三花智控(002050) - Stock detail

三花智控

A 股
002050
浙江三花智能控制股份有限公司(上市日期: 2005/06/07)

浙江三花智能控制股份有限公司的主营业务是制冷空调电器零部件业务和汽车零部件业务。公司的主要产品是四通换向阀、电磁阀、微通道换热器、Omega泵、热力膨胀阀、电子膨胀阀、电子水泵、新能源车热管理集成组件。公司已建立了完整而严格的质保体系，通过了ISO9001、IATF16949、QC080000质量体系认证，荣获了全国质量奖、浙江省质量奖，国家技术创新示范企业，并获得大金、松下、福特、博西家电、西门子、大众、奔驰、比亚迪及吉利等国内外知名企业的好评。

AI价值分析师持有
综合评分6.7/10
生成时间:2026-06-03 15:20:09
分析数据说明：财务分析使用了5份财务报告数据，报告期分别为2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30。数据来源为提供的真实数据。
核心概览

三花智控是一家专注于制冷空调电器零部件和汽车零部件业务的A股上市公司，是国内该领域的龙头企业。公司基本面扎实，财务健康，盈利能力突出，且深度绑定家电节能升级和新能源汽车高景气赛道，具备较强的成长属性。但当前估值偏高，已脱离由基本盈利能力支撑的合理区间。

估值
2/10
盈利能力
9/10
财务健康
9/10
操作要点
  • 对于已持有该股票的投资者，鉴于公司优秀的基本面，不建议轻易卖出，可继续持有，等待业绩增长消化估值或市场出现更合理的价格。
  • 对于未持有的投资者，建议保持关注，等待股价回调至合理估值区间下沿（如35.00元以下）再考虑买入，以获取更好的风险收益比。

估值

P/E(动)
46.41
P/E(静)
46.69
市净率(MRQ)
5.81
市销率(TTM)
6.10
AI 分析
  • 当前估值水平较高，市盈率（PE-TTM）为46.51倍，市净率（PB）为5.83倍，市销率（PS-TTM）为6.11倍。基于公司盈利能力和成长性测算的合理股价区间约为34.00元至42.00元，当前股价45.08元已显著高于该区间上沿，存在高估迹象。
  • 市盈率（PE-TTM）为46.51倍，市净率（PB）为5.83倍，市销率（PS-TTM）为6.11倍，相对于A股传统制造业公司而言处于较高水平。
  • 假设未来几年净利润增长率能维持在25%-30%，则PEG（以PE 46.51计）大约在1.55-1.86之间。
  • 当前46.51倍的PE和5.83倍的PB反映了市场对其在新能源汽车热管理等高成长性赛道的溢价。
  • 基于合理PE区间法（30-40倍PE）和年化每股收益约1.03元，合理股价区间约为30.90元至41.20元。
  • 基于PB-ROE锚定法（4.5-5.5倍PB）和每股净资产约7.73元，合理股价区间约为34.79元至42.52元。
  • 综合两种方法，三花智控基于基本面的合理价位区间约为34.00元至42.00元。
  • 当前股价为45.08元，已显著高于上述合理估值区间的上沿。
  • 动态PE高达46.78倍，PEG大于1.5，显示股价存在高估迹象。
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
17.83%
净利率
13.69%
毛利率
28.08%
营业收入
240.29亿
AI 分析
  • 公司展现了稳健且强劲的盈利能力。2025年前三季度实现营业总收入240.29亿元，归母净利润32.42亿元，净利率达13.69%，较2024年同期显著提升。净资产收益率（ROE-TTM）高达17.83%，总资产收益率（ROA-TTM）为12.10%，均处于优秀水平。
  • 2025年前三季度，公司实现营业总收入240.29亿元，归母净利润32.42亿元。
  • 净利率达13.69%，较2024年同期（11.28%）有显著提升，显示盈利质量在改善。
  • 净资产收益率（ROE-TTM）高达17.83%，总资产收益率（ROA-TTM）为12.10%。
  • 这两个指标均处于优秀水平，表明公司运用股东资本和总资产创造利润的效率非常高。
  • 从历史数据看，公司毛利率稳定在27%-28%区间。
  • 净利率呈现稳步上升趋势，从2024年全年的11.13%提升至2025年三季报的13.69%。
  • 规模效应和产品结构优化效果显现。
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--16.77%4.57%10.39%17.83%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入205.63亿279.47亿76.69亿162.63亿240.29亿

财务健康

负债/资产
34.25%
流动比率
2.31
速动比率
1.97
现金比率
1.08
AI 分析
  • 根据最新财务数据，三花智控的财务状况非常健康。资产负债率为34.25%，处于较低水平，财务结构稳健。流动比率2.31，速动比率1.97，现金比率1.08，均显示公司短期偿债能力优秀，流动性充裕，财务风险极低。
  • 根据最新财务数据（基准：2025年三季报），三花智控的财务状况非常健康。
  • 资产负债率为34.25%，处于较低水平，财务结构稳健。
  • 流动比率2.31，速动比率1.97，现金比率1.08。
  • 这些指标均显示公司短期偿债能力优秀，流动性充裕，财务风险极低。
  • 健康的流动性和较低的负债率为公司持续扩张和应对行业波动提供了坚实的财务基础。
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产45.80%46.31%44.91%36.80%34.25%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率1.631.641.652.192.31