腾讯控股(00700) - Stock detail

腾讯控股

港股
00700
腾讯控股有限公司

腾讯公司成立于1998年11月,是目前中国最大的互联网综合服务提供商之一,也是中国服务用户最多的互联网企业之一。成立十年多以来,腾讯一直秉承“一切以用户价值为依归”的经营理念,始终处于稳健发展的状态。2004年6月16日,腾讯公司在香港联交所主板公开上市(股票代号700)。

AI价值分析师持有
综合评分7.7/10
生成时间:2026-03-05 16:38:48
分析基于2025年三季报（截至2025-09-30）及实时市场数据，共使用5份财务报告数据（2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30）进行财务分析，数据来源为公司定期报告和市场实时数据。
核心概览

腾讯控股作为中国领先的互联网综合服务提供商，基本面表现稳健。公司营收保持双位数增长，盈利能力强劲，财务状况健康，估值处于合理区间。当前股价略高于估值中枢但未显著高估，建议持有并关注后续财报表现。

估值
7/10
盈利能力
8/10
财务健康
8/10
操作要点
  • 建议现有持仓者持有，新投资者可分批建仓，止损设于HK$480（-4.4%），目标价HK$510（+1.6%），等待Q4财报催化。

估值

P/E(动)
19.71
P/E(静)
26.38
市净率(MRQ)
3.59
市销率(TTM)
--
AI 分析
  • 估值分析显示当前PE和PB指标均处于历史中低位，低于行业均值。PEG略高于1.0但属可接受范围，综合估值区间为HK$480–HK$510，当前股价处于区间上沿但未显著高估。
  • 动态PE为26.38倍，TTM PE为19.71倍，对比近5年历史PE区间（15-35倍）处于中低位
  • PB为3.59倍，低于近5年中枢（约4-5倍），反映股价相对净资产价值折价
  • PEG估算为1.18，略高于1.0合理值但属可接受范围
  • 市现率（PCF-TTM）19.80倍，与PE基本匹配，表明盈利含金量高
  • 基于PE法合理PE区间20-28倍，目标价区间为HK$366.4–HK$512.96
  • 基于PB法合理PB区间3.5-4.5倍，目标价区间为HK$480–HK$617
  • 综合估值区间：HK$480–HK$510
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
20.70%
净利率
30.63%
毛利率
56.39%
营业收入
5573.95亿
AI 分析
  • 盈利能力表现强劲，ROE和ROA均高于行业平均水平，近5个季度归母净利润同比增速均超14%，毛利率持续提升反映盈利质量稳定。
  • 2025年Q3年化ROE为20.70%，ROA为11.55%，均高于行业平均水平
  • 近5个季度归母净利润同比增速均超14%，2024年年报增速达68.44%
  • 2025年Q3归母净利润同比增长16.70%，盈利质量稳定
  • 毛利率从2024年Q3的53.01%提升至2025年Q3的56.39%
  • 高毛利业务（如金融科技、云服务）占比提升带动边际改善
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM22.12%21.78%19.00%19.82%20.70%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入4878.11亿6602.57亿1800.22亿3645.26亿5573.95亿

财务健康

负债/资产
39.20%
流动比率
1.36
速动比率
1.36
现金比率
1.36
AI 分析
  • 财务状况健康，营收增长稳健，资产负债率低于警戒线，流动比率充足，无显著财务风险。
  • 2025年Q3营业总收入为5,573.95亿港元，同比增长14.26%，环比增长3.65%
  • 近5个季度营收同比增速均保持在12%-15%区间，显示业务扩张持续性强
  • 毛利润3,143.04亿港元，同比增长21.54%
  • 归母净利润1,665.82亿港元，同比增长16.70%
  • 毛利率和净利率分别达56.39%和30.63%，处于行业高位
  • 资产负债率39.20%，低于50%警戒线
  • 流动比率1.36，短期偿债能力充足
  • 无显著财务风险
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产43.10%40.83%41.46%40.26%39.20%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率1.291.251.301.251.36