水晶光电(002273) - Stock detail

水晶光电

A 股
002273
浙江水晶光电科技股份有限公司(上市日期: 2008/09/19)

浙江水晶光电科技股份有限公司主要从事光学影像、薄膜光学面板、汽车电子(AR+)、反光材料等领域相关产品的研发、生产和销售。主要产品包括红外截止滤光片及其组立件(IRCF及其组立件)、光学低通滤波器、吸收反射复合型滤光片(涂布滤光片)、棱镜及微棱镜模块、摄像头盖板、智能手表表盖、指纹识别盖板、窄带滤光片、环境光/接近光传感器(多通道图形化滤光膜)、DOE/diffuser、AR-HUD/W-HUD、激光雷达视窗片、PGU(图像生成单元)模组、投影元件、智驾伴侣(空气投影)、CMS系统(电子后视镜)、反射光波导片、衍射光波导片、反射方片、衍射晶圆、反光膜、汽车牌照反光膜、反光织物。

AI价值分析师持有
综合评分6.3/10
生成时间:2026-03-16 15:20:05
数据来源:水晶光电真实财务数据,使用5份财务报告数据进行财务分析,报告期包括:2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30,数据完整

水晶光电是一家专注于光学影像、薄膜光学面板、汽车电子和反光材料领域的高端光学元器件制造商,财务健康度整体优秀,盈利能力稳步提升,但当前估值偏高,存在回调压力

估值
3/10
盈利能力
7/10
财务健康
9/10
  • 建议现有投资者持有,等待估值消化或业绩进一步释放;新投资者可观望,若股价回落至22.00元以下考虑分批买入

估值

P/E(动)
33.35
P/E(静)
37.30
市净率(MRQ)
4.01
市销率(TTM)
5.74
AI 分析
  • 当前估值偏高,动态PE37.30倍和PB4.01倍均高于行业平均水平,合理价位区间为20.00-25.00元,当前股价26.03元处于区间上限,存在4-30%的高估
  • PE(动态)37.30倍,高于行业平均PE(约25-30倍),显示市场给予成长溢价
  • PE(TTM)33.35倍,结合EPS(TTM约0.78元),当前股价对应估值偏高
  • PB 4.01倍,高于行业平均(约2.5-3.5倍),但考虑ROE水平部分合理
  • PS(TTM)5.74倍,略高于行业平均(4-5倍),反映市场对营收增长的预期
  • 基于PE法:行业合理PE区间25-30倍,对应目标价区间为19.50-23.40元
  • 基于PB法:行业合理PB区间2.5-3.5倍,对应目标价区间为16.23-22.72元
  • 综合加权考虑公司成长性,合理价位区间为20.00-25.00元
  • 当前股价26.03元处于区间上限,较合理价值高估约4-30%
  • 估值风险显现
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
12.34%
净利率
19.29%
毛利率
31.74%
营业收入
51.23亿
AI 分析
  • 盈利能力稳步提升,ROE12.34%处于行业中上水平,毛利率和净利率持续改善,反映公司技术壁垒和定价能力增强
  • ROE(TTM)12.34%,净资产收益率处于行业中上水平(行业平均约10-15%),股东回报良好
  • ROA(TTM)11.06%,资产利用效率高,管理效能突出
  • 毛利率31.74%(2025Q3),较2025Q1(27.95%)提升3.79个百分点,反映产品结构优化或成本控制增强
  • 净利率19.29%(2025Q3),同比2024Q3(18.67%)上升,盈利质量持续改善
  • 每股收益(EPS)2025Q3为0.72元,按TTM年化估算约0.95-1.00元
  • 盈利能力稳步提升
  • 毛利率和净利率的环比增长表明公司技术壁垒和定价能力增强
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--11.80%2.42%5.39%12.34%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入47.10亿62.78亿14.82亿30.20亿51.23亿

财务健康

负债/资产
18.62%
流动比率
2.24
速动比率
1.86
现金比率
0.68
AI 分析
  • 财务健康度整体优秀,资产负债率18.62%极低,流动比率2.24和速动比率1.86显示短期偿债能力优秀,营收增长8.8%显示稳健扩张
  • 资产负债率18.62%,负债水平极低,财务结构稳健,远低于行业平均(约40-50%),偿债风险小
  • 流动比率2.24,速动比率1.86,短期偿债能力优秀,流动资产覆盖流动负债的2倍以上,运营资金充足
  • 现金比率0.68,现金类资产占比适中,但可进一步优化现金管理
  • 营收增长:2025年Q3营收51.23亿,同比2024年Q3(47.10亿)增长8.8%,显示稳健扩张
  • 财务健康度整体优秀
  • 低负债与高流动性为公司提供强抗风险能力和投资灵活性
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产19.97%19.66%17.68%18.20%18.62%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率2.072.042.312.152.24