立讯精密(002475) - Stock detail

立讯精密

A 股
002475
立讯精密工业股份有限公司(上市日期: 2010/09/15)

立讯精密工业股份有限公司的主营业务是连接器产品研发、生产和销售。公司的主要产品是消费电子、通信及数据中心、汽车、医疗等领域相关零组件。

AI价值分析师买入
综合评分7/10
生成时间:2026-03-05 15:19:09
数据来源：公司财务报告，分析使用5份财务报告数据，报告期分别为2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30，数据完整性和时效性良好
核心概览

立讯精密是全球领先的精密制造企业，主营业务为连接器产品研发、生产和销售，覆盖消费电子、通信及数据中心、汽车、医疗等领域。公司基本面稳健，2025年三季报显示营收2209.15亿元（同比增长24.6%），归母净利润115.18亿元（同比增长26.9%），增长动力主要来自消费电子和汽车电子业务扩张。财务整体健康但高负债结构需持续监控，盈利能力持续改善，估值合理偏低

估值
7/10
盈利能力
8/10
财务健康
6/10
操作要点
  • 建议买入，目标价50.00元（6个月期），对应PE 23.5倍，较当前股价存在6.4%上行空间。
  • 设置止损位42.00元（对应PE 20倍），需关注消费电子需求波动及负债率偏高问题

估值

P/E(动)
21.33
P/E(静)
25.23
市净率(MRQ)
4.23
市销率(TTM)
1.08
AI 分析
  • 估值分析显示动态PE 25.23倍低于消费电子行业平均PE（约30倍），PE-TTM 21.33倍结合21.60%的ROE，PEG≈0.99处于合理区间。PB 4.23倍高于行业平均但匹配高ROE水平，PS-TTM 1.08倍低于行业平均反映营收估值未被充分定价。当前股价47.00元处于合理价位区间42.40-53.00元的中低位，估值偏低
  • 动态PE 25.23倍：低于消费电子行业平均PE（约30倍），估值合理偏低
  • PE-TTM 21.33倍：结合21.60%的ROE，PEG≈0.99（按20%盈利增速估算），处于合理区间
  • PB 4.23倍：高于行业平均（约3.5倍），但匹配高ROE水平
  • PS-TTM 1.08倍：低于行业平均（1.5倍），反映营收估值未被充分定价
  • 基于PE法（保守PE 20-25倍）和2025年预期EPS 2.12元计算合理价位区间：下限42.40元，上限53.00元
  • 目标价50.00元（中枢估值，PE 23.5倍）
  • 当前股价47.00元处于区间中低位，较目标价存在6.4%上行空间，估值偏低
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
21.60%
净利率
5.76%
毛利率
12.15%
营业收入
2209.15亿
AI 分析
  • 盈利能力表现优异，ROE（TTM）21.60%显著高于行业平均，ROA（TTM）8.90%资产盈利能力强。毛利率12.15%（2025Q3）同比提升1.74个百分点，受益于产品结构优化和成本控制。净利率5.76%维持稳定，显示公司规模化效应和费用管理能力，扣非净利润增长稳健，核心业务盈利质量高
  • ROE（TTM）21.60%：显著高于行业平均，反映股东回报效率优异
  • ROA（TTM）8.90%：资产盈利能力强，但受高负债率拖累
  • 毛利率12.15%（2025Q3）：同比提升1.74个百分点，受益于产品结构优化和成本控制
  • 净利率5.76%：维持稳定，显示公司规模化效应和费用管理能力
  • 历史趋势：2024年净利率5.42% → 2025Q3升至5.76%，盈利能力持续改善
  • 扣非净利润增长稳健（2025Q3为95.42亿元，YoY+17.5%），核心业务盈利质量高
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--21.34%4.29%9.13%21.60%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入1771.77亿2687.95亿617.88亿1245.03亿2209.15亿

财务健康

负债/资产
67.01%
流动比率
1.15
速动比率
0.85
现金比率
0.35
AI 分析
  • 财务状况整体健康但存在一定风险，资产负债率67.01%处于较高水平，反映公司杠杆运用积极但需关注债务风险。流动比率1.15、速动比率0.85显示短期偿债能力偏弱，流动性压力存在但仍在可控范围。现金比率0.35反映现金储备相对不足，依赖经营性现金流支撑运营
  • 资产负债率67.01%：处于较高水平，反映公司杠杆运用积极，但需关注债务风险
  • 流动比率1.15：短期偿债能力偏弱，流动性压力存在，但仍在可控范围
  • 速动比率0.85：短期偿债能力偏弱，流动性压力存在，但仍在可控范围
  • 现金比率0.35：现金储备相对不足，依赖经营性现金流支撑运营
  • 2025年三季报显示营收2209.15亿元（同比增长24.6%），归母净利润115.18亿元（同比增长26.9%）
  • 增长动力主要来自消费电子和汽车电子业务扩张
  • 财务整体健康，但高负债结构需持续监控
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产63.04%62.16%62.91%62.87%67.01%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率1.221.221.251.221.15