三花智控(002050) - Stock detail

三花智控

A 股
002050
浙江三花智能控制股份有限公司(上市日期: 2005/06/07)

浙江三花智能控制股份有限公司的主营业务是制冷空调电器零部件业务和汽车零部件业务。公司的主要产品是四通换向阀、电磁阀、微通道换热器、Omega泵、热力膨胀阀、电子膨胀阀、电子水泵、新能源车热管理集成组件。公司已建立了完整而严格的质保体系,通过了ISO9001、IATF16949、QC080000质量体系认证,荣获了全国质量奖、浙江省质量奖,国家技术创新示范企业,并获得大金、松下、福特、博西家电、西门子、大众、奔驰、比亚迪及吉利等国内外知名企业的好评。

AI价值分析师卖出
综合评分5.7/10
生成时间:2026-03-05 15:19:01
基于2025年三季报(基准2025-09-30)和实时市场数据(2026-03-05),使用5份财务报告数据(2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30)进行财务分析,货币单位人民币,数据来源真实无假设

三花智控是一家主营制冷空调电器零部件和汽车零部件的上市公司,财务结构稳健,盈利能力强劲,受益于新能源车热管理需求爆发,但当前估值显著高于合理区间,存在较大下行风险

估值
2/10
盈利能力
7/10
财务健康
8/10
  • 卖出当前持仓,等待回调至25-28元区间再考虑买入。
  • 若持有,严格止损设于39.60元以下

估值

P/E(动)
49.48
P/E(静)
64.50
市净率(MRQ)
6.32
市销率(TTM)
6.36
AI 分析
  • 当前估值显著高估,PE、PB、PS均大幅高于行业平均水平,PEG>1显示缺乏安全边际,合理价位区间为22.59-28.00元
  • 动态PE为64.50倍,偏高反映高增长预期
  • PE-TTM为49.48倍,高于家电行业平均PE约20-25倍
  • PB为6.32倍,行业平均PB约2-3倍
  • PS-TTM为6.36倍,行业平均PS约1-2倍
  • PEG估算为1.24(>1表示可能高估)
  • 基于PE法合理价28.00元
  • 基于PB法合理价22.59元
  • 综合合理价位区间22.59-28.00元
  • 当前股价47.59元显著高于合理区间上限,溢价幅度69.9%
  • 目标价建议25.30元,下行风险较大
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
17.83%
净利率
13.69%
毛利率
28.08%
营业收入
240.29亿
AI 分析
  • 盈利能力强劲,营收和净利润增长显著,利润率提升,ROE和ROA高于行业平均水平,新能源业务驱动明显
  • 2025年三季报营收240.29亿元,同比增长16.9%
  • 归母净利润32.42亿元,同比增长40.8%
  • 增长强劲主要受益于新能源车热管理需求爆发
  • 毛利率28.08%,较2024年同期27.70%提升
  • 净利率13.69%,较2024年同期11.28%提升
  • 显示成本控制和产品结构优化
  • ROE(TTM)17.83%,高于行业平均10-15%
  • ROA(TTM)12.10%,资产盈利效率高
  • 近5期财报显示持续增长,营收和净利润逐季上升
  • 新能源业务驱动明显
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--16.77%4.57%10.39%17.83%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入205.63亿279.47亿76.69亿162.63亿240.29亿

财务健康

负债/资产
34.25%
流动比率
2.31
速动比率
1.97
现金比率
1.08
AI 分析
  • 财务结构稳健,资产负债率显著低于行业平均,流动性指标优秀,短期偿债能力强,无流动性风险
  • 资产负债率34.25%,显著低于行业平均40%-60%
  • 财务结构稳健,债务压力小
  • 流动比率2.31,短期偿债能力优秀
  • 速动比率1.97,流动性良好
  • 现金比率1.08,现金充裕
  • 无流动性风险
  • 基于净利润和营收增长,经营性现金流应能覆盖运营需求
  • 低负债和高流动性支持财务健康
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产45.80%46.31%44.91%36.80%34.25%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率1.631.641.652.192.31