蓝思科技(300433) - Stock detail

蓝思科技

A 股
300433
蓝思科技股份有限公司(上市日期: 2015/03/18)

蓝思科技股份有限公司的主营业务是智能手机与电脑、智能汽车及座舱、智能头显与智能穿戴、人形机器人等智能终端的结构件、功能模组、整机组装等配套服务的研发、生产和销售。公司的主要产品是智能手机与电脑、智能汽车与座舱、智能头显与智能穿戴、人形机器人等产品的结构件、功能模组、整机组装。截至报告期末,公司有效专利为2,266件(其中发明专利511件,实用新型专利1,621件,外观设计专利134件),软件著作权为130件,涵盖加工工艺、产品检测、设备开发、新型材料、工业互联网、生产数字化、智慧园区、企业资源管理等多个领域。

AI价值分析师持有
综合评分5.3/10
生成时间:2026-03-16 15:20:06
数据来源:公司财务报告,分析基于5份财务报告数据,报告期包括:2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30,数据完整且为最新可用数据,股价数据截至2026年3月16日收盘价31.19元

蓝思科技是一家专注于智能终端结构件、功能模组及整机组装的消费电子企业,公司基本面稳健,财务结构健康,盈利能力持续改善,但当前估值偏高,存在回调风险

估值
3/10
盈利能力
6/10
财务健康
7/10
  • 建议持有观望,等待股价回调至合理价位区间19.00-25.25元后再考虑增持,当前31.19元股价已透支短期增长预期,需关注后续财报和行业动态

估值

P/E(动)
40.61
P/E(静)
45.90
市净率(MRQ)
3.09
市销率(TTM)
2.15
AI 分析
  • 估值分析显示公司当前股价被高估,PE和PB均高于行业平均水平,合理价位区间为19.00-25.25元,当前股价存在23.5%-64.2%的高估幅度
  • 动态PE为45.90,PE-TTM为40.61,均高于消费电子行业平均PE(20-30)
  • 市净率(PB)为3.09,高于行业平均PB(约2-2.5)
  • 市销率(PS-TTM)为2.15,处于行业合理区间1.5-2.5
  • 基于PE法计算合理股价约为19.00元(行业平均PE 25倍×年化每股收益0.76元)
  • 基于PB法计算合理股价约为25.25元(行业平均PB 2.5倍×每股净资产10.10元)
  • 综合PE和PB得出合理价位区间为19.00-25.25元
  • 当前股价31.19元高于合理区间,表明被高估约23.5%-64.2%
  • 目标价建议定为22.00元,但当前股价显著高于此,存在回调风险
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
8.36%
净利率
5.20%
毛利率
16.10%
营业收入
536.63亿
AI 分析
  • 盈利能力处于行业中等水平,ROE和ROA指标尚可,毛利率和净利率保持稳定,每股收益同比增长18.75%,主营业务盈利能力增强
  • ROE(TTM)为8.36%,ROA(TTM)为5.90%,均处于行业中等水平
  • 2025年Q3毛利率16.10%,净利率5.20%,相比2024年同期略有下降
  • 2024年同期毛利率17.00%,净利率5.21%,反映成本压力或竞争加剧
  • 每股收益从2024年Q3的0.48元增至2025年Q3的0.57元,同比增长18.75%
  • 扣非净利润呈增长趋势,2025年Q3为27.03亿元 vs 2024年Q3的21.00亿元
  • 主营业务盈利能力增强
  • 消费电子行业通常毛利率在15%-20%,净利率在5%左右,公司处于行业平均水平
  • 需警惕需求波动和原材料成本上升风险
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--7.64%0.88%2.35%8.36%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入462.28亿698.97亿170.63亿329.60亿536.63亿

财务健康

负债/资产
35.47%
流动比率
1.25
速动比率
0.94
现金比率
0.35
AI 分析
  • 财务状况稳健,资产负债率处于较低水平,债务风险可控,但流动性指标偏紧,营收和利润呈现稳健增长趋势
  • 资产负债率35.47%,处于较低水平,表明财务结构稳健
  • 债务风险可控
  • 流动比率1.25,略高于1,但短期偿债能力一般
  • 速动比率0.94(低于1),显示流动性偏紧,可能受存货影响
  • 现金比率0.35,现金储备适中
  • 2025年Q3营业总收入536.63亿元,年化后预计全年营收接近700亿元
  • 参考2024年报698.97亿元,同比增长稳健
  • 归母净利润28.43亿元(Q3),年化后约37.9亿元,略高于2024年的36.24亿元
  • 显示盈利增长
  • 财务健康总体评价:公司财务稳健,低负债率提供安全边际
  • 流动性指标需关注,可能受行业周期影响
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产41.34%39.71%37.69%37.87%35.47%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率1.281.331.301.111.25