寒武纪(688256) - Stock detail

寒武纪

A 股
688256
中科寒武纪科技股份有限公司(上市日期: 2020/07/20)

中科寒武纪科技股份有限公司的主营业务是应用于各类云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售,以及为客户提供芯片产品。公司的主要产品是云端智能芯片及板卡、智能整机、边缘产品线、IP授权、基础系统软件平台、智能计算集群系统业务。2025年1月,公司获得胡润研究院“2024胡润中国人工智能企业50强”荣誉称号并位居榜首。

AI价值分析师卖出
综合评分5.7/10
生成时间:2026-03-16 15:18:40
数据来源:公司财务报告,使用5份财务报告数据进行财务分析,报告期包括:2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30,数据完整覆盖近5个报告期

寒武纪是国内AI芯片领域的头部企业,2025年业绩实现爆发式增长,财务状况优秀但估值严重泡沫化,当前股价远超合理区间

估值
1/10
盈利能力
7/10
财务健康
9/10
  • 基于基本面分析,建议逢高减持,合理目标价区间为88-231元,若股价跌至231元以下可重新评估增长潜力再决策

估值

P/E(动)
224.46
P/E(静)
224.46
市净率(MRQ)
39.05
市销率(TTM)
71.14
AI 分析
  • 估值严重偏高,动态PE、PB、PS均大幅高于行业平均水平,综合估值区间88-231元,当前股价1,089.97元远超该区间,高估幅度达372%-1138%
  • 动态PE 224.46倍,远高于半导体行业平均PE(约40-60倍),估值严重偏高
  • PB 39.05倍,行业平均PB约4-6倍,估值溢价显著
  • PS(TTM)71.14倍,行业平均PS约8-12倍,显示市场给予高增长预期溢价
  • PEG估算为2.24>1,表明估值未匹配增长潜力
  • 基于PE法计算合理股价区间为154-231元
  • 基于PS法计算合理股价区间为88-132元
  • 综合估值区间88-231元,当前股价1,089.97元远超该区间,高估幅度达372%-1138%
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
30.51%
净利率
34.81%
毛利率
55.29%
营业收入
46.07亿
AI 分析
  • 2025年业绩爆发式增长,营收同比增长2390%,实现扭亏为盈,ROE和ROA指标优异,但增长可持续性存疑
  • 2025年Q3营收46.07亿元,同比+2390%,实现爆发式增长
  • 归母净利润16.05亿元,实现扭亏为盈
  • 毛利率55.29%,维持在稳定高位
  • 净利率34.81%,达到行业领先水平
  • 增长主要受益于AI芯片需求爆发及产品商业化落地
  • 2024年全年亏损4.52亿元(营收11.74亿元),2025年实现盈利反转
  • ROE(TTM)30.51%,显著高于行业平均(半导体行业约15-20%)
  • ROA(TTM)21.35%,资产使用效率高
  • 需关注高盈利是否可持续
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM---8.18%6.32%17.31%30.51%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入1.85亿11.74亿11.11亿28.81亿46.07亿

财务健康

负债/资产
10.12%
流动比率
12.48
速动比率
8.45
现金比率
6.97
AI 分析
  • 财务状况整体优秀,资产负债率极低,流动比率和速动比率远高于行业平均水平,财务结构稳健
  • 资产负债率10.12%,极低的负债水平,财务结构稳健,偿债风险极低
  • 流动比率12.48,远高于行业平均水平(半导体行业通常为2-3),短期偿债能力极强
  • 速动比率8.45,扣除存货后流动性依然充足,资产质量高
  • 现金比率6.97,现金类资产占比高,抗风险能力强
  • 财务健康度整体优秀
  • 需注意低负债率可能反映公司未充分利用财务杠杆拓展业务
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产15.56%19.16%15.97%19.68%10.12%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率13.537.098.375.8212.48