沪电股份(002463) - Stock detail

沪电股份

A 股
002463
沪士电子股份有限公司(上市日期: 2010/08/18)

沪士电子股份有限公司的主营业务是印制电路板的生产、销售及相关售后服务。公司的主要产品是印制电路板、房屋销售、物业、销售废品、废料。公司连续多年入选中国印制电路行业协会（CPCA）、行业研究机构Prismark、N.T.Information等行业协会及研究机构发布的PCB百强企业。

AI价值分析师卖出
综合评分5.7/10
生成时间:2026-03-16 15:20:08
数据来源：公司财务报告，分析使用5份财务报告数据，报告期包括2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30，数据完整覆盖近期的财务状况
核心概览

沪电股份是印制电路板行业的龙头企业，技术实力和行业地位稳固，盈利能力强劲，ROE达到27.49%远高于行业平均水平，但当前估值显著偏高，存在高估风险

估值
2/10
盈利能力
8/10
财务健康
7/10
操作要点
  • 建议卖出，等待估值回调至合理区间（70元以下）再考虑介入，若持有仓位可逢高减仓锁定利润

估值

P/E(动)
40.87
P/E(静)
40.87
市净率(MRQ)
11.20
市销率(TTM)
8.25
AI 分析
  • 估值分析显示公司PE、PB、PS均显著高于行业平均水平，当前股价83.95元高于合理估值区间60-75元，存在高估风险
  • 市盈率（PE-TTM）为40.87倍，高于行业平均PE约25-30倍
  • 市净率（PB）为11.20倍，显著高于行业平均PB约2-3倍
  • 市销率（PS-TTM）为8.25倍，高于行业平均约2-3倍
  • 基于PE估值计算合理目标价区间为65.80-71.44元
  • 基于PB估值计算合理目标价区间为60.00-75.00元
  • 综合估值合理价位区间为60.00-75.00元
  • 当前股价83.95元高于合理估值区间，存在高估风险
  • 市场对AI服务器PCB等高增长预期已充分定价
  • 估值溢价过高，短期下行风险较大
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
27.49%
净利率
20.08%
毛利率
35.40%
营业收入
135.12亿
AI 分析
  • 盈利能力表现优异，ROE达到27.49%远高于行业平均水平，毛利率和净利率维持高位，盈利增长强劲
  • ROE（TTM）为27.49%，远高于行业平均水平10-15%
  • ROA（TTM）为17.56%，显示公司资产利用效率高
  • 毛利率（2025年Q3）为35.40%，同比稳定
  • 净利率（2025年Q3）为20.08%，较2024年同期略降但仍维持高位
  • 2025年Q3归母净利润27.18亿元，同比增长47.1%
  • 盈利能力强劲得益于规模效应和运营效率
  • 主要受益于PCB行业需求增长，特别是AI服务器、汽车电子等高附加值领域
  • 公司成本控制和产品定价能力较强
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--24.25%6.22%13.37%27.49%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入90.11亿133.42亿40.38亿84.94亿135.12亿

财务健康

负债/资产
46.78%
流动比率
1.40
速动比率
1.06
现金比率
0.29
AI 分析
  • 财务状况整体健康，资产负债率处于合理水平，短期偿债能力尚可，但现金储备相对不足
  • 资产负债率为46.78%，处于合理水平低于60%
  • 财务结构稳健，债务风险可控
  • 流动比率为1.40，略低于理想值2.0
  • 结合行业特点制造业通常流动比率较低，短期偿债能力尚可
  • 速动比率为1.06，扣除存货后仍大于1
  • 显示公司有足够流动性应对短期负债
  • 现金比率为0.29，现金储备相对不足
  • 可能依赖经营现金流周转，但整体财务健康度良好
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产42.47%43.81%44.78%47.70%46.78%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率1.311.281.361.201.40