中科曙光(603019) - Stock detail

中科曙光

A 股
603019
曙光信息产业股份有限公司(上市日期: 2014/11/06)

曙光信息产业股份有限公司的主营业务是高端计算机、存储、安全、数据中心产品的研发及制造。公司的主要产品是高端计算机、存储产品、网络安全产品、云计算服务、数据中心、计算服务。2023年，公司发布了智慧工业解决方案，提供集国产工业计算机、实时操作系统、工业智能中间件、低代码开发平台为一体的工业数智底座“曙睿SugonRI”，2024年，升级为“曙睿SugonRI2.0”工业数智平台，整合流量分析、网络审计等功能，适配电力、交通等行业数字化转型需求，并在“2024CEC年度最佳产品奖”评选中，荣获自动化软件类2024年度编辑推荐奖。

AI价值分析师卖出
综合评分4.7/10
生成时间:2026-03-16 15:19:52
数据来源：公司财务报告，分析使用5份财务报告数据，报告期包括2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30。估值指标基于2026-03-16实时数据。数据完整，分析基于提供数据不含假设
核心概览

中科曙光作为高端计算机、存储及数据中心产品制造商，财务基础稳健，盈利能力保持增长但边际放缓，当前估值显著高于行业平均水平，存在明显高估风险

估值
1/10
盈利能力
6/10
财务健康
7/10
操作要点
  • 基于基本面分析，建议卖出该股票。
  • 当前股价88.13元显著高于合理价位区间49-60元，存在30-40%下行风险。
  • 目标价位区间为49-60元，对应2024年PE 38-46倍。
  • 建议等待估值回调至合理区间后再考虑买入机会

估值

P/E(动)
61.71
P/E(静)
61.71
市净率(MRQ)
6.19
市销率(TTM)
8.71
AI 分析
  • 估值指标全面高于行业平均水平，PE-TTM 61.71倍、PB 6.19倍、PS-TTM 8.71倍均显著高于行业均值，当前股价较合理区间上限溢价46.9%，存在明显高估
  • PE-TTM 61.71倍，显著高于计算机设备行业平均PE约35-40倍
  • PB 6.19倍，高于行业平均约4-5倍，反映市场对成长性溢价
  • PS-TTM 8.71倍，高于行业平均约5-6倍，收入估值偏贵
  • 参考2024年EPS 1.31元及行业平均PE 38倍，合理价为49.78元
  • 参考2025年三季报EPS 0.66元及成长性溢价，合理价为60.19元
  • 综合PS和PB修正分析，合理价位区间为49-60元
  • 当前股价88.13元较合理区间上限溢价46.9%，明显高估
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
10.43%
净利率
10.46%
毛利率
24.45%
营业收入
88.20亿
AI 分析
  • 盈利能力总体稳健增长但边际放缓，ROE和ROA指标健康且高于行业平均，但毛利率出现下滑趋势，需警惕市场竞争加剧的影响
  • ROE（TTM）10.43%，高于行业平均约8-9%，反映股东回报较好
  • ROA（TTM）6.32%，资产使用效率良好，高于行业平均约5-6%
  • 2025年三季报毛利率24.45%，较2024年报毛利率29.16%有所下降
  • 2025年三季报净利率10.46%，较2024年报净利率15.16%下降
  • 2025年三季报归母净利润9.66亿元，同比增长25.5%
  • 净利润增长动力仍存，TTM年化约12.88亿元
  • 毛利率下滑主因市场竞争加剧或成本上升
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--9.81%0.91%3.52%10.43%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入80.41亿131.48亿25.86亿58.50亿88.20亿

财务健康

负债/资产
40.67%
流动比率
2.39
速动比率
1.79
现金比率
0.71
AI 分析
  • 财务状况总体稳健，资产负债率处于行业合理水平，短期偿债能力良好，流动性指标优于行业平均，但现金比率略低需关注现金流管理
  • 资产负债率40.67%，处于计算机设备行业合理水平约45-50%
  • 债务风险可控，负债结构合理
  • 流动比率2.39，短期偿债能力良好，高于行业平均约1.8-2.0
  • 速动比率1.79，流动性充足
  • 现金比率0.71，现金储备适中
  • 需关注运营效率提升和现金流管理
  • 财务健康总体评价为稳健
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产38.59%41.76%41.24%40.70%40.67%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率2.772.502.402.462.39