探路者(300005) - Stock detail

探路者

A 股
300005
探路者控股集团股份有限公司(上市日期: 2009/10/30)

探路者控股集团股份有限公司的主营业务是户外用品的研发和销售、户外信息服务业务,旅行业务以及体育业务。公司的主要产品是户外服装、鞋、背包、帐篷、睡袋、登山装备、芯片类产品。  2024年度公司自主研发的“HG0181经编防水复合面料”“TH201162R防风防泼水环保面料”和“YB09160提花轻量速干面料”凭借卓越的功能性和舒适性获得了来自世界各地专业评审的青睐,在全球众多国家的创新产品中脱颖而出,分别摘得ISPO TEXTREND全球BEST PRODUCT、TOP FIVE及全球TOP TEN三项大奖;公司自主研发的高科技面料产品荣获“中国流行面料优秀奖”3项、“中国生态环保面料设计大赛优秀奖”1项。彰显了公司在专业户外材料的研发实力。报告期内公司科技研发方面共获奖项15项。公司承接的国家研发重点专项任务“冬季运动训练比赛高性能服装研发关键技术与应用”项目获得中国纺织工业联合会科学技术奖一等奖。

AI价值分析师卖出
综合评分3/10
生成时间:2026-03-05 15:19:31
数据来源:公司财务报告,使用5份财务报告数据进行财务分析,报告期包括2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30,市场实时数据截至2026-03-05收盘价14.13元

探路者作为深交所创业板上市的户外用品企业,财务状况相对健康但盈利能力承压明显,估值严重高估,当前股价缺乏基本面支撑,面临行业需求疲软和竞争加剧的挑战

估值
1/10
盈利能力
3/10
财务健康
5/10
  • 持有者逢高减持,空仓者避免介入,目标价位下调至3.00元,较现价下跌78.8%

估值

P/E(动)
323.28
P/E(静)
114.96
市净率(MRQ)
5.85
市销率(TTM)
8.53
AI 分析
  • 估值严重高估,PE-TTM达323.28倍,动态PE为114.96倍,均远高于行业平均水平,合理价位区间为2.70-3.25元,当前股价溢价超300%
  • PE-TTM达323.28倍,动态PE为114.96倍,均远高于行业平均(纺织服装行业PE约20-30倍)
  • PB为5.85倍(行业平均约2-3倍),PS-TTM为8.53倍,反映股价与营收、净资产严重偏离
  • 按行业平均PE(25倍)和2024年EPS(0.13元)测算:合理价约3.25元
  • 结合PS估值(行业平均PS约1.5倍)和TTM营收测算:合理价约2.70元
  • 综合合理价位区间为2.70-3.25元,当前股价14.13元溢价超300%
  • 基于盈利下滑及高估值风险,目标价下调至3.00元(较现价下跌78.8%)
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
1.99%
净利率
1.94%
毛利率
49.42%
营业收入
9.53亿
AI 分析
  • 盈利能力承压明显,净利率从7.69%降至1.94%,ROE从5.29%下滑至1.99%,毛利率相对稳定但净利润收缩需关注费用控制
  • 净利率从2024年Q3的7.69%降至2025年Q3的1.94%,主因成本上升或折扣促销
  • ROE(TTM)1.99%远低于2024年报的5.29%,股东回报率下滑
  • 2025年Q3毛利率49.42%(2024年同期48.89%),显示产品定价能力尚可
  • 净利润收缩需关注费用控制
  • 季度波动大:2025年Q1净利率12.56%(受益季节性销售),但Q2-Q3持续回落
  • 盈利持续性不足
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--5.29%2.50%1.02%1.99%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入11.08亿15.92亿3.56亿6.53亿9.53亿

财务健康

负债/资产
26.79%
流动比率
3.11
速动比率
2.26
现金比率
1.62
AI 分析
  • 偿债能力健康但资产效率偏低,资产负债率26.79%低于行业平均,流动比率3.11显示短期偿债能力强劲,但ROA仅1.37%资产利用效率需提升,营收同比下降14%反映需求疲软
  • 偿债能力健康:资产负债率26.79%(低于行业平均)
  • 流动比率3.11、速动比率2.26、现金比率1.62,显示短期偿债能力强劲,无流动性风险
  • 资产效率偏低:ROA(TTM)仅1.37%,资产利用效率需提升
  • 营收波动:2025年Q3营收9.53亿元,同比2024年Q3(11.08亿)下降14%
  • 反映户外消费需求疲软或竞争加剧
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产25.36%26.05%24.84%20.05%26.79%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率3.553.243.464.463.11