，对于一家ROE超过20%的成长型制造业龙头而言，处于合理区间。
  • 市净率（PB）为5.40倍，与其高达21.60%的ROE相匹配，反映了市场对其资产盈利能力的认可。
  • 市销率（PS-TTM）为1.35倍，属于市场给予其规模效应和行业龙头地位的溢价。
  • 基于当前财务数据和市场估值中枢，合理的静态估值区间可参考¥60 - ¥75。
  • 以2024年年报每股收益1.86元为基础，给予25-30倍的PE估值，对应目标价区间为¥46.5 - ¥55.8。
  • 当前股价（¥64.58）相对于基于历史业绩的测算目标价已显偏高，表明市场对其未来增长抱有较高期望。
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
21.60%
净利率
5.76%
毛利率
12.15%
营业收入
2209.15亿
AI 分析
  • 公司盈利规模可观，盈利能力指标优秀，净资产收益率（ROE-TTM）高达21.60%，为股东创造价值的能力极强。但毛利率和净利率绝对值不高，是行业普遍特点，利润主要依靠巨大的营收规模和严格的成本控制来实现。
  • 2025年前三季度归母净利润为115.18亿元，年化盈利能力强劲。
  • 净资产收益率（ROE-TTM）高达21.60%，这是一个非常出色的水平，表明公司为股东创造价值的能力极强。
  • 总资产收益率（ROA-TTM）为8.90%，在较高的资产负债率背景下，此ROA水平尚可。
  • 毛利率（2025年Q3为12.15%）和净利率（5.76%）相对稳定，但绝对值不高。
  • 利润主要依靠巨大的营收规模和严格的成本控制来实现。
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--21.34%4.29%9.13%21.60%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入1771.77亿2687.95亿617.88亿1245.03亿2209.15亿

财务健康

负债/资产
67.01%
流动比率
1.15
速动比率
0.85
现金比率
0.35
AI 分析
  • 公司规模庞大，增长稳健，2025年前三季度营业总收入已达2209.15亿元。但财务杠杆较高，资产负债率为67.01%，短期偿债能力偏紧，流动比率为1.15，速动比率为0.85，现金比率为0.35，要求公司具备高效的营运资金管理能力。
  • 2025年前三季度营业总收入已达2209.15亿元，全年化收入规模巨大，显示出强大的市场地位和业务体量。
  • 资产负债率为67.01%，处于较高水平，这是制造业重资产运营模式的常见特征，但也意味着公司对债务融资依赖较大。
  • 流动比率为1.15，速动比率为0.85，现金比率为0.35。这些指标显示公司短期偿债能力处于临界状态。
  • 流动资产对流动负债的覆盖刚刚达标，且现金储备相对有限。
  • 这要求公司具备高效的营运资金管理能力。
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产63.04%62.16%62.91%62.87%67.01%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率1.221.221.251.221.15