源杰科技(688498) - Stock detail

源杰科技

A 股
688498
陕西源杰半导体科技股份有限公司(上市日期: 2022/12/21)

陕西源杰半导体科技股份有限公司的主营业务是光芯片的研发、设计、生产与销售。公司的主要产品是光芯片。

AI价值分析师卖出
综合评分5.3/10
生成时间:2026-03-16 15:18:38
数据来源：公司财务报告，分析使用的报告期包括2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30，共使用5份财务报告数据进行财务分析，数据完整可靠。
核心概览

源杰科技是一家专注于光芯片研发、设计、生产与销售的外资企业，属于半导体行业细分领域。公司财务结构极为稳健，偿债能力极强，收入增长显著，2025年三季报营业总收入较2024年同期增长115%，已成功扭亏为盈。但当前估值严重高估，存在巨大泡沫风险。

估值
1/10
盈利能力
6/10
财务健康
9/10
操作要点
  • 基于基本面分析，当前股价908.99元较合理价位区间131-197元溢价361%，建议逢高减持，目标价位参考131-197元区间。

估值

P/E(动)
395.83
P/E(静)
395.83
市净率(MRQ)
34.80
市销率(TTM)
125.66
AI 分析
  • 估值分析显示公司各项估值指标均处于极端高位，动态PE为395.83倍，PB为34.80倍，PS-TTM为125.66倍，均远高于半导体行业平均水平，估值严重偏离合理区间，存在巨大泡沫风险。
  • 动态PE为395.83，远高于半导体行业平均PE（通常30-50倍）
  • PB为34.80倍，显著高于行业平均PB（通常3-5倍）
  • 由于PE极高，而净利润增速无法匹配，PEG远大于1，表明成长性无法支撑高估值
  • PS-TTM为125.66，收入规模与市值严重不匹配
  • 基于2025年三季报年化净利润，给予半导体行业平均PE 40倍，合理市值约56.4亿元
  • 考虑公司成长性溢价，最高给予PE 60倍，合理市值上限84.6亿元
  • 合理价位区间：131元 - 197元
  • 当前股价908.99元较合理区间上限197元溢价361%，被严重高估
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
4.71%
净利率
27.63%
毛利率
54.76%
营业收入
3.83亿
AI 分析
  • 盈利能力分析显示公司利润率提升明显，毛利率从29.69%提升至54.76%，净利率从-0.31%提升至27.63%，但ROE/ROA绝对值偏低，季度盈利呈现加速增长趋势但需关注持续性。
  • 毛利率从2024年三季报的29.69%提升至2025年三季报的54.76%
  • 净利率从-0.31%提升至27.63%，表明产品结构优化和成本控制能力增强
  • ROE（TTM）4.71%，ROA（TTM）4.80%，虽较2024年负值大幅改善，但仍低于半导体行业平均水平
  • ROE低于行业通常10%以上的水平，反映股东回报效率有待提升
  • 2025年Q1至Q3每股收益依次为0.17元、0.54元、1.23元，呈现加速增长趋势
  • 需关注后续季度盈利能否持续增长
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM---0.29%0.69%2.20%4.71%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入1.78亿2.52亿8440.12万2.05亿3.83亿

财务健康

负债/资产
9.08%
流动比率
9.86
速动比率
8.97
现金比率
6.93
AI 分析
  • 财务能力分析显示公司财务健康度优秀，资产负债率仅9.08%，流动比率9.86，速动比率8.97，现金比率6.93，财务结构极为稳健，偿债能力极强，无短期流动性风险。
  • 资产负债率仅9.08%，显示财务结构极为稳健
  • 流动比率9.86，偿债能力极强
  • 速动比率8.97，无短期流动性风险
  • 现金比率6.93，现金充裕
  • 2025年三季报营业总收入3.83亿元，较2024年同期增长115%
  • 2024年归母净利润为-613万元（亏损），2025年三季报已实现归母净利润1.06亿元
  • 扣非净利润9676万元，显示公司已成功扭亏为盈
  • 业务扩张加速，收入增长显著
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产3.63%3.48%4.67%5.29%9.08%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率25.8926.1617.1013.899.86