沪电股份(002463) - Stock detail

沪电股份

A 股
002463
沪士电子股份有限公司(上市日期: 2010/08/18)

沪士电子股份有限公司的主营业务是印制电路板的生产、销售及相关售后服务。公司的主要产品是印制电路板、房屋销售、物业、销售废品、废料。公司连续多年入选中国印制电路行业协会（CPCA）、行业研究机构Prismark、N.T.Information等行业协会及研究机构发布的PCB百强企业。

AI价值分析师卖出
综合评分6/10
生成时间:2026-04-29 15:19:18
分析基于沪电股份（002463）截至2025年三季报的财务数据，共使用5份财务报告（2025-09-30, 2025-06-30, 2025-03-31, 2024-12-31, 2024-09-30）进行财务分析。估值分析使用人民币计价，股价数据截至2026年4月29日收盘价¥101.98。
核心概览

沪电股份是一家PCB行业龙头企业，基本面坚实，盈利能力和成长性俱佳，正处于强劲的成长周期。然而，当前股价已显著高估，估值风险极高，股价处于历史高位且波动加剧，技术性调整风险较大。

估值
2/10
盈利能力
9/10
财务健康
7/10
操作要点
  • 对于已持有的投资者，建议逢高卖出或至少减持，锁定部分利润，等待估值回归。
  • 对于未持有的投资者，当前价位不建议买入，应耐心等待股价回调至更合理的估值区间（例如PE回落至30倍以下），或等待下一次财报确认业绩增长可持续性后再做决策。

估值

P/E(动)
45.62
P/E(静)
51.34
市净率(MRQ)
11.69
市销率(TTM)
9.29
AI 分析
  • 当前估值水平极高，PE（45.57倍）和PB（11.68倍）均处于较高水平，显著高于市场及行业平均水平，股价已显著高估，存在估值泡沫和回调风险。
  • 市盈率（PE-TTM）为45.57倍
  • 市净率（PB）为11.68倍
  • 市销率（PS-TTM）为9.28倍
  • 当前PE和PB均处于较高水平，显著高于A股市场及电子元件行业的平均水平
  • 市场给予公司高成长性和优异盈利能力的溢价
  • 当前股价（¥101.98）已大幅超越基于历史盈利的估值区间
  • 股价的驱动主要来自市场对其未来业绩持续高增长的预期
  • 若以2025年三季度年化每股收益粗略估算并给予40倍PE，对应股价约为¥75.2，当前股价远高于此
  • 当前股价已显著高估
  • 股价在近期经历了快速拉升，积累了大量的获利盘和估值风险
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
27.49%
净利率
20.08%
毛利率
35.40%
营业收入
135.12亿
AI 分析
  • 公司盈利能力非常突出，毛利率和净利率高，净资产收益率（ROE）极高，显示公司产品具备较强的技术壁垒和定价能力，为股东创造价值的能力极强。
  • 公司的盈利能力非常突出
  • 2025年三季度毛利率为35.40%
  • 净利率高达20.08%
  • 高净利率在制造业中较为罕见
  • 显示公司产品具备较强的技术壁垒和定价能力
  • 公司的净资产收益率（ROE-TTM）高达27.49%
  • 总资产收益率（ROA-TTM）为17.56%
  • 如此高的ROE水平表明公司为股东创造价值的能力极强，是公司基本面的核心亮点
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--24.25%6.22%13.37%27.49%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入90.11亿133.42亿40.38亿84.94亿135.12亿

财务健康

负债/资产
46.78%
流动比率
1.40
速动比率
1.06
现金比率
0.29
AI 分析
  • 公司资产负债率处于相对合理水平，运用财务杠杆较为稳健，短期偿债能力尚可，但现金比率相对较低。营收和净利润均呈现显著增长，正处于强劲的成长周期。
  • 公司资产负债率为46.78%，处于相对合理水平，表明公司运用财务杠杆较为稳健
  • 流动比率为1.40，速动比率为1.06，短期偿债能力尚可
  • 现金比率（0.29）相对较低，显示公司货币资金对流动负债的覆盖有限，营运资金管理效率有待观察
  • 对比2024年与2025年三季度数据，公司营收和净利润均呈现显著增长
  • 2025年前三季度营收已达135.12亿元，超过2024年全年营收（133.42亿元）
  • 2025年前三季度归母净利润27.18亿元也已超过去年全年25.87亿元
  • 这表明公司正处于强劲的成长周期
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产42.47%43.81%44.78%47.70%46.78%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率1.311.281.361.201.40