兴业银锡(000426) - Stock detail

兴业银锡

A 股
000426
内蒙古兴业银锡矿业股份有限公司(上市日期: 1996/08/28)

内蒙古兴业银锡矿业股份有限公司的主营业务是有色金属及贵金属采选与冶炼。公司的主要产品是银、锡、锌、铅、铁、铜、锑、金等有色金属及贵金属。

AI价值分析师持有
综合评分6/10
生成时间:2026-03-16 15:18:19
基于2025年Q3财报及TTM年化数据，股价数据截至2026-03-16。使用5份财务报告数据进行财务分析，报告期包括：2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30。数据来源为公开信息。
核心概览

兴业银锡作为有色金属采选冶炼企业，受益于银、锡等金属价格上涨，业绩呈现高增长态势。公司财务结构总体健康，盈利能力强劲，但短期流动性偏弱，当前估值略高于中性价值区间，存在小幅高估。

估值
4/10
盈利能力
8/10
财务健康
6/10
操作要点
  • 现价已反映多数利好，未持有者不宜追高，已持有者可等待年报验证盈利持续性。
  • 中性目标价38.50元，若回调至35元以下可考虑分批买入。

估值

P/E(动)
52.24
P/E(静)
54.43
市净率(MRQ)
9.09
市销率(TTM)
16.41
AI 分析
  • 当前估值水平显著高于行业平均，PE54.43倍和PB9.09倍均高于行业均值，股价处于乐观估值上限，存在小幅高估。
  • PE（动态）54.43倍，显著高于有色金属行业平均（约20-25倍），反映市场给予高成长溢价
  • PB 9.09倍，高于行业均值（约2-3倍），与资源储量及盈利预期匹配
  • PS（TTM）16.41倍偏高，但考虑到银、锡价格高位运行，部分合理
  • 保守估值（PE 40倍）：对应股价约30.80元
  • 中性估值（PE 50倍）：对应股价约38.50元
  • 乐观估值（PE 60倍）：对应股价约46.20元
  • 当前股价45.37元处于乐观估值上限，略高于中性价值区间，存在小幅高估
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
18.81%
净利率
33.02%
毛利率
57.65%
营业收入
40.99亿
AI 分析
  • 盈利能力强劲，ROE和ROA均显著高于行业平均，毛利率和净利率维持高位，受益于大宗商品周期上行。
  • ROE（TTM 18.81%）显著高于行业平均（约10-12%），反映股东回报率优异
  • ROA（TTM 13.92%）资产运营效率高，主因金属价格上涨及成本控制
  • 2025年Q3归母净利润13.64亿，同比增长4.92%，全年预期延续高增长
  • 毛利率稳定在55-65%区间
  • 净利率超30%，凸显资源型企业成本优势
  • 盈利能力强劲，受益于大宗商品周期上行
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--21.28%4.63%9.58%18.81%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入32.96亿42.70亿11.49亿24.73亿40.99亿

财务健康

负债/资产
43.94%
流动比率
0.51
速动比率
0.41
现金比率
0.40
AI 分析
  • 财务结构总体健康，资产负债率处于行业中等水平，但短期偿债能力偏弱，需关注现金流管理。
  • 资产负债率43.94%，处于行业中等水平，债务风险可控
  • 流动比率0.51，低于1，表明短期偿债能力偏弱
  • 速动比率0.41，低于1，需关注现金流管理
  • 现金比率0.40，低于1
  • 高毛利率57.65%和净利率33.02%显示强盈利能力，可部分抵消流动性压力
  • 财务结构总体健康，但短期流动性不足需警惕
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产31.88%34.39%42.34%40.88%43.94%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率0.520.560.170.200.51