胜宏科技(300476) - Stock detail

胜宏科技

A 股
300476
胜宏科技(惠州)股份有限公司(上市日期: 2015/06/11)

胜宏科技(惠州)股份有限公司的主营业务是新型电子器件（高精密度线路板）的研究开发、生产和销售。公司的主要产品是高端多层板、HDI板、FPC、软硬结合板。公司是国家高新技术企业、国家知识产权优势企业、广东省知识产权示范企业、广东省创新型企业。

AI价值分析师持有
综合评分6/10
生成时间:2026-03-05 15:19:13
数据来源：公司财务报告，使用5份财务报告数据进行财务分析，报告期包括2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30，基于2025年三季报数据，需待年报发布后更新财务基准
核心概览

胜宏科技是专注于高精密度线路板研发、生产和销售的电子元件制造商，2025年三季报显示营收141.17亿元同比增长83.4%，归母净利润32.45亿元同比增长324%，盈利能力显著提升但估值偏高，财务健康度中性但流动性偏紧

估值
4/10
盈利能力
8/10
财务健康
6/10
操作要点
  • 建议持有，目标价320元，设置止损位250元，关注行业需求变化及公司产能扩张进展，待年报发布后更新财务基准

估值

P/E(动)
68.81
P/E(静)
216.64
市净率(MRQ)
16.48
市销率(TTM)
14.58
AI 分析
  • 估值指标显著高于行业平均，动态PE 216.64倍和PE-TTM 68.81倍均偏高，但基于PE-TTM和年化EPS计算的合理估值下限为347元，当前股价284.95元理论低估18%，但高估值提示风险
  • 动态PE 216.64倍和PE-TTM 68.81倍均显著高于行业平均（电子元件行业PE约30-40倍）
  • PB 16.48倍和PS-TTM 14.58倍同样偏高，显示股价包含较高溢价
  • 基于PE-TTM 68.81倍和2025Q3年化EPS 5.04元，合理估值下限为347元
  • 结合PEG估值推估PEG约0.21，低于1表示低估
  • 综合给予合理价位区间300-350元
  • 当前价284.95元低于合理下限347元，理论低估18%
  • 高估值指标提示风险，需结合增长持续性判断
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
33.46%
净利率
22.98%
毛利率
35.85%
营业收入
141.17亿
AI 分析
  • 盈利能力显著提升，ROE（TTM）33.46%和ROA（TTM）17.98%均处于行业高位，毛利率35.85%较2024年同期21.55%显著提升，净利率22.98%同比翻倍，季度盈利持续改善
  • ROE（TTM）33.46%和ROA（TTM）17.98%均处于行业高位，显示高效资产利用和股东回报能力
  • 毛利率35.85%（2025Q3）较2024年同期21.55%显著提升
  • 净利率22.98%同比翻倍，主因产品结构优化及成本控制
  • 2025年季度盈利持续改善，Q1至Q3每股收益从1.07元升至3.78元
  • 净利润率从21.35%提升至22.98%，表明盈利稳定性增强
  • 需警惕行业周期性波动风险
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--13.95%9.74%21.48%33.46%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入76.98亿107.31亿43.12亿90.31亿141.17亿

财务健康

负债/资产
50.44%
流动比率
1.19
速动比率
0.94
现金比率
0.29
AI 分析
  • 财务健康度中性，资产负债率50.44%处于行业中性水平，但流动比率1.19和速动比率0.94略低于安全阈值，现金比率0.29显示短期流动性偏紧，存在偿债压力
  • 资产负债率50.44%处于行业中性水平
  • 流动比率1.19和速动比率0.94略低于安全阈值（通常需＞1.5和1.0）
  • 现金比率0.29显示短期流动性偏紧，存在偿债压力
  • 2025年三季报营收141.17亿元，同比大幅增长83.4%
  • 归母净利润32.45亿元，同比增长324%
  • 经营现金流改善（净利润高增长支撑）
  • 需关注短期债务结构，流动负债占比可能较高
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产53.65%53.44%52.54%53.77%50.44%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率1.011.071.181.181.19