案例研究nof1 炒币启示录：LLM能否战胜股市？
12分钟
阿里巴巴Qwen、Deepseek在 nof1 Alpha-Arena 炒币大赚，AI真能替代人投资吗？AI2阿尔法实测三只A股，揭示股票与加密市场本质差异。
阅读全文 →
通过对技术面、基本面、情绪面的分析，AI正在让股票分析变得简单、快捷、全面
大部分证券机构分析个股的框架和流程可以概括为下图。
首先，证券分析师会做三个基础信息研究：
上述这三项分析看上去并不复杂，但其实每一个步骤都需要进行细致的打磨，一位证券分析师要花掉大量时间做这样的分析。
不过当我们做了大量的软件工程，把对应的行情数据、语料等信息输入给AI，它便能在很短时间内生成一份让分析师都颇为认可的报告，我们将这个工具命名为AI2阿尔法， 即AI-to-阿尔法。
阿尔法是代表投资中的α收益，即超越市场预期的超额收益，α收益需要通过优秀的选股能力、择时能力、风险控制等主动管理技能获得。”AI-to-阿尔法”意为通过利用先进的人工智能，帮助投资者获得α收益的工具。
如果您第一次听说AI2阿尔法，您可以在这里【普通人如何用AI进行股票分析】
接下来我们看每个步骤AI2阿尔法具体是如何执行的。
首先是基本面分析，可以用下面这个框架概括。
一眼看上去，这个分析框架似乎并不难，但实际中获取每一项数据要做的调研工作量非常大，这些调研的对象包括：
公司每个季度、年度公布的财报数据，以及基于这些数据给出的衍生数据，比如市盈率等。
各家卖方机构给出的研报分析报告。这些报告由专业研究员撰写的，有些是公开的，有些是非公开的。
行业板块相关数据。比如能源领域的原材料价格，就会极大影响相关股票的价格。
内部消息。
不过，所有资料中最重要、最有效、最真实的数据仍然是：公司每个季度、年度公布的财报数据。财报数据人人可得，但如何解读需要极强的专业能力，归纳起来我们会按照一横一纵的方式来给出解读。
一横是指：横向和行业平均，或者竞争对手数据进行对比，可以看出该公司在同行中优势。
一纵是指：纵向和该公司的历史业绩对比，比如如果一家公司的PE（市盈率）处于历史低位，而又没有重大影响业绩的负面事件时，可以考虑买入。
在这里，一横一纵对比的指标大体对应的公司的几项能力，这些能力和丈母娘考察未来女婿的能力差不多，包括：
公司财务实力：相当于丈母娘问小伙子有没有房子（资产），房贷（负债）有多少，家里存款有多少（现金流）。
公司盈利能力：相当于丈母娘问小伙子一个月收入多少（营业利润），平时一个月能存多少（毛利）
公司成长能力： 相当于丈母娘工作干什么的（了解行业潜力），在哪家公司，今年多少岁，是的什么职位（了解上升空间） 。
我们把这三项能力对应的评价指标列出来，就形成了一个公司财报分析的框架（感觉每个人买股票都应该有丈母娘的思维）。
在AI2阿尔法中，目前我们能做关键数据的一横一纵对比，
未来AI2阿尔法的基本面分析还加入更多研究，比如在“牧原股份”的分析中，AI2阿尔法提示投资者应该时刻关注猪肉批发价，那么我们就会自动搜索到对应的关于猪肉批发价的报道，总结出来供您参考。
接下来的分析就是情绪面分析。
情绪面分析更多受新闻资讯的影响，新闻资讯重在第一手时间知道信息，从而先人一步做出决策，比如2025年9月16日$立讯精密(SZ002475)$ ）管理层回购股票，随后在2025年9月22日，立讯精密传出与openAI合作的消息，股价一字涨停。下面这张图是AI2阿尔法针对个股的资讯情绪分析，帮助大家在更快一步感知消息。
当然，单有事件感知是不行的，还需要了解这些事件能影响多长时间，影响波动幅度多大，以保证我们在这个时间内进行适当操作，比如对于你当前持有的股票，有计划建仓，如果正面影响可以持续3-5天，那么选择在第2-4天卖出可能是一个好的选择；如果你要选择继续加仓，那么就要避开这个热点。
最后是技术面分析。
技术面分析就是单纯看股票交易价格、成交量等信息给出的判断。一方面技术面分析受基本面、情绪面的驱动，另一方面也是对上述两种分析验证。 因此技术面分析在整个分析中是辅助信息。 那么具体股票分析师是如何做技术面分析的呢？
下面这张图是雪球app里某支股票的截图，在大部分投资者的眼中只看到中间的蜡烛图，了解一下涨跌趋势。
但在一个专业的分析师眼中，对股票信息的理解是这样的。
而且图中所示只是其中一部分，如果把这些知识全部总结出来，大概需要几百页的一本书；需要灵活运用的话，还得像查字典一样使用。
对于大多数散户，甚至是一般的分析师来说，技术分析的解读门槛都是比较高的。因为想要把这些规律印刻在大脑里需要漫长的过程，而AI经过相关的知识注入后，就能降低这个门槛（类似于计算器轻松计算大额运算），让普通人也能拥有大部分专业分析师的技能。
具体操作上来说，上述的技术面分析一般可以概括为下面的过程：
第一步：根据近若干条天的股票价格、成交量数据，衍生出诸多项指标。
第二步：将这些指标随时间的变化用图形化方式展现出来，会形成各种数以百计的各种“现象”，比如三阳开泰、乌云罩顶、金叉、死叉。这些现象有数百种，小本本是记不完的，但AI可以。
第三步：按照大量历史经验总结，对这些现象进行解读，来判断未来走势。
第四步：最后做出买入、卖出或者持有的决策。
下面是AI2阿尔法给出的一个技术分析报告。应该说，几乎可以匹敌一个证券分析师的水平了。
而以上仅仅是AI2阿尔法个股分析报告中25%的内容，如果希望获得更多个股的技术分析，点击下方按钮输入股票代码即可获得。
当然，技术面分析有其优势，也有其不足。
技术面分析一直以来备受争议。
支持者说
只要人性、群体效应不消失，技术面分析就一直奏效
这是因为技术面分析的本质是股民群体效应的体现， 比如某支股票在没有重大消息刺激的情况下，一般在超出常规涨幅的第二天就会回落， 因为大部分前期投资的股民由于头一天的大涨已经获益，第二天就倾向于卖出。
因此，我们也听过一些基金经理、老股民推荐一本书叫**《乌合之众》**，这本书和股票、投资没有任何关系，却被投资爱好者推荐，是有其合理性的。
反对者说：
技术面是表像，是舍本逐末。
因为技术面仅仅看股票涨跌、成交量等数据，因此，技术面的分析有两点局限：
一是：对于股票长期内在价值估算，技术面分析的可参考意义比较小。技术面分析更适用于中、短期操作决策，这和基本面分析是完全不同的。
二是：技术面分析是基于过去经验的判断，适用于没有外部强刺激（比如新闻热点）的情况下进行分析。
因此，技术面一定要结合上述两种分析展开。
当股票分析师看完这三项之后，就可以进入到下一步涨跌分析及综合投资建议了。
在这一步，AI工具的核心价值在于可以将复杂分析转化为可执行的投资方案，我们概括为"四步走"方法，以某支股票在2025年8月某日的分析为例来说明。
第一步：多空观点辩论，判断是否买入
AI2阿尔法会同时列出看涨和看跌的理由，避免单一视角的偏见，这就好像看评论区一样，让投资者有更多独立思考的角度，避免被某一方带偏，做出更理性的判断。
示例：
第二步：给不同对象提供买、卖、持的参考建议
示例：
第三步：给出具体的投资节奏
示例：
这部分包含三部分内容：
这样，投资者可以大概根据自己的投资周期（短期、中期、长期）风险承受能力，做出投资决策的判断。
第四步：风险控制
最后，AI2阿尔法会给出风险提示，一般是大家需要持续关注的数据，建议大家根据这些提示进一步调研，提升风险意识。
当然未来AI2阿尔法会自主调研，省去您更多的时间。
相关功能我们会在第一时间通知大家，**欢迎关注我们的公众号，第一时间获得开发进度。
以上就是目前AI2阿尔法的给出的报告框架。
我们曾经将这样的报告呈现给国内顶尖的基金经理看过，以下是一些评价：
“我看了几次，觉得分析挺全面的，技术分析部分挺有意思的。”
当然他们也给出了非常中肯的建议，比如：
“基本面分析部分，可以加上几年的时间序列数据，比如归母净利润，还有未来两年的预测”
“可以做12个月的滚动动态p/E，可以看到跟历史比”
“可以扩大微盘股的数据”
这些建议也都已列入我们的开发计划中，希望不久的将来， 我们能将这些报告带给更多的投资者，如果您觉得有用，请关注我们持续带来后续进展~。
也请大家谨记：股市有风险，投资需谨慎每一笔投资决策都结合自身情况而定。
最后祝大家投资顺利！
案例研究阿里巴巴Qwen、Deepseek在 nof1 Alpha-Arena 炒币大赚，AI真能替代人投资吗？AI2阿尔法实测三只A股，揭示股票与加密市场本质差异。
阅读全文 →
金融科普
投资策略