湖南黄金(002155) - Stock detail

湖南黄金

A 股
002155
湖南黄金股份有限公司(上市日期: 2007/08/16)

湖南黄金股份有限公司的主营业务是黄金及锑、钨等有色金属矿山的开采、选矿，金锑钨等有色金属的冶炼及加工，黄金、精锑的深加工及有色金属矿产品的进出口业务。公司的主要产品是标准金锭、精锑、氧化锑、乙二醇锑、塑料阻燃母粒、金精矿、含量锑、钨精矿。

AI价值分析师卖出
综合评分5/10
生成时间:2026-03-16 15:18:16
分析使用5份财务报告数据：2025-09-30、2025-06-30、2025-03-31、2024-12-31、2024-09-30，数据来源为公开财务报告，时间范围覆盖近两年财务数据，数据完整性良好
核心概览

湖南黄金是湖南省属国资控股企业，主营业务为黄金、锑、钨等有色金属的矿山开采、选矿、冶炼及深加工。公司财务健康度优异，资产负债率低，偿债能力强劲，但当前估值严重高估，PE、PB均处于历史高位，存在明显高估风险。

估值
1/10
盈利能力
6/10
财务健康
8/10
操作要点
  • 投资者可逢高减持，等待股价回落至20-25元区间再考虑配置。
  • 需密切关注黄金及锑价格走势、公司成本控制能力及年报数据。

估值

P/E(动)
42.64
P/E(静)
60.88
市净率(MRQ)
6.75
市销率(TTM)
1.07
AI 分析
  • 估值分析显示当前股价严重高估，动态PE和TTM PE均高于行业中枢，PB显著高于行业平均，PEG大于2表明估值偏高，现价远超合理区间上限。
  • 动态PE（60.88）和TTM PE（42.64）均高于行业中枢（约25-30），显示当前股价已透支短期盈利预期
  • PB为6.75倍，显著高于行业平均（2-3倍），反映市场对资源储量溢价
  • 以净利润增速（近两年复合增速约20%）计算，PEG≈2.13（42.64/20），大于1表明估值偏高
  • 保守估值（PE 25-30倍）：对应股价区间16.50–19.80元
  • 乐观估值（PE 35-40倍）：对应股价区间23.10–26.40元
  • 当前股价31.71元远超合理区间上限，存在明显高估
估值趋势

盈利能力

ROE TTM
16.37%
净利率
2.55%
毛利率
5.29%
营业收入
411.94亿
AI 分析
  • 盈利能力表现突出，ROE和ROA显著高于行业平均水平，净利润率偏低但归母净利润大幅增长，锑钨业务贡献差异化利润，但需警惕金属价格回调风险。
  • ROE（TTM）达16.37%，ROA（TTM）为17.15%，显著高于行业平均水平（贵金属行业ROE通常8%-12%），反映公司资产运用效率高
  • 2025Q3净利率2.55%，较2024年（3.08%）有所下降
  • 归母净利润10.29亿元（同比增54%），表明规模效应抵消了部分成本压力
  • 锑钨业务贡献差异化利润，黄金业务提供稳定性
  • 需警惕金属价格回调风险
盈利能力
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
ROE TTM--12.53%4.75%9.18%16.37%
收益
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
营业收入209.89亿278.39亿131.21亿284.36亿411.94亿

财务健康

负债/资产
15.16%
流动比率
2.78
速动比率
2.08
现金比率
1.21
AI 分析
  • 财务健康度优异，资产负债率远低于行业平均，流动比率和速动比率显示短期偿债能力强劲，现金储备充足，收入大幅增长但毛利率有所波动。
  • 资产负债率仅15.16%，远低于行业平均（通常40%-60%），表明债务风险极低
  • 流动比率（2.78）和速动比率（2.08）显示短期偿债能力强劲
  • 现金比率1.21说明现金储备充足
  • 2025年三季报营收411.94亿元，同比大幅增长（2024年同期209.89亿元），主要受益于黄金及锑价上涨
  • 毛利率波动（2025Q3为5.29%，低于2024年的7.86%），主因开采成本上升
资产负债率
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
负债/资产15.87%14.93%14.42%13.71%15.16%
流动性
2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q3
流动比率2.172.412.632.792.78