山金国际(000975) - Stock detail

发现（激进核心）、趋势尊重（保守核心）与风险管理优化（中性核心）的三者结合**。我们承认当前处于空头趋势，因此通过“小仓试探、信号加仓、右侧确认”的渐进方式和动态止损来管理这一主要风险。我们利用的是公司无与伦比的财务基本面和极低估值所提供的高确定性安全边际，而非试图精准预测市场情绪的拐点。

• 策略核心： “渐进式价值承接” ——承认趋势风险，但不放弃价值机会。通过严格的仓位和价格管理来抵御下行风险。

• 具体计划：

  1. 降低初始头寸，增加批次： 将初始计划的两批调整为 三批。

     • 第一批（试探仓，30%计划资金）： 于当前价位 ¥27.21附近 立即执行。目的并非博取最低价，而是建立观察头寸，迫使自己紧密跟踪该标的。
     • 第二批（主仓，40%计划资金）： 入场条件更为严格，需满足以下任一条件：
       • a) 股价继续下跌，触及 ¥26.00-26.50 强支撑区域（原计划提及）。
       • 或 b) 出现明确的“恐慌衰竭”信号：如单日大幅下跌（如-5%）后日内强势V型收回，且伴随成交量显著放大（而非缩量）。（此条吸收了保守分析师对“明确信号”的要求，但将其应用于加仓而非首次入场）。
     • 第三批（机动仓，30%计划资金）： 仅在技术面出现右侧反转确认信号时使用，例如：日线级别收盘价站稳并突破20日均线，且该均线走平。否则，此部分资金永不投入。（此条完全回应了保守分析师的核心关切）。

  2. 改革止损方案：

     • 放弃单一的固定止损价（¥25.00）。 因其在趋势中过于脆弱。
     • 采用“动态成本止损法”： 综合持仓成本设定止损。例如，建仓完成后，若总持仓成本为¥26.80，则将止损设置在成本下方8-10%（约¥24.60-24.70），或前低重要支撑下方。这提供了更大的波动容忍空间，避免被短期震荡清洗出局。

  3. 预期管理：

     • 拉长持有周期： 将主要获利了结预期从“3-6个月”延长至 6-12个月。接受价值回归可能需要更长时间，以匹配行业周期。
     • 目标价调整： 维持 ¥32.00 为中期核心目标（基于PEG估值）。但将 ¥29.50 的短期目标视为一个可能的减仓或压力位，而非必须达成的目标。